棉花價格的漲跌起伏牽動著整個棉花產業鏈條上棉農、棉花企業和紡織企業的神經。2008年度的低棉價挫傷了農民的植棉積極性，棉農叫苦不迭。由于植棉面積大幅減少，2009年國內棉花減產，產需缺口增大，棉價一路上揚。然而，面對一路“飄紅”的高棉價，棉農是否增收，植棉積極性是否得到提振？紡織企業目前采購情況如何，如何應對高企的成本壓力？
新疆作為全國甚至全世界優質棉花生產加工基地，棉花產量占全國近40％。2009年，新疆棉花產量與運輸困難問題一度成為投機資金利用炒作的因素之一。那么，新疆棉花市場基本情況如何？新疆棉花運輸問題如何解決？
自金融危機以來，國內紡織業遭遇前所未有的寒冬。隨著全球經濟企穩，國內紡織業是怎樣的狀況？行業拐點何時出現？
本版文章將對目前棉花市場關心的熱點問題一一解讀。
2009/2010年度疆棉產量將減少20％
新疆官方統計數據顯示2008/2009年度新疆棉花產量達到302萬噸，但市場并不認可這個數據。按中纖局公布的棉花公檢數據顯示，截止到2009年4月10日的2008/2009年度新疆594家企業有269.5萬噸棉花參與了公檢，占官方統計的302萬噸總產的89.23％。以此推算，2009/2010年度新疆未公檢和小包棉花僅有32.5萬噸，新疆1000多家收購企業中，剩余數百家企業僅收購32.5萬噸？這個數據明顯不合理。通過對2008/2009年度新疆棉花出疆補貼、年末疆內庫存、新疆消費量等多重數據統計分析，市場得出2008/2009年度新疆產量達到350萬噸左右的觀點，而這個觀點被市場普遍認可。
2009/2010年度疆棉產量預估
我們在2009年9月曾經分析預期2009年新疆棉花總產減少18％左右，考慮9月天氣對單產的影響，新疆棉花總產下降幅度可能在22％左右，按2008/2009年度新疆350萬噸總產計算，2009/2010年度新疆棉花總產量預期在273萬噸左右。
據最新的新疆官方統計數據顯示，2009/2010年度新疆兵團棉花產量為112萬噸，地方產量為163萬噸，合計達到275萬噸。而截止到2009年12月10日，新疆地方累計收購169.82萬噸棉花，考慮部分兵團棉花流入地方企業及棉農、棉販囤積棉花，且目前新疆仍有零星收購及部分地區地里仍有棉花未采摘的情況，筆者認為2009/2010年度新疆棉花總產量達到280萬噸相對合理，較上年度的350萬噸減少20％。
據分析數據，新疆北疆地區占全疆40％左右產量，南疆占60％左右產量，而2009/2010年度北疆減產幅度大于南疆，北疆棉花占比將繼續下降。我們大致推算2009/2010年度新疆各地產量，北疆以昌吉、石河子、五家渠、奎屯、博樂地區為主棉花總產在95萬噸左右，以哈密、吐魯番為主的東疆產量在10萬噸左右，而以庫爾勒、阿克蘇、喀什為主的南疆地區產量在170萬噸左右。而從地區來看，石河子、奎屯、庫爾勒、阿克蘇、喀什是新疆棉花五大主產區，因此關注新疆棉花需要重點關注上述五個地區，特別是南疆的庫爾勒、阿克蘇與喀什地區。
近兩年新疆自治區黨委政府提出“減棉、增糧、增畜、增果”方針，目前來看，阿克蘇地區的林果業已經初具規模，雖然政府的政策可能導致部分土地流失，且林果業擠占的土地已難以再次變為耕地，未來新疆棉花種植可能萎縮。但新疆的可開墾荒地將成為候補土地資源，政府的方針雖有可能改變新疆種植結構，但對棉花這個新疆主力農產品的影響作用有限，市場關注的依然是棉花價格。
