說(shuō)起玉米深加工行業(yè)，市場(chǎng)普遍感覺(jué)到近1-2年行業(yè)的運(yùn)行比較“低調(diào)”。行業(yè)開(kāi)工率低、產(chǎn)品銷售困難、企業(yè)生產(chǎn)虧損等等，勾畫出了市場(chǎng)對(duì)于深加工行業(yè)的整體印象。

    在玉米深加工產(chǎn)業(yè)中，下游產(chǎn)品復(fù)雜多樣，其中玉米淀粉工業(yè)是最有代表性的。據(jù)中國(guó)玉米網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)玉米淀粉及下游產(chǎn)品消費(fèi)的玉米量約占整個(gè)玉米深加工行業(yè)玉米用量的54%。那么近幾年國(guó)內(nèi)淀粉工業(yè)的發(fā)展又是怎樣的呢？

    下游需求趨弱影響淀粉工業(yè)發(fā)展   

    從淀粉工業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，近8年來(lái)，國(guó)內(nèi)玉米淀粉的產(chǎn)量年均增速為11%，2012年玉米淀粉產(chǎn)量為2122萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.92%，增速出現(xiàn)明顯放緩。那么增速放緩的根源出在哪里？ 

    從淀粉的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)淀粉有一半以上用于生產(chǎn)淀粉糖，其余的淀粉用于生產(chǎn)啤酒和造紙各占8%，食品加工、變性淀粉、醫(yī)藥生產(chǎn)各占7%，剩余的淀粉用于出口和多元醇等行業(yè)使用。從這些下游行業(yè)可以延伸出的終端產(chǎn)品就更加多樣化，總結(jié)起來(lái)，以飲料、乳制品、食品、糖果、啤酒、造紙和紡織等行業(yè)占比最大。因此這些行業(yè)近幾年的發(fā)展情況，可以從一個(gè)側(cè)面反映出淀粉工業(yè)的發(fā)展軌跡。

表：2008年-2012年部分淀粉終端行業(yè)產(chǎn)量變化情況

    通過(guò)上表可以看出，2012年淀粉終端產(chǎn)品涉及的行業(yè)均出現(xiàn)了增速放緩的情況，其中冷飲、啤酒、糖果、罐頭和造紙行業(yè)最為明顯。這與2012年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景有著較強(qiáng)的聯(lián)系，居民消費(fèi)能力下降，工業(yè)與食品制作業(yè)在此背景下均出現(xiàn)了明顯的增速放緩。終端產(chǎn)品消費(fèi)的趨弱直接影響了上游淀粉工業(yè)的發(fā)展。但是畢竟終端行業(yè)仍處于發(fā)展的階段，因此也給了淀粉工業(yè)發(fā)展的空間。

    食糖價(jià)格大幅波動(dòng)，淀粉糖行業(yè)遇發(fā)展良機(jī)

    從飲料、乳制品行業(yè)反推淀粉糖的用量，可能會(huì)使部分行業(yè)人士有所疑惑，因?yàn)楫吘癸嬃稀⑷橹破返刃袠I(yè)中使用的甜味劑包括食糖和淀粉糖兩大類。

    回顧近3年的食糖市場(chǎng)，可以發(fā)現(xiàn)食糖市場(chǎng)從2009年-2011年經(jīng)歷了連續(xù)三年的減產(chǎn)。三年的平均產(chǎn)量約為1090萬(wàn)噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上一個(gè)三年1313萬(wàn)噸的平均產(chǎn)量。在減產(chǎn)的同時(shí)也伴隨著食糖價(jià)格的大幅上漲。產(chǎn)區(qū)食糖價(jià)格由2009年初的2900元/噸，暴漲至2011年的高點(diǎn)7700元/噸，年均價(jià)格的漲幅也超過(guò)了120%。高價(jià)抑制需求，因此食糖價(jià)格在這減產(chǎn)的三年中消費(fèi)量不增反降，根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的估計(jì)，自2008/09榨季至2011/12榨季，食糖消費(fèi)量由1390萬(wàn)噸下降至1330萬(wàn)噸，年均降幅1.5%。雖然高價(jià)也導(dǎo)致進(jìn)口食糖蜂擁而至，緩解了供應(yīng)壓力，但是以進(jìn)口貿(mào)易商逐利的心態(tài)，以及國(guó)家白糖收儲(chǔ)的支撐，導(dǎo)致進(jìn)口對(duì)于價(jià)格平抑的作用從2011年末才開(kāi)始體現(xiàn)。

