摘要：全球小麥消費(fèi)數(shù)據(jù)上調(diào)，因中國(guó)、歐盟和美國(guó)的數(shù)據(jù)調(diào)高

雖然全球產(chǎn)量數(shù)據(jù)略微下調(diào)，但是2020/21年度小麥供應(yīng)數(shù)據(jù)上調(diào)70萬(wàn)噸，達(dá)到10.731億噸，因?yàn)槠诔鯉?kù)存數(shù)據(jù)上調(diào)。小麥供應(yīng)更為充足，因此消費(fèi)數(shù)據(jù)上調(diào)170萬(wàn)噸，這主要是因?yàn)橹袊?guó)和歐盟小麥飼料用量和其它用量數(shù)據(jù)上調(diào)。在中國(guó)，達(dá)不到制粉等級(jí)的小麥供應(yīng)充足，將提高小麥飼料用量。歐盟小麥飼料用量和其它用量數(shù)據(jù)上調(diào)，因?yàn)閲?guó)內(nèi)和烏克蘭玉米產(chǎn)量下滑，歐盟的玉米飼料數(shù)據(jù)大幅下調(diào)。根據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的面粉加工產(chǎn)量報(bào)告，美國(guó)國(guó)內(nèi)小麥用量數(shù)據(jù)上調(diào)，因?yàn)槭秤脭?shù)據(jù)略微上調(diào)。

美國(guó)國(guó)內(nèi)展望

11月份供需數(shù)據(jù)調(diào)整有限

10月份時(shí)美國(guó)農(nóng)業(yè)部曾經(jīng)根據(jù)NASS報(bào)告對(duì)小麥供需數(shù)據(jù)進(jìn)行多項(xiàng)調(diào)整，但是11月份的調(diào)整很少。美國(guó)統(tǒng)計(jì)調(diào)查局截至2020年9月底的貿(mào)易數(shù)據(jù)以及出口數(shù)據(jù)分析支持目前所有小麥的進(jìn)出口預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。本月美國(guó)農(nóng)業(yè)部將硬紅冬小麥進(jìn)口數(shù)據(jù)下調(diào)300萬(wàn)蒲式耳，為200萬(wàn)蒲式耳；白小麥進(jìn)口數(shù)據(jù)上調(diào)300萬(wàn)蒲式耳，為800萬(wàn)蒲式耳。就出口而言，迄今為止美國(guó)白小麥出口量超過(guò)預(yù)期，本年度前四個(gè)月的銷(xiāo)售量超過(guò)1800萬(wàn)蒲式耳，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年同期。本月美國(guó)農(nóng)業(yè)部將白小麥出口數(shù)據(jù)上調(diào)1000萬(wàn)蒲式耳，為1.95億蒲式耳，接近2018/19年度的1.96億蒲式耳，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于五年均值1.78億蒲式耳。軟紅冬小麥和硬紅冬小麥出口步伐慢于預(yù)期，因此本月將出口預(yù)測(cè)值分別下調(diào)了500萬(wàn)蒲式耳。

韓國(guó)、日本和中國(guó)的采購(gòu)步伐一直強(qiáng)勁，但是美國(guó)小麥出口價(jià)格仍高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，因?yàn)榻鼇?lái)美國(guó)硬紅冬小麥種植帶天氣持續(xù)干燥，提振小麥期價(jià)飆升。

經(jīng)過(guò)6月份的遲滯后，小麥?zhǔn)秤昧考ぴ?/span>

在新冠疫情爆發(fā)后的前幾個(gè)月，封鎖措施促使消費(fèi)者蜂擁?yè)屬?gòu)及囤積面粉和烘制產(chǎn)品，超過(guò)了食品服務(wù)業(yè)的需求下滑。但是初夏及仲夏期間小麥囤積力度減弱，食用數(shù)據(jù)開(kāi)始下滑。2020年6月份小麥?zhǔn)秤昧勘壬夏晖跍p少300萬(wàn)蒲式耳。小麥制粉行業(yè)對(duì)此早有預(yù)期，因?yàn)槭澄锓?wù)業(yè)緩慢恢復(fù)，小麥產(chǎn)品的零售需求依然受到制約。但是美國(guó)農(nóng)業(yè)部下屬NASS近來(lái)發(fā)布的面粉加工產(chǎn)量報(bào)告顯示，2020/21年度前四個(gè)月的小麥?zhǔn)秤昧肯鄬?duì)高企。7月到9月期間所有小麥的食品用量均顯著恢復(fù)，造成本年度前四個(gè)月的凈食用量比上年同期高出23億蒲式耳。