新疆棉花種植以高投入高產出而著稱，2009/2010年度新疆籽棉收購價格由最初的5.8元/公斤上漲至最后的超過7元/公斤，主流收購價格在6.8元/公斤左右。以新疆本年度平均畝產籽棉280公斤計算，畝收入達到1904元。而計算人工、物化、承包等費用后，畝投入不超過1200元/噸，即2009年新疆棉農畝收益可以達到704元，利潤率達到59％，高額的投資回報將刺激2010年新疆棉花種植面積增加。
雖然市場傳聞2010年中國棉花種植面積將繼續下降，但筆者認為按照中國農民的種植習慣與思維方式，這種情況出現的概率極低，至少新疆棉花種植面積繼續減少的可能性幾乎沒有。
春節后疆棉運輸壓力將得到緩解
新疆是國內最大的棉花生產基地，在2008/2009年，按官方預測的新疆302萬噸產量計算，占全國總產的37.75％，僅可滿足中國30％的消費需求，新疆棉花在國內棉花市場的地位是不容忽視的，運輸是制約新疆棉花發展的主要瓶頸。棉花從新疆到內地的運輸費用最少達到500元/噸以上，加上新疆棉花質量上乘，售價偏高，在紡織企業嚴格控制成本的時代，新疆棉在價格上缺乏競爭力。為解決此問題，扶持新疆棉花產業，將新疆建設成為優質棉花生產基地，從 2007/2008年度開始政府對新疆棉出疆補貼鐵路運費400元/噸，大幅降低新疆棉運輸成本，補貼截止到2009/2010年度，但據筆者了解，如無意外，運輸補貼在未來將作為常態存在。
運輸成本雖然在補貼400元/噸后大幅降低，新疆棉在內地市場競爭力大幅增加，但運輸緊張使新疆棉難以及時供應市場，這成為制約新疆棉發展的瓶頸之一，也是近期鄭棉市場炒作棉價的利好因素之一。往年一般是地產棉“打前半場”，新疆棉“打后半場”，新疆棉基本在春節后可大量供應內地市場。每年年底新疆鐵路部門早早完成全年計劃，在11—12月壓縮運力，這導致年底新疆棉出疆運力緊張。但元旦后新的年度開始，鐵路部分用于發運棉花的車皮將增加，春節客流高峰期過后，棉花運輸基本恢復正常，這也是歷年來新疆棉“主打后半場”的主要原因。
目前來看，春節過后新疆棉將集中涌入內地市場，市場炒作新疆棉花運輸緊張的基礎已經不存在，對近期市場投機資金過度炒作鄭棉的情況不可樂觀，謹防2010年春節后中間商囤積的棉花因進口棉與新疆棉的沖擊而大量涌入市場，防止市場重演2003/2004年度的歷史。
紡織業迎來拐點年
自金融危機以來，國內紡織業遭遇前所未有的寒冬。在2009年國內一攬子計劃大力刺激下，經濟逐漸企穩，各行各業都出現了不同程度的復蘇跡象，那么紡織業究竟是什么樣的狀況？其行業拐點何時出現？筆者認為，紡織業出口外需和內銷狀況是否企穩回暖，可以作為判斷該行業拐點是否來臨的風向標。
各領先指標風向偏正面
從2008年下半年開始，受全球經濟危機的影響，國內紡織服裝行業逐步陷入低迷，行業固定資產投資也從前幾年20％—30％的高速增長迅速滑落，2008年全年全行業投資增長僅為6.36％，是2000年以來最低增幅。進入2009 年，一季度行業投資增速進一步下滑，4月開始明顯反彈，隨后逐月穩步回升。統計顯示，2009年1—11月紡織全行業累計固定資產投資2703.5 億元，同比增長9.78％，高于2008年，雖然與全社會固定資產投資增速相比仍明顯偏低。這在一定程度上表明紡織業復蘇持續進行中，行業參與者對未來預期逐步樂觀。
