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　　2013年前三季度，我國飼料行業受到2012年末“速成雞”及今年上半年“黃浦江死豬”、人感染H7N9禽流感疫情等事件的多重影響,飼料產量下滑明顯，一直到第三季度末飼料產銷量才略有恢復。與此同時，隨著新《條例》及配套法規的陸續實施，飼料企業重組和發展方式的變革步伐進一步加快。

　　一、基本情況

　　據統計監測數據預測，前三季度全國飼料總產量13 600萬噸，同比下降8.7%。其中,配合飼料11 500萬噸，同比下降8.9%；濃縮飼料1 650萬噸，同比下降9.8%；添加劑預混合飼料450萬噸，同比持平。按季度分析，第一季度飼料產量同比下降12.1%，第二季度同比下降12.0%，第三季度同比下降10.7%，呈逐漸企穩回升態勢。

　　1.不同飼料品種產量多有下降。前三季度，豬飼料產量5 300萬噸,同比下降7.0%；蛋禽飼料2 240萬噸，同比下降7.8%；肉禽飼料3 600萬噸，同比下降16.3%；水產飼料1 690萬噸，同比增長2.4%；反芻飼料540萬噸,同比下降5.3%；其他飼料230萬噸，同比下降8.0%。

　　2.主要飼料原料采購價格先抑后揚。1～5月份，除棉菜粕外，其他飼料原料價格均呈現逐月走低行情。6～9月除進口魚粉、磷酸氫鈣和氨基酸價格繼續回落外，其他大宗飼料原料價格逐月回升。棉粕、菜粕價格呈現環比逐月上漲行情。

　　玉米方面，2013年1～9月累采購計均價為2 430元/噸，同比下降2.4%。其中，玉米價格從1月份2 480元/噸降至5月份的2 390元/噸，降幅3.8%，為前三季度價格最低點。6月上旬玉米價格開始上漲，至9月已漲至2 430元/噸。見圖1。

　　豆粕方面，2013年1～9月累計采購均價為4 080元/噸，同比增長13.0%，處于歷史高位。其中，前5個月豆粕價格呈現逐月小幅下降趨勢。1月豆粕采購價格為4 030元/噸,5月下降至4 000元/噸，為今年以來的低點。6月上旬價格逐漸回升，達4 160元/噸。7月受國內豆粕現貨市場供應漸進寬松影響，價格開始回落。但自8月以來，國內畜禽養殖形勢逐漸好轉，飼料需求提升，為豆粕市場提供支撐，9月豆粕價格更是上漲至今年以來最高點4 330元/噸。見圖2。

　　棉粕、菜粕采購價格一路走高，9月價格分別比年初上漲28.4%和26.1%。

　　進口魚粉方面，2013年1～9月累計采購均價為11 520元/噸，同比增長11.1%，但進口魚粉價格一直處于下跌走勢，從1月的12 160元/噸降到9月的10 340元/噸，同比下降6.5%。受今年高溫及陰雨天氣影響，特別是6～8月華南地區接連遭到臺風影響，魚粉消費高峰期推遲。與此同時，外盤魚粉價格的持續下探，給我國魚粉市場購銷帶來一定壓力，拖累其報價繼續下跌。見圖3。

　　磷酸氫鈣價格弱勢下滑，市場交易清淡，最高點為2月的2 230元/噸，最低點為9月的2 000元/噸。

　　受當前市場成交積極性不高，貨源充足的影響，氨基酸價格1～9月延續上年末弱勢行情，一度跌至近3年來最低點。其中，蛋氨酸（固體）價格由1月的29 690元/噸跌至9月的25 420元/噸，跌幅為14.4%；賴氨酸（98.5%）由1月的12 920元/噸跌至8月的9 660元/噸，跌幅為25.2%。見圖4-5。

