據(jù)上海證券報2月12日消息，在2008年經(jīng)歷過雪災(zāi)、震災(zāi)之后,2009年初中國又要面對51年以來最嚴重的旱災(zāi),對正面臨金融危機影響的中國經(jīng)濟,無疑是“雪上加霜”。這次干旱橫跨河北、山西、江蘇、安徽、山東、河南、陜西、甘肅八省,干旱對農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)破壞的嚴重程度歷史罕見,引發(fā)了全球的高度關(guān)注,中國政府也成立最高級別的應(yīng)急響應(yīng)機制。這次旱情到底嚴重什么到程度,是否會造成對中國農(nóng)產(chǎn)品價格長期走勢的根本性改變？

    旱情持續(xù)時間長

    重災(zāi)面積不超兩成

    現(xiàn)下正值2月中旬,已經(jīng)過了分蘗期,正處于冬眠期,非重旱地區(qū)小麥(資訊,行情)(資訊,行情)的收成影響有限,而非重旱區(qū)小麥作物狀況干旱結(jié)束后會有所恢復(fù),但質(zhì)量會有所下降。而油菜的關(guān)鍵時期是二月下旬逐漸開始的花期,花期一般持續(xù)30天左右,屆時同樣需要大量的灌溉。

    此次旱情至今已持續(xù)120多天,降雨量較正常年份減少5至8成,全國農(nóng)作物受旱面積達到3.01億畝,占全國耕地面積的16%。由于華北和西北農(nóng)業(yè)大省均為嚴重受旱地區(qū),因此冬小麥成為嚴重受損的作物。據(jù)統(tǒng)計,目前冬小麥的受旱面積達1.6億畝,占全國小麥產(chǎn)區(qū)面積的44.6%,處于干旱重災(zāi)區(qū)的八個省份的小麥?zhǔn)芎得娣e達1.4億畝。其中嚴重受災(zāi)面積達6753萬畝。同時,一旦干旱持續(xù)蔓延,越冬油菜也將是旱災(zāi)嚴重波及的品種,因安徽和河南也均是油菜種植大省。目前油菜僅偏北的部分種植地受到影響。

    河南、山東這兩個小麥種植大省處于嚴重受旱區(qū)域中,今年小麥的最終收成令人擔(dān)憂。雖然八省的受災(zāi)面積占到全國小麥播種面積的40%,但重災(zāi)面積占比為16%。因此目前減產(chǎn)已成定局的區(qū)域比例并不大,而其他受災(zāi)面積最終的收成情況,取決于未來天氣情況以及政府措施的效果。

    從八省受災(zāi)情況的比較來看,河南、山東和河北這幾個種植大省受災(zāi)面積和重旱面積比例相對較低,分別在40%和20%左右。而其他省份雖播種面積少,但受旱面積和重旱面積比例相對較高,分別達70%和40%左右。這說明小麥重災(zāi)面積分布廣且相對平均,在抗旱時需要全面鋪開,這給抗旱保苗工作帶來了一定難度。但由于種麥大省的重災(zāi)麥區(qū)比例低,未來恢復(fù)小麥產(chǎn)量的可能性大大提升。

    目前油菜的受災(zāi)面積約占全國播種面積的15%至20%（達1500萬畝左右）。但現(xiàn)在還未到油菜生長的關(guān)鍵時期,因此暫時對收成影響不大。但隨著時間推移,一旦干旱蔓延至3月的油菜花期,那么對油菜作物的破壞將加劇。

    庫存充足旱情難撼供需格局

    小麥庫存從2005/2006年度開始逐年攀升,本年度預(yù)計達到5900萬噸,近5年平均增速達14%。近5年產(chǎn)量較消費平均增速高4.5個百分點,庫存消費比下滑的態(tài)勢也在2005/2006年度得到逆轉(zhuǎn),并持續(xù)上升。產(chǎn)量的迅速增長源于國家在力保三大糧食作物產(chǎn)量方面實施了諸多政策,如小麥最低保護價,建立龐大的小麥儲備,保證種植區(qū)農(nóng)民收入等措施。

    以干旱影響的面積來估計,減產(chǎn)量可能達到10%至15%,最差預(yù)計本年度產(chǎn)量從筆者原先預(yù)估的1.17億噸下降至1至1.04億噸。而今年由于經(jīng)濟形勢嚴峻,全球金融危機仍未緩解,筆者預(yù)計今年的消費量可能與去年持平或增速低于1%,那么本年度庫存與去年相同。因此從供需面來看,旱災(zāi)造成的中長期影響有限。

