8月份大盤處于小幅下跌的行情,但是大部分板塊處于上漲中,其中,受到利好刺激的電子板塊處于漲幅榜第一位,緊隨其后的是綜合、休閑服務和傳媒等板塊。醫藥板塊處于漲幅榜中段,但跑贏滬深300指數的漲幅。醫藥板塊去年11月份展開連續4個月的小幅反彈行情,之后經過兩個月較大幅度的調整,在今年5月份開始小幅上漲行情,這一次行情持續了4個月。未來仍有繼續上沖的可能性。

　　在醫藥子行業中,各子板塊漲幅均跑贏滬深300指數,而且大部分板塊的漲幅較大。醫療服務和醫藥商業領漲。同時,表現較好的還有醫療器械和化學原料藥。只有中藥板塊表現較差,漲幅只有0.49%。其余各子板塊漲幅都在2%以上。

　　個股上來看,漲幅靠前的有西藥藥業,ST金泰,廣濟藥業,溢多利等。在這些漲幅較大的個股中,西南藥業受到藍寶石供應商奧瑞德41億借殼西南藥業的利好消息影響,公司股價8月份大漲154%,處于漲幅榜第一位。同時,ST金泰在8月份復牌,并拋出了重磅定增預案,擬融資16億“輸血”的利好消息,股價也是大漲49%,列漲幅榜第二位。另外,廣濟藥業則是受到“新主”亮相,有意打造生物醫藥產業鏈利好影響,股價上揚45%,列漲幅榜第三位。跌幅較大的是云南白藥、爾康制藥、片仔癀、人福醫藥和奇正藏藥等。

　　從估值角度來看,由于目前處于上漲的階段,市場上創業板的估值偏高,藍籌股的估值偏低。國防軍工股的PE比較高,其TTM整體法的PE為70.32倍,其他高于醫藥生物板塊估值的分別是傳媒、電子、計算機、綜合板塊。從排行來看,醫藥股的估值處于中上游。目前的醫藥股經過連續4個月的反彈,估值又處于較高的水平,其預測整體法的PE為28.92,從TTM角度上來說,醫藥板塊的PE水平在35.04倍。

　　2014年6月底,全球最大的維生素D3(VD3)生產企業花園生物宣布為了實施膽固醇擴產項目,暫停膽固醇生產,預計于2015年底恢復生產。由于NF級膽固醇是VD3生產的關鍵原料,其供給缺口將導致花園生物VD3供給受限。花園生物計劃本月底將歐洲客戶報價由稅后25美元提高至35美元,漲幅高達40%。國內VD3成交價近期亦創出125元/公斤新高,單月急升50%。仙琚制藥、新和成、金達威在內的上市藥企,不約而同地停止了維生素D3的報價。其中,仙琚制藥控股子公司浙江海盛制藥有限公司產能約2000噸,新和成產能1500噸,金達威產能為1000噸。

　　個股推薦: 9月份我們的醫藥組合為金達威,仙琚制藥,魚躍醫療,東北制藥。