行業PMI指數觸底回升。作為行業景氣度的一個直觀反映指標，紡織和服裝兩個子行業的 PMI 指數均從2008年10月開始快速下滑，并在2009年1月出現2005年以來的低谷，這也與行業景氣度的時間節點十分吻合。而從2009年3、4月份開始又逐漸回升至50的臨界值。統計顯示，10月紡織業和服裝制造業的PMI 指數分別為53.1和61.4，連續兩個月和三個月站在景氣分界點之上。其中，服裝制造業10月PMI值高出同期制造業整體PMI值6.2，已經達到2007年行業景氣高點時的水平。
出口重新扮演行業發展主推手
紡織業作為最典型的出口型行業之一，其行業對外依存度超過50％，因此出口能否回暖并恢復是影響行業復蘇并轉折的關鍵因素。
目前紡織品出口金額雖然仍同比下降，但下降幅度正逐漸收窄。統計顯示，2009年1—11月我國紡織業累計出口1446.7 億美元，其中紡織品552.4億美元、服裝894.3億美元，分別同比下降11.88％、10.97％和12.44％。
第106屆廣交會的交易情況，也預示了紡織業出口有回暖的跡象。紡織品服裝成交34.2億美元，同比增長5.9％，占商品總成交額的11.2％。其中，服裝及衣著附件成交17.9億美元，同比增長10.5％；紡織品成交16.3億美元，增長1.4％。這預示著市場逐漸恢復，危機爆發前積壓庫存逐漸消化，紡織業出口正在走出低谷。
另外，即使在危機中，我國紡織產品的出口份額仍保持提升。統計顯示，1990—2008年，全球紡織服裝出口額由1990年的2200.75億美元增加到2008年的6384.78億美元，年復合增長率為6.10％，而中國占全球紡織服裝出口額的比重由1990年的7.95％提高至30.26％，份額提升的速度遠超出需求增加的速度。再從出口結構上看，我國紡織出口主要以歐美等發達國家為主，分析近年歐盟和美國紡織服裝進口數據可以發現，即便在危機中我國占其進口比重也是不斷攀升。截至2009 年9 月，我國占美國紡織服裝進口額的比重為38.52％，截至2008 年，我國占歐盟紡織服裝進口額的比重為38.94％。歐盟和美國對我國紡織出口的影響越來越大。隨著歐美經濟的逐漸企穩，對紡織品的需求也正在慢慢恢復，預計我國紡織業將進入復蘇通道，2010年有望實現正增長。
內需拉動不斷增強
從國內服裝紡織零售市場看，其受全球經濟危機的影響相對滯后，2008年全年國內服裝類消費品零售總額同比增長25.9％，高于全社會消費品零售總額4.3個百分點。而從2009年開始，行業的持續低迷和部分出口回流的沖擊導致國內服裝紡織零售增速也出現明顯的下降，但從3月份開始快速恢復，目前已恢復至金融危機前的水平。2009 年10月，規模以上企業服裝、鞋帽、針織品的零售額為426.30億元，同比增長25.68％；2009年1—10月累計零售額為3607.80億元，同比增長20.61％。
一般紡織服裝作為必需消費品，會隨與收入水平的提高而穩步增長。隨著我國人均收入水平和消費支出的穩步提升，以及國家持續的消費刺激政策大力推行，2010年國內紡織服裝消費仍將保持穩定增長。
綜上所述，通過考量紡織業的各項經濟指標以及紡織出口、內銷等狀況，筆者認為可隨著2009年第一季度行業最壞階段已經過去，正處于從底部逐漸回升的階段。隨著外需回升，紡織業出口逐步復蘇并現正增長，內需繼續保持穩步增長，筆者預計2010年國內紡織行業將重新迎來新一輪增長的拐點。
棉價上揚幾家歡喜幾家愁———山東德州市2009年度棉花產購銷情況調查