　　圖1 2011～2013年玉米月度價格走勢

　　圖2 2011～2013年豆粕月度價格走勢

　　圖3 2011～2013年進口魚粉月度價格走勢

　　圖4 2011～2013年蛋氨酸（固體）月度價格走勢

　　圖5 2011～2013年賴氨酸（98.5%）月度價格走勢

　　3.飼料產品價格同比整體上漲。1～9月飼料產品全國均價同比漲幅3.1%。數據顯示，1～9月，除濃縮飼料育肥豬價格同比下降3.5%外，其他飼料產品價格均呈增長趨勢。其中，育肥豬配合飼料累計同比漲幅6.9%，蛋禽配合飼料5.4%，肉禽配合飼料2.8%。

　　4.全行業性的飼料產量整體下降。從1～9月不同規模企業情況看，月產10萬噸以上的大型集團企業同比下降16.9%。月產1萬～10萬噸的企業產量同比下降6.1%；月產1萬噸以下的企業產量累計同比下降11.9%。

　　二、前三季度運行特點

　　1.飼料總產量首次出現大幅下降。據重點跟蹤企業近3年生產情況顯示：2013年1～9月，飼料產量同比下降11.5%；而2012年和2011年1~9月的飼料總產量較上一年度同比分別增長11.7%和8.2%。各品種飼料同比均呈現不同幅度的下降，豬禽飼料尤為低迷。

　　豬飼料產量：2013年1～9月，同比下降11.2%；2012年同期同比增長25.8%；2011年同期同比增長13.1%。豬飼料產量下降主要受豬肉市場消費低迷，存欄量偏低所致。今年春節后生豬價格持續下跌，加上3月“黃浦江死豬”事件拖累，豬肉市場消費不振，豬量比長期低于6：1的盈虧平衡點，養殖戶虧損嚴重，補欄積極性不高，生豬養殖低迷。至7月份，生豬價格略有回升，養殖積極性開始恢復，預計四季度，隨著養殖戶對春節消費的期待，豬飼料產量將有所增長。

　　蛋禽飼料產量：2013年1～9月同比下降9.9%，而2012年與2011年同期同比分別增長4.9%和7.1%。

　　肉禽飼料產量：2013年1～9月同比下降17.1%； 2012年同期同比下降0.2%；2011年同期同比增長5.2%。上年末“速生雞”事件后續影響以及春節后肉質品消費需求的下降直接造成年初禽肉產品消費下降，3月底暴發人感染“H7N9禽流感”疫情后，禽肉消費更是降至冰點，導致肉禽飼料遭受重創。據重點跟蹤企業統計，4月肉禽飼料和蛋禽飼料產量同比分別下降16.7%、11.2%；5月疫情影響進一步加劇，肉禽飼料和蛋禽飼料同比分別下降20.4%和2.8%；4～5月不同規模企業的肉禽飼料產量幾乎全線下跌。受禽流感期間部分養殖戶退出、父母代雞大量損失、存欄急劇減少等影響，直至9月禽飼料依然尚未完全恢復。6月，肉禽飼料和蛋禽飼料產量同比分別下降16.5%和4.0%；7月，同比分別下降18.2%和11.0%；8月，同比分別下降16.3%和12.0%；9月，同比分別下降9.9%和10.1%，但降幅已逐漸變小。預計四季度，禽類養殖開始恢復，補欄有所增加，禽飼料產量將企穩回升。

　　水產飼料產量：2013年1～9月同比下降1.5%，而2012年與2011年同期同比分別增長20.4%和6.9%。水產飼料產量下降主要受華南、華中地區陰雨天氣及臺風影響，使水中溶解氧含量低,導致魚飼料消費不旺盛。四季度，水產養殖進入淡季，水產飼料需求將大幅減少。

　　反芻飼料產量：2013年1～9月同比下降7.5%，而2012年與2011年同期同比分別增長7.4%和15.0%。反芻飼料產量下降主要受去年底雪災影響，牛羊存欄量下滑，雖然牛羊肉價格一路高漲，但牛養殖周期較長，存欄量不能快速恢復。此外，6～8月為飼草旺盛季節，對反芻飼料需求有所減少。9月以后隨著秋冬季節的到來，青貯飼料減少，牛羊采食量增加，飼料消費將進入旺季。

