豆粕期權做市商合作測試升溫
來源: 作者: 時間: 2015-04-13
3月23日開始的大連商品交易所豆粕期權做市商合作測試(以下簡稱“合作測試”)運行三周以來,市場參與度進一步提高,仿真交易持續升溫。同時,做市商報價日趨成熟,做市商系統和策略調試已趨于穩定,連續報價時間比和回應報價比例較初期有大幅提升,平均價格間距進一步縮窄,大部分做市商能夠完成交易所規定的做市商義務。
截至4月10日,期權仿真交易累計成交16,838萬手(單邊,下同),日均成交1,203萬手,其中看漲期權更受市場的較多青睞日均成交647萬手,占比54%;看跌期權日均成交556萬手,占比46%。累計參與交易客戶數共14,071個,其中單位客戶數250個(含做市商),個人客戶數13,821個,參與交易客戶數持續增加。
做市商方面,參與合作測試的做市商累計成交5,616萬手,日均成交401萬手,占總成交量的17%。市場人士表示,本次合作測試做市商初始資金為1億元,且合作測試期間不得入金,一定程度上限制了做市商承接市場交易量的能力,使做市商較成熟市場的成交份額略低,但從整個盤面上看,各合約報價連續,買賣價差合理,尤其主力合約月份買賣價差較小,滿足了投資者交易需求,顯示了做市商的重要作用。
大商所交易部相關負責人表示,近三周的合作測試檢驗了期權做市商制度設計以及相關系統的準備情況,對進一步完善做市商制度,優化開發商柜臺系統,完善做市商系統功能有很好的參考借鑒作用。但在合作測試期間也出現了個別期權價格明顯偏離理論價的現象,說明參與仿真交易的會員和投資者還需進一步通過仿真交易熟悉和理解期權交易規律與特點,積累交易經驗,理性交易。
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