近年來棉價的大起大落，給棉花產業鏈上的棉農、棉企、紡企帶來了抹不去的傷痛。2003年度棉價像過山車一樣暴漲暴跌，給棉花企業造成了嚴重損失，有的企業到現在還未緩過勁來，同時也造成了2004年度棉價大幅下跌，給棉農造成了嚴重損失。2008年度的低棉價，造成2009年度植棉面積大幅減少，棉價上升又使剛從金融風暴重創下“死里逃生”的紡織企業想方設法應對成本壓力。
筆者認為，棉花市場要講求棉農、棉企、紡企均衡發展，棉價穩定對各方都有利，棉價大起大落不利于棉花產業健康發展。
面積減少 棉價上揚
山東省德州市是全國重點產棉區之一，常年植棉面積200萬—300萬畝。受2008年棉花價格低迷、農資價格較高、植棉比較效益下降等因素影響，2009年德州市植棉面積減少到232萬畝，比上年下降19％，降至7年來最低點。9月上旬，當地持續多天陰雨天氣，棉花質量和產量大受影響，棉花減產20％以上。
2009年新棉上市以來，當地籽棉收購價格一路上揚，從9月初的3元/斤左右上漲到12月底的3.65元/斤以上，比2008年同期上漲了60％，超過了2003年度3.60元/斤的歷史最高價位，創歷史新高。
支撐棉價上漲的主要因素：一是受氣候等因素影響，國內棉花減產，產需缺口較大。2009年全國棉花總產量預計比2008年減少10％左右，是2000年以來棉花產量的最大降幅。德州市棉花總產更是減少37％。二是國慶節后棉油、棉粕、短絨等棉副產品價格快速上升，棉籽收購價從國慶節前的1.20元/斤上漲到12月份的1.55元/斤以上，比2008年同期上漲78％。三是由于棉花減產，棉企普遍看好后市，各企業相互抬價搶購，推高了棉價。四是新疆棉外運困難，造成內地暫時性資源短缺。五是紡織行業逐步回暖，用棉需求量上升，國內棉花缺口擴大。
由于受全國棉花減產及糧價走高、種糧收益較好等因素影響，棉農對棉價期望值較高，特別是國慶節后棉價不斷上漲，更加重了棉農的惜售心理，普遍等待觀望，交售進度緩慢。
棉花企業如履薄冰
棉價走高，棉農當然高興，忙活了一年總算有個好收成。但處在棉花產業鏈中間的棉花收購加工企業卻高興不起來。2009年9月份新棉上市以來，部分棉花企業認為后市會走高，相互抬價搶購，致使籽棉收購價格一直偏高，隨收隨加隨銷基本無利潤或虧損100—200元/噸，購銷價格倒掛。多數棉花企業收購資金來自社會集資或商業銀行貸款，月息1分上下，一個月光利息費用就達130多元。
面對收了即虧損的市場局勢，干了十幾年的老棉企也迷茫了，收還是不收，不少企業冒著風險、硬著頭皮開秤收購。假若皮棉價格后市走平或走低，棉花企業將出現嚴重虧損，重現2003年度的慘劇。幸好2009年皮棉價格也持續走高，已從9月初13000元/噸上升到12月底的15100元/噸。前期收購存著沒有出售的，利潤可觀。
據調查，德州市共有680多家棉花加工企業（其中400噸打包機型70多家），2009年參與收購的有360多家，半數企業因收購無利潤、風險較大或由于資金問題而沒有開秤收購。截止到12月底，德州市籽棉收購進入尾聲，收購進度80％左右，企業平均銷售量70％左右。預計春節前收購進度在90％左右，比2008年度提前2個月結束收購。
種棉比較效益不高
據德州市棉花協會調查，2009年棉價雖然創歷史新高，但種棉比較效益并不高。
2009年德州市平均畝產籽棉僅有420斤左右，而正常年份520斤以上。若按平均銷售價格 3.50元/斤計算，畝產值1470元，扣除直接成本376元，畝純收入1094元。
