據(jù)StoneX公司經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，中國(guó)再度爆發(fā)非洲豬瘟，放慢了中國(guó)大豆消費(fèi)步伐。中國(guó)生豬生產(chǎn)恢復(fù)速度雖然高于許多分析師的預(yù)期，但是目前恢復(fù)性增長(zhǎng)面臨挫折。

非洲豬瘟的一種新變種正在中國(guó)傳播，制約了中國(guó)生豬生產(chǎn)以及豆粕和飼糧消費(fèi)。自1月底以來(lái)，中國(guó)發(fā)布了四份有關(guān)新豬瘟疫情的通知。

StoneX公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿爾蘭·蘇德曼表示，中國(guó)中小型養(yǎng)豬廠趕在非洲豬瘟傳染自家養(yǎng)殖廠之前宰殺生豬。這些養(yǎng)殖戶沒(méi)有補(bǔ)欄，意味著未來(lái)幾個(gè)月的豆粕需求可能下降。蘇德曼認(rèn)為，如果無(wú)法控制非洲豬瘟傳播，非洲豬瘟在中國(guó)再度爆發(fā)可能成為2021年的最大利空因素。好消息是，中國(guó)國(guó)養(yǎng)豬行業(yè)已經(jīng)成為更加商業(yè)化的產(chǎn)業(yè)，而不是家庭作坊式的經(jīng)營(yíng)，因此中國(guó)能夠相對(duì)迅速地減慢非洲豬瘟傳播速度。

基于中國(guó)生豬養(yǎng)殖企業(yè)的報(bào)告以及飼料用量數(shù)據(jù)，StoneX預(yù)計(jì)中國(guó)生豬生產(chǎn)恢復(fù)到非洲豬瘟疫情爆發(fā)前的60%到65%，要低于今年初冬的80%到85%。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部并不認(rèn)同蘇德曼對(duì)中國(guó)大豆需求的悲觀看法。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在4月份供需報(bào)告預(yù)計(jì)2020/21年度中國(guó)將進(jìn)口1億噸大豆，與3月份持平，高于上年的9853萬(wàn)噸。

非洲豬瘟疫情復(fù)發(fā)的原因在于飼養(yǎng)密度增加、冬季天氣極冷以及新病株的出現(xiàn)。非洲豬瘟和仔豬腹瀉增加了死亡率，恐慌的農(nóng)戶將大量幼豬送到屠宰場(chǎng)，導(dǎo)致近來(lái)豬價(jià)下跌。蘇德曼也表示宰殺生豬造成生豬和豬肉價(jià)格下跌，但是未來(lái)幾個(gè)月供應(yīng)可能短缺，造成生豬期貨價(jià)格上漲。

生豬規(guī)模突然下滑，對(duì)中國(guó)飼糧市場(chǎng)造成了連鎖反應(yīng)。大豆壓榨利潤(rùn)已經(jīng)急劇下滑。眼下壓榨商每周加工大約155萬(wàn)噸大豆。如果沒(méi)有爆發(fā)新的非洲豬瘟疫情，每周的壓榨數(shù)量應(yīng)接近210萬(wàn)噸。雖然大豆壓榨量減少，但是豆粕供應(yīng)增長(zhǎng)，因?yàn)槎蛊尚枨笃＼?。與此同時(shí)，裝運(yùn)巴西新豆的第一批貨輪也開始抵達(dá)中國(guó)港口。中國(guó)每周將很快卸載大約250萬(wàn)噸大豆。此外還有大量美國(guó)玉米正在運(yùn)抵中國(guó)。蘇德曼認(rèn)為，未來(lái)30天內(nèi)巴西將不得不放慢對(duì)中國(guó)的出口。

2020/21年度美國(guó)對(duì)華大豆銷售一直強(qiáng)勁。截至2020/21年度的第31周，美國(guó)的大豆出口銷售量已經(jīng)比實(shí)現(xiàn)美國(guó)農(nóng)業(yè)部全年出口目標(biāo)所需的速度高出1.39億蒲式耳。蘇德曼稱，需求增長(zhǎng)確實(shí)很快，但是目前增速再度放慢。在新豆收獲上市之前，美國(guó)大豆銷售往往在8月份出現(xiàn)最后一波激增，因?yàn)閷脮r(shí)中國(guó)將消耗完巴西的大豆供應(yīng)。蘇德曼稱，由于非洲豬瘟，今年出現(xiàn)這種情況可能性要低得多。但是美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告并不認(rèn)同蘇德曼對(duì)中國(guó)大豆需求放慢的預(yù)期。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在4月份供需報(bào)告中指出，3月份巴西大豆出口達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1350萬(wàn)噸，同比增加25%。4月份的大豆出口也可能打壓上年同期的歷史最高紀(jì)錄1490萬(wàn)噸，因?yàn)榘臀鞲劭诘却b運(yùn)大豆的貨輪規(guī)模龐大。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部表示，由于美國(guó)大豆播種面積預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)低于美國(guó)農(nóng)業(yè)部的最初預(yù)測(cè)和市場(chǎng)預(yù)期，因此2021年晚些時(shí)候全球大豆市場(chǎng)吃緊的幾率增加。