　　2.添加劑預混合飼料成為飼料產量的亮點。2013年上半年除添加劑預混合飼料同比增長外，配合飼料、濃縮飼料均呈下降趨勢。主要原因包括：一是畜產品價格持續低迷，加上從農戶手中直接購買原料價格相對較低，散養戶為降低成本，更多地選擇預混合飼料；二是隨著規?；B殖場的發展，為了提高養殖水平，在飼料方面也選擇了自制飼料，因此推動了添加劑預混合飼料的產量；三是相對盈利空間較高的添加劑預混合飼料受到企業普遍關注；四是由于行情低迷，規模養殖戶偏向購買預混料自配等，均對預混合飼料的增長有直接關聯因素。

　　3.飼料行業經營費用總體仍偏高,各企業努力壓縮營業成本。從10家上市飼料企業看，上半年上市公司營業成本同比下降0.96%，比總營業收入下降幅度低0.5個百分點，低于飼料營業收入增速近3.6個百分點。據上半年飼料行業10家上市公司數據顯示，總體營業成本遠低于前兩年的增長幅度。但銷售費用并未降低，平均占總運營成本的20.92%，比上年增加1.17個百分點。其中銷售費用、管理費用、財務費用的“三費”加和占總營業收入比重2013年、2012年、2011年分別為9.39%、9.02%、9.37%。

　　4.凈資產收益率普遍偏低，行業運行較難。2012年度10家上市公司的平均年凈資產收益率為10.15%。從近三年上半年的平均凈資產收益率看，飼料行業上半年的凈產收益率普遍不高，這可能與飼料行業生產季節規律有關。正常年份上半年的飼料產量約占全年的45%。上半年，10家飼料企業的平均毛利率為10.56%，2012年11.09%，2013年和2012年上半年同期比凈資產收益率增長幅度分別為3.21%、5.16%。上半年凈資產收益率最高的是大北農和新希望六和集團，分別為7.61%、7.24%，但低于2012年上半年同期的9.74%、8.97%。

　　5.行業企業努力尋求并著手進行戰略升級。因市場低迷，各企業紛紛借機調整自身發展結構:一批企業著手進行設備改造升級，來滿足新的飼料法規條件下對飼料生產條件的要求；一批企業進行聯合重組，普遍是3～5家小型企業進行聯營聯合，共同來求生存求發展；一批企業進行外延式擴展，尤其是大型企業，從資源節約性的角度，規模角度以及疾病控制和項目的可操性等綜合因素驅動，眾多大型企業看好生豬養殖業，加大對豬飼料投入力度，并擴大生豬產業鏈建設，推動了飼料行業的轉型和提升，大企業投資現代化養豬業投資規模之大為歷年之最。我國飼料企業正努力打造戰略升級。

　　6.大型飼料企業的擴張風潮十分明顯。一系列的擴張、重組、收購，都在助推著行業整合速度的提高，形成了有利于行業長期健康發展的競爭格局。9月25日，發改委公布《全國牛羊肉生產發展規劃（2013-2020年）》要求各地培育壯大產業化龍頭企業，大力發展“公司+農戶”等生產模式，推進產業化經營。10月8日，國務院常務會議審議通過《畜禽規模養殖污染防治條例（草案）》，提升了養殖行業準入門檻，對推動畜牧業轉型升級，推行規?；?、標準化養殖，具有重要意義。由于政府的推動及對農業產業化龍頭企業的政策扶持，農業企業全產業鏈發展、規模化養殖已是大勢所趨。

　　7.全國飼料質量安全狀況保持穩定向好的趨勢。農業部數據監測顯示：一是2013年上半年飼料質量衛生指標合格率處于較高水平，共從全國1868個飼料生產經營企業抽取飼料產品3448批次，質量衛生指標合格率95.5%，與2012年同期持平；二是飼料中禁用物質檢出率為0，共從3318個養殖場(戶)抽檢飼料樣品3813批次，沒有發現非法使用“瘦肉精”、蘇丹紅等禁用物質的情況；三是飼料添加劑使用進一步規范，共對1303批次配合飼料進行銅和鋅超標情況監測，合格率分別為99.2%、99.1%，高銅、高鋅等不規范使用添加劑的問題得到明顯遏制。