與種糧比較：2009年糧食價格上漲較快，平均小麥每斤0.98元、玉米每斤0.88元，若按種一季小麥（平均畝產1000斤）、一季玉米（平均畝產1120斤）計算，畝產值1966元，扣除成本再加上每畝84元的種糧直補和農資綜合補貼，畝純收入1350元，種糧比種棉每畝多收入256元左右。
與種辣椒比較：德州市近幾年辣椒面積逐漸增多，今年辣椒價格較高，每斤7元多，按平均畝產700斤計算，畝產值5000元左右，扣除種植成本450元和雇人采摘成本300元，畝純收入4250元，比種棉多收入3150元。
如果按正常年份畝產籽棉520斤，按近年最高價格3.50元/斤計算，畝產值1820元，扣除成本后畝純收入1400元左右，與種糧收益基本相當。但2009年的棉價是歷史最高年份（2008年籽棉平均售價僅有2.40元/斤），今后能否保持這樣高的棉價很難說。
近年來，種糧機械化程度越來越高，勞動強度減輕，用工減少。種棉投入多、機械作業率低、勞動用工多、風險大。種糧有良種補貼、種糧補貼、農資綜合補貼；種棉僅有棉花良種補貼，且補給良種企業而不直補給棉農。目前，農村近70％的青壯年勞力外出打工，月收入一兩千元，遠比種棉掙錢多。
植棉比較效益下降、農民掙錢門路的多樣化，使農民植棉的積極性越來越低。據調查，2009年在棉價創歷史新高的情況下，德州市秋種拔棉種麥的仍有10％左右，預計2010年植棉面積僅有200萬畝左右，降至十年來最低點。
紡織企業積極應對成本壓力
山東是我國紡織服裝制造業發達和紡織企業密集地區，全省紡棉需求量在400萬噸以上，占到全國棉花需求量的三成左右，而實際棉花產量僅100萬噸左右。德州市有棉紡織企業180多家，紡紗能力450萬錠，年用棉量50萬噸左右，全市棉花自給率不到50％，產不足需的矛盾更加突出，對價格和市場變化比較敏感。
2008年以來受國際金融危機影響，國內紡織品出口受阻，國內紡織行業嚴重不景氣。2009年企業訂單開始增多、整個行業剛剛出現企穩回升的跡象時，棉花緊缺、棉價高漲、疆棉運輸困難等問題再次讓棉紡企業苦不堪言，目前各企業僅僅是維持生產而已。
原材料成本增大，讓本來就利潤微薄的紡織企業雪上加霜，許多紡織企業采購積極性不高。據調查，德州市大多棉紡企業庫存棉花不足1個月，有的紡企庫存僅10天左右，隨用隨買。
針對目前棉價的高位運行，德州市部分紡織企業加大新產品的開發力度，采用非棉纖維化解高價棉花的影響。德棉股份、德州華源科技、德州恒豐紡織、陵縣寶鼎紡織等企業加大了對天絲、莫代爾、牛奶纖維、竹纖維、玉米纖維、大豆纖維等新型纖維以及羊絨、狐貍絨、蠶絲等動物纖維的應用和新產品開發，市場前景較好。非棉纖維用量占比逐步提高，其中：德棉股份占11％、華源科技占72％、恒豐紡織占49％、寶鼎紡織占65％。
棉花產業亟需政策支持
面對2009年植棉面積減少、種棉比較效益下降的現實，今后棉花產業將走向何處？業內專家認為，國家應通過宏觀政策的調整，既要保護棉農利益，保持棉花種植面積的相對穩定，又要保證國內紡織用棉的需求，促進棉花市場的穩定和持續健康發展。
為此，筆者認為有幾項建議可供參考，一是根據國內棉花缺口情況，適時適量發放進口配額；二是參照種糧補貼辦法，出臺種棉補貼；三是將棉花良種補貼直接補給棉農；四是增加棉花種植農資綜合補貼；五是出臺扶持棉花專業合作社發展的優惠政策；六是每年安排專項資金，在主產棉區建立優質棉基地縣。
