過去一周，投機基金繼續在芝加哥期貨交易所（CBOT）的大豆期市增持凈多單，空盤量創下了歷史新高。

美國商品期貨交易委員會（CFTC）發布的持倉數據顯示，截至10月20日當周，投機基金在CBOT大豆期貨和期權市場的凈多單增至231,892手，高于一周前的226,444手。這主要是因為空頭回補。截至10月20日，基金持有的空單只剩下3,509手，創下八年來的最低。

上周三到周五期間，大豆期貨價格上漲了1.9%，因為出口需求強勁，現貨市場走高。在此期間投機基金估計凈買入1.75萬手大豆期約。上周五成交最活躍的大豆期約收于每蒲式耳1088.50美分，創下2016年7月14日以來的最高價格。

截至10月20日當周，投機基金在豆油份額上的凈多單降至410手。自4月份以來，投機基金從未在豆油份額上持有凈空單。過去一周基金在豆油份額上減持凈多單的原因在于，基金在豆粕期貨和期權市場的凈多單從一周前的77,068手增至81,624手，而在豆油市場的凈多單比一周前減少了154手，為82,034手。

上周三到周五期間，投機基金可能繼續增持在豆油和豆粕期市的凈多單，不過在豆粕市場增持力度可能更大一些。上周四，成交最活躍的豆粕期約漲至每短噸390.80美元，創下2018年5月15日以來的最高水平。

截至10月20日當周，大豆期貨和期權市場的空盤量達到創紀錄的133萬手，略高于一周前的水平，同期成交最活躍的大豆期貨約漲了1.9%。從季節角度來看，空盤量通常會在10月份最后一周大幅下滑。

注：所謂豆油份額，指的是豆油在大豆制成品價值中的比例，用基金在豆粕期市的凈持倉減去在豆油期市的凈持倉，即可算出基金在豆油份額上的凈持倉。