　　三、飼料行業發展趨緩原因分析

　　1.飼料經濟發展受我國宏觀經濟增速影響的波及與政策調整的影響，增速下降。我國GDP 增速從2007 年的14.2% 下降到2012年的7.8%,2013年度目標僅為7.５%,這一增長速度從中國改革開放30年的兩位數高增長逐漸回落，中國經濟增長減速趨勢明顯。投資項目減少及產業轉移，使肉類集團消費下降。此外，國八條出臺，在全國范圍掀起厲行節約的新風尚，奢侈與浪費現象減少，餐飲業消費增速減緩，肉食浪費的泡沫被擠壓，飼料產業同樣受這一大環境的影響。再加上今年是飼料生產許可證的換證年，受市場和政策的雙重作用，飼料經濟宏觀增速也在放緩。

　　2.食品安全及公共衛生事件的影響，對肉食品的消費信心下降，飼料養殖形勢壓力較大。“健美豬”“速成雞”“黃埔江死豬”及不斷零星曝出的病死豬肉事件等食品類負面新聞，直接沖擊了消費者信心，畜產品整體消費水平受到嚴重影響。

　　據相關數據顯示，今年上半年畜禽養殖及產品產銷均呈現疲軟態勢，量價齊跌，國家層面的政策調控、扶持政策并未完全出臺，養殖市場受到擠壓。生豬價格方面，從春節過后就持續下跌，2013年１～7月活豬價格從17.04元/kg跌至14.61元/kg，下跌14.3%。尤其在今年4月，價格跌至最低點12.80元/kg,5月起開始有所回升。由于今年取消能繁母豬補貼，養殖戶補欄積極性不強，產能增加量不多，但是價格卻在迅猛下降，表明豬肉價格的降低不是生豬生產發展過快而是受消費影響。1～8月全國豬肉平均零售價格為21.96元/kg，比2012年下降13.4%。今年前5個月豬肉價格持續下跌，從1月的26.43元/kg跌至5月的21.48元/kg,跌幅達18.7%。至6月豬肉價格才進入上升通道，9月5日全國豬肉價格已回升至22.65元/kg。2013年8月全國平均豬糧比價為6.09:1，結束了今年3～7月連續5個月豬糧比在6:1盈虧線下的狀態。禽類生產受“速成雞”、人感染“H7N9禽流感”的雙重打壓，尚未完全恢復。蛋禽方面，由于今年3月的人感染“H7N9禽流感”事件，加之2012年2～8月份，我國蛋雞養殖行業出現連續虧損，導致我國祖代、父母代、商品代蛋雞存欄均出現了不同程度的下降，有關機構預計蛋雞業供應完全恢復至少等到今年11月份以后；肉雞產業受人感染“H7N9禽流感”事件沖擊最為嚴重，多地禽類交易市場關閉，4～7月間禽肉消費量急劇下降，多數加工企業不得不將禽肉收儲冷凍，囤肉期待消費復蘇。雖然8月下旬終端需求略有好轉，但禽肉市場仍然供大于求。養殖戶補攔仍不積極，觀望情緒濃厚，肉禽產業復蘇遲緩，目前尚未完全恢復正常養殖水平。

　　3.畜牧產業結構調整仍在以不同方式釋放飼料企業的規模性紅利。從產業發展周期來看，畜牧產業已在2005年前后跨過快速增長進入成熟期，后期主要變化是產業生產結構調整及產品品質提升。飼料產業在未來10年間，仍然能享受規模紅利帶來的增長，但增速會逐漸減緩。以近三年情況看：2012年同比增長7.7%，2011年同比增長11.5% ，2010年同比增長9.4%。但是，如果把產量折合成配合飼料，近三年的增長率分別為4%,6%和3%。近三年的增長主要是配合飼料比重不斷提高而形成的結構變化性增長。