    菜籽油(資訊,行情)近兩年播種面積不斷攀升,年均面積增速達在8%至10%左右。筆者預(yù)計本年度產(chǎn)量在430至440萬噸,較去年增長10%,但由于消費能力的減弱,預(yù)計庫存量將增長近一倍至90萬噸左右。如果干旱持續(xù)至整個油菜花期,有可能會造成供應(yīng)緊張;如果減產(chǎn)幅度僅在10%以下,那么對價格的影響將偏弱。

    政府調(diào)控能力強

    抗旱救災(zāi)及時有力

    政府的小麥、油菜庫存充足,調(diào)控能力強。去年為了穩(wěn)定糧價,保持農(nóng)民收入水平,政府對各個農(nóng)產(chǎn)品均進行了收儲。2008年小麥?zhǔn)諆α窟_到5860萬噸,相當(dāng)于年結(jié)轉(zhuǎn)庫存的數(shù)量水平。如果加上近年來積累的儲備,僅以國儲的量即可滿足小麥的國內(nèi)消費量。

    去年國儲收購油菜籽150萬噸,相當(dāng)于45萬噸菜油。據(jù)悉國家可能還有后續(xù)收購。另外,去年油菜籽購銷勢頭減弱,經(jīng)過一輪暴漲暴跌后,壓榨廠購買油菜籽比較謹慎。國內(nèi)菜籽未收購余量估計還有200萬至300萬噸。

    在經(jīng)歷過2008年歷史罕見的雪災(zāi)、震災(zāi)之后,中國政府形成了完整的抗災(zāi)預(yù)警應(yīng)急體系。國家防汛抗旱總指揮部首次宣布啟動Ⅰ級抗旱應(yīng)急響應(yīng)。這是《國家防汛抗旱應(yīng)急預(yù)案》級別最高的應(yīng)急響應(yīng)機制。啟動Ⅰ級響應(yīng)行動后,國家防總辦公室為災(zāi)區(qū)緊急調(diào)撥防汛抗旱物資;鐵路、交通、民航部門為防汛抗旱物資運輸提供運輸保障,國家防總其他成員單位按照職責(zé)分工,做好有關(guān)工作。受旱地區(qū)灌溉工作迅速展開,目前已有50%以上的受旱地區(qū)獲得灌溉。在資金支持上,國家先后共撥款4億元幫助災(zāi)區(qū)抗旱,推動了抗旱工作的全面開展。

    旱情造成期價大幅上漲

    后續(xù)上漲空間有限

    自春節(jié)開盤7個交易日內(nèi),在旱災(zāi)的推動下,小麥期貨和菜籽油期貨價格均出現(xiàn)了大幅的反彈,形成了突破性上漲,其中強麥期貨最高漲幅超過6%,而現(xiàn)貨價格和面粉也出現(xiàn)小幅上漲,而菜籽油期貨價格上漲幅度更是高達15%。

    盡管旱災(zāi)對農(nóng)作物產(chǎn)量產(chǎn)生了一定影響,但是減少幅度難以超過兩成,另外消費預(yù)期低迷、國家糧食總產(chǎn)量連續(xù)五年豐收、庫存高企,所以旱災(zāi)無法改變長期供求格局,小麥和菜籽油價格后期上漲將遭遇強大壓力。

    總之,此次干旱雖然影響面廣,程度嚴重,但已經(jīng)引起國家重視,從撥款四億元到安排大范圍人工降雨,無不體現(xiàn)政府抗旱救災(zāi)的決心。小麥和油菜都處于或即將進入生長的關(guān)鍵時期,一定程度的減產(chǎn)不可避免,但考慮到今年經(jīng)濟衰退對消費帶來的影響,干旱對整個供求面影響程度有限。

    筆者認為,在去年收儲以后掌握了大量的可調(diào)控儲備糧,一旦價格有大幅波動和有效供需格局發(fā)生改變,國家以拋儲的方式穩(wěn)定價格是綽綽有余,而且受到金融危機沖擊的國內(nèi)經(jīng)濟恢復(fù)有待時日,國內(nèi)外消費需求將保持低迷,所以整體而言,旱災(zāi)難以改變長期供需格局。在經(jīng)歷短期快速大幅上漲和市場消化政策與旱災(zāi)因素之后,農(nóng)產(chǎn)品期貨價格將面臨巨大的回調(diào)壓力,長期價格走勢將維持巨幅區(qū)間震蕩格局。