     因此通過(guò)食糖消費(fèi)的降低可以看出，近幾年飲料及食品行業(yè)對(duì)于甜味劑需求的增長(zhǎng)空間完全由淀粉糖補(bǔ)充。這也給了淀粉糖行業(yè)一個(gè)發(fā)展的絕佳機(jī)遇。

    未來(lái)淀粉工業(yè)的發(fā)展—困難與機(jī)遇并存

    雖然近幾年淀粉糖行業(yè)得到了快速的發(fā)展，但是仍需看到在進(jìn)入2012/13榨季之后食糖大幅增產(chǎn)。同時(shí)幾年間積累下來(lái)的大量進(jìn)口食糖均轉(zhuǎn)變成了市場(chǎng)的高庫(kù)存和國(guó)家的高儲(chǔ)備，未來(lái)食糖市場(chǎng)將面臨巨大的供應(yīng)壓力。這也導(dǎo)致了今后幾年里，食糖和淀粉糖在甜味劑市場(chǎng)的中的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。再結(jié)合目前淀粉行業(yè)的下游需求整體增長(zhǎng)放緩，以及玉米價(jià)格的高位堅(jiān)挺，預(yù)計(jì)未來(lái)1-2年里淀粉行業(yè)的生產(chǎn)利潤(rùn)仍不樂(lè)觀。

    不過(guò)正如人們常說(shuō)的“好事多磨”，一個(gè)行業(yè)的發(fā)展總要經(jīng)歷一些困難和磨難，尤其在現(xiàn)在這樣的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，行業(yè)不景氣是可以理解的。我們應(yīng)該樂(lè)觀的看到，目前在淀粉的下游產(chǎn)品中如結(jié)晶山梨醇、甘露醇、麥芽糖醇等糖醇產(chǎn)品市場(chǎng)銷售情況仍然很好，利潤(rùn)率也很高。這些產(chǎn)品的一個(gè)共同特點(diǎn)就是生產(chǎn)的技術(shù)水平要求高，相應(yīng)的產(chǎn)品附加值較高。所以發(fā)展生產(chǎn)技術(shù)水平將是企業(yè)發(fā)展的大方向。

    在2012年國(guó)家公布的《糧食加工業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2011—2020年)》中也曾明確的提出“穩(wěn)步增加淀粉糖、多元醇（糖醇）產(chǎn)品生產(chǎn)，推動(dòng)替代進(jìn)口的食品級(jí)和醫(yī)藥級(jí)氨基酸及其衍生物、高附加值酶制劑、有機(jī)酸、功能性淀粉糖等產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，提高玉米加工副產(chǎn)物綜合利用水平。”可以看出國(guó)家對(duì)于玉米淀粉行業(yè)中擁有較高附加值的產(chǎn)品仍然給予了支持的態(tài)度。

    而目前行業(yè)的慘淡運(yùn)行，正給了整個(gè)行業(yè)調(diào)整結(jié)構(gòu)的機(jī)會(huì)，一些技術(shù)水平低、抗風(fēng)性能力差、市場(chǎng)操作不規(guī)范的中小型企業(yè)將逐漸被市場(chǎng)淘汰。而大型深加工企業(yè)為了生存或主動(dòng)或被迫的提升自身的技術(shù)、管理、產(chǎn)品等各個(gè)方面的水平。利劍鋒從磨礪出，相信在政策的支撐下，深加工行業(yè)在困難和機(jī)遇并存的道路上前進(jìn)，并將迎接新一輪飛速發(fā)展的曙光。