　　4、大宗飼料原料供求及價格的持續波動，進一步擠壓中小企業的利潤空間。從原料市場看，2013/2014年度我國的大豆進口需求預計將達到6900萬噸，較上年增加約1000萬噸。1～8月共進口大豆4105.5萬噸，同比增長4.4%。進口豆粕1.3萬噸，同比下降69.7%。全球大豆供應和需求炒作繼續主導市場，雜粕供給減少導致豆粕消費量增長明顯，現貨價格居高不下，供給呈現偏緊格局。隨著肉禽和生豬產能的恢復，10月份開始，生豬養殖進入集中育肥階段，對玉米、豆粕等主要原料價格形成支撐，預計后期豆粕現貨供應仍將偏緊；1～8月共出口玉米2.1萬噸，同比下降91.4%。進口玉米160.5萬噸，同比下降56.9%。由于今年玉米供應充足，飼料、深加工等下游消費較為疲弱，受禽流感等因素影響，玉米市場行情持續低迷，現貨在新糧上市前較為看跌。第四季度畜禽生產旺季的到來及一系列的政策措施都對玉米市場形成支撐，行情將逐步向好。1～8月共進口魚粉60.3萬噸，同比下降31.6%。前三季度，國內接連發生強臺風和暴雨，魚粉需求表現疲弱，供需、配額、外盤等因素影響著魚粉市場走勢。由于2013年秘魯捕魚量大幅減少，我國進口魚粉隨之驟減。8月下旬以來，受終端需求不振的影響，國內主要港口魚粉出貨呈不同程度下滑。預計后期魚粉供求形勢價格將出現小幅波動。這些大宗飼料原料的持續變化，必將對中小型企業的原料采購帶來新的不穩定的壓力和對產品成本形成新的考驗。

　　四、前三季度綜合評述及展望

　　世界經濟面臨轉型期，我國經濟也面臨轉型挑戰。2013年上半年中國經濟發展速度明顯放緩，飼料行業同樣面臨經濟結構調整和發展戰略調整問題，飼料產量首次出現全線下滑，企業利潤進一步擠壓。但從行業形勢看,隨著國家宏觀經濟結構的調整,從第三季度開始,經濟逐漸回暖,飼料行業和企業也基本適應了國家經濟結構調整的步伐和節奏,縱觀當前大環境、大政策、大市場，我國飼料行業仍有很大發展空間和機遇。

　　從宏觀環境看，隨著我國經濟增長，人民生活水平提高，城鎮化進加快，飼料行業仍有廣闊的發展空間。國民經濟“十二五”規劃中提出城鎮化進程由2010年的47.1%，到2015年提高到50%，人口總量仍在不斷曾加，從2002年至2012年的十年間平均每年新增人口600多萬。隨著農村城鎮化、大中型城市全域城市化、市民的增加以及人口的增長,對動物蛋白的直接需求和相關動物產品的剛性需求，給我國畜牧飼料行業帶來了廣闊的發展空間。

　　從行業發展政策來看，目前我國已形成了以《飼料和飼料添加劑管理條例》為核心，相關管理辦法和規范性文件為輔助，地方性管理規定為補充三位一體較為完善的飼料行政法規體系，并且仍將不斷升級完善。行業一系列政策法規既規范了行業行為，也提高了行業門檻和行業整體素質，逐漸淘汰落后的產能，進一步加快企業生產能力和管理水平的提高，更有利于有聚集性發展一批規模實力較強的新的大型飼料企業。

　　從企業發展看，企業是行業發展的主力軍。近年來，我國飼料企業已具備了適應形勢發展的需要，對突發事件的有效處置和蓄勢而發放眼全球勢頭。我國大型飼料企業的產量規?？焖偬嵘Ｔ谑艿?012年末和2013年幾個畜禽產品安全事件影響下，根據全國工商聯發布的《2013中國民營企業500強調研分析報告》，上榜500強的民營飼料企業也占7家，行業企業大有一種蓄勢待發，初具放眼全球的趨勢。

