振華股份8月9日晚公告，公司擬通過發行股份購買化醫集團持有的民豐化工100%股權，發行價格確定為6.47元/股。交易完成后，民豐化工將成為上市公司全資子公司。公司股票8月10日開市起復牌。
需要關注的是，標的資產擬定價為4.35億元與其評估值兩者之孰高值。截至本預案出具日，本次交易標的資產審計、評估工作尚未完成，標的資產預估值及交易價格均暫未確定。
行業整合釋放協同效應
公開資料顯示，振華股份與民豐化工為鉻鹽行業內深耕多年的兩家企業。民豐化工鉻鹽系列產品的裝置產能為10萬噸/年
鉻鹽是無機鹽重要品種之一，主要用于電鍍、鞣革、印染、醫藥、顏料、催化劑、氧化劑、冶金、航天、軍工等方面，是國民經濟生活不可或缺的“工業味精”。
據商業部門統計，鉻鹽與我國10%的商品品種有關。同時，我國鉻資源嚴重匱乏，對外依存度超過90%，在24種戰略性礦產資源中排第二位。全球鉻資源主要分布在南非、津巴布韋、印度等國家。
公司認為，本次交易完成后，將有助于釋放產業協同效應，增強業績提升潛力。
市場分析來看，振華股份與民豐化工在主營產品結構及銷售網絡方面多有交疊之處。同時，雙方自有品牌在不同領域各有優勢，市場認同度存在一定差異。
本次交易完成后，振華股份可在全球市場范圍內實施一體化的營銷服務體系，提高客戶需求響應能力，通過市場資源及銷售網絡的有機整合，進一步提高市場占有率。
與此同時，公司將擁有湖北黃石、重慶潼南兩大生產基地。未來公司可根據客戶所屬地，調整產能規劃，優化運輸網絡，減少危化品在途風險，有效降低運輸費用并提高客戶需求響應能力，獲取鉻鹽銷售的區位優勢。
加快實現國產替代
值得一提的是，本次重組完成后，振華股份將成為全球規模最大的鉻化學品生產商與化工級鉻礦采購商。公司將在鉻礦進口環節將具備一定的議價能力，以此保障國內化工級鉻礦的供應鏈安全。
與此同時，上市公司將緊密圍繞鉻化學品產業鏈，延伸下游產品序列至精細化工領域。對于鉻鹽行業內持續剛需但一直被境外化學品供應商所把持的細分領域，加快實現鉻系新材料國產化替代。
此外，公告稱，本次交易前，化醫集團不持有上市公司股份，不屬于公司關聯方。根據初步方案，本次交易完成后，預計化醫集團將成為本公司持股5%以上的股東。
化醫集團承諾在本次重組中以資產認購取得的振華股份的股票，自本次發行完成日起12個月內不轉讓。
天眼查顯示，化醫集團為重慶市國資委全資控股企業，其官網顯示，化醫集團涉足醫藥大健康、化工、鹽業三大產業板塊，共計18個生產和銷售領域，擁有重藥控股、渝三峽兩家上市公司。
重組完成后，化醫集團將成為上市公司第二大股東。振華股份將借助雙方的合作基礎，積極利用各自在業務形態、客戶渠道、專業能力、戰略資源等方面的優勢，擇機拓展商業領域合作版圖。