　　從市場需求變化看，下游養殖規?；M程加快和散養戶快速退出必將給飼料行業帶來新的格局上的變化。據統計2001年生豬出欄50頭以上規模養殖戶所占比重僅25%，2011年達到70%；2001年生豬出欄500頭以上的養殖戶占9%，2012年上升到38.4%，同時，伴隨著今年《畜禽規模養殖污染防治條例（草案）》的出臺，部分不達標的中小生豬養殖場被拆除關停，而此前已對污染防治投入較多的大型養殖企業的競爭優勢將明顯上升，必將更有利于大型養殖企業尤其是上市公司的發展壯大。伴隨著規?；M程的加快，飼料產品結構的變化，飼料企業的發展格局、戰略都將有大的調整，發展空間會更加廣闊。

　　展望第四季度及全年我國飼料行業發展情況看，隨著生豬養殖市場的逐漸恢復，第四季度生豬養殖將進入集中育肥階段，預計豬飼料需求明顯增長。受此前禽肉市場低迷影響，家禽產品庫存有一定積壓，有待逐步消化，影響了肉禽產品價格上行，家禽生產完全恢復仍需很長一段時間，預計明年初家禽飼料逐漸進入上漲調整期，需求高峰期將出現在2014年第二季度。由于水產養殖行業周期性波動不如畜禽養殖那么明顯，因此水產飼料產銷量相對穩定，僅在三季度銷售旺季，同環比出現提升。年末水產飼料產量微乎其微，預計全年水產飼料產量保持穩定。隨著發改委公布《全國牛羊肉生產發展規劃（2013-2020年）》初步測算規劃期需要安排中央預算內投資17億元的提振，養殖戶的補欄信心的增長，預計后期反芻飼料產量將持續增長。在原料方面，由于今年玉米供應增加，國內玉米階段性供過于求較為明顯。據國家糧油信息中心預測數據顯示，2013年中國玉米產量將達到2.15億噸以上，較去年增長700萬噸左右。而需求方面，由于去年以來國內經濟形勢復蘇緩慢，玉米深加工行業受到不小沖擊和影響，對玉米原材料的需求相應出現較大程度減少。預計后市玉米走勢將偏弱，價格面臨下行壓力；隨著新季美國大豆逐漸上市，國內港口大豆庫存有所攀升，部分油廠將恢復開機，豆粕供應相對寬松，預計四季度豆粕現貨市場價格將承壓回落；第4季度水產飼料產量進入產銷淡季，而棉菜粕是水產品蛋白飼料的重要提供者，需求隨之減少。加拿大統計局預計今年該國油菜籽產量將增長15.9%，達到1 600萬噸，刷新2011年創下的歷史記錄。相應地，我國下年度油菜籽進口趨勢或增加，菜粕供應緊張局面將逐步緩解，持續高價位隨之改善。受外圍環境影響，前三季度棉粕價格維持高位穩定格局。當前棉粕庫存整體依然偏低，預計后市棉粕價格仍將高位運行。由于前3季度進口魚粉需求放緩，秘魯銷售進度緩慢。1～8月魚粉進口60.3萬噸，同比下降31.6%。按照秘魯政府公布的新季中北部捕魚配額230.4萬噸來推算，可生產魚粉數量約為54萬噸左右，但由于飼料企業減少用量，再度體現高價抑制需求的狀態。預計后市魚粉價格維持疲軟格局。

　　綜上，縱觀前三季度飼料生產形勢，上半年受多重因素影響，飼料產量同比降幅明顯，到了第三季度飼料產量也尚未完全復蘇，第四季度雖然會恢復性增長，但綜合前三季度情況看，全年飼料產量穩中略降。但無論政策或市場均對提升飼料行業整體競爭力前景利好。在農業經濟政策調整，行業政策制定和完善，企業戰略性發展以及市場容量的擴大等四重因素的共同促進，必將繼續擴大我國飼料行業未來的發展空間。