所有小麥?zhǔn)秤昧考ぴ鲋饕艿蕉艂慃滀N(xiāo)售強(qiáng)勁的支持。本年度前四個(gè)月杜倫麥?zhǔn)秤昧砍^(guò)3100萬(wàn)蒲式耳，比上年同期的2600萬(wàn)蒲式耳高出530萬(wàn)蒲式耳。這也說(shuō)明本年度前四個(gè)月的非杜倫麥?zhǔn)秤昧砍霈F(xiàn)凈下滑。根據(jù)迄今為止的杜倫麥?zhǔn)秤孟M(fèi)，2020/21年度美國(guó)杜倫麥?zhǔn)称酚昧款A(yù)計(jì)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的9000萬(wàn)蒲式耳。

下份面粉加工產(chǎn)量報(bào)告將包括2020公歷年1季度的數(shù)據(jù)。政府官員建議在節(jié)日期間限制家庭集會(huì)及其他聚會(huì)，以控制新冠疫情傳播，一些面粉加工商預(yù)期家庭面粉需求下降。本年度剩余時(shí)間面食需求以及杜倫麥需求將保持強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)，但是家庭需求疲軟，食品服務(wù)型的面粉產(chǎn)品需求不振，將會(huì)制約小麥?zhǔn)秤昧康脑龇８鶕?jù)最新的報(bào)告，本年度小麥?zhǔn)秤脭?shù)據(jù)上調(diào)500萬(wàn)蒲式耳，為9.65億蒲式耳。

國(guó)際展望

阿根廷天氣持續(xù)干燥，造成全球小麥產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào)

雖然本月全球小麥產(chǎn)量仍將是歷史最高紀(jì)錄，但是2020/21年度小麥產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào)，因?yàn)榘⒏⒑屯炼涞漠a(chǎn)量數(shù)據(jù)調(diào)低。從2019/20年度結(jié)轉(zhuǎn)的庫(kù)存增加，遠(yuǎn)遠(yuǎn)抵消供應(yīng)降幅。供應(yīng)數(shù)據(jù)上調(diào)70萬(wàn)噸，為10.731億噸。供應(yīng)數(shù)據(jù)上調(diào)，為小麥國(guó)內(nèi)用量增幅提供空間。中國(guó)小麥飼料用量數(shù)據(jù)上調(diào)100萬(wàn)噸，因?yàn)轱暳闲←湽?yīng)充足，政府積極銷(xiāo)售陳化麥。歐盟小麥飼料用量數(shù)據(jù)也上調(diào)100萬(wàn)噸，因?yàn)轱暳闲←湽?yīng)充足，國(guó)內(nèi)外的玉米供應(yīng)下降。本月，歐盟玉米產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào)190萬(wàn)噸，因?yàn)榉▏?guó)和羅馬尼亞產(chǎn)量損失。2020年法國(guó)和羅馬尼亞分別占到歐盟玉米供應(yīng)的22%和17%。歐盟玉米供應(yīng)下降，提高小麥飼料用量。

本月阿根廷小麥產(chǎn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)下調(diào)100萬(wàn)噸或5%，為1800萬(wàn)噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部海外農(nóng)業(yè)局發(fā)布的參贊報(bào)告顯支持收獲面積數(shù)據(jù)略微上調(diào)到640萬(wàn)英畝。但是拉尼娜現(xiàn)象帶來(lái)的持續(xù)干燥天氣以及作物生長(zhǎng)壓力，造成單產(chǎn)數(shù)據(jù)下調(diào)0.21噸，為每公頃2.81噸，這將是八年來(lái)的最低。阿根廷小麥?zhǔn)崭罟ぷ鲃倓傞_(kāi)始，作物狀況緩慢惡化，盡管近來(lái)出現(xiàn)有限降雨。阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所稱(chēng)，截至11月5日，約42%的小麥作物狀況糟糕到非常糟糕。質(zhì)量糟糕可能鼓勵(lì)一些農(nóng)戶(hù)將小麥作物作為飼糧收獲，而不是作為糧食收獲。

阿根廷政府的下份官方數(shù)據(jù)將于12月份出臺(tái)，屆時(shí)將顯示出干燥天氣對(duì)國(guó)內(nèi)小麥產(chǎn)量的影響程度。供應(yīng)預(yù)期下滑，因此阿根廷2020/21年度小麥出口預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)下調(diào)50萬(wàn)噸，為1250萬(wàn)噸，這將是2016/17年度以來(lái)的最低，當(dāng)時(shí)出口量為1227.5萬(wàn)噸。

土耳其小麥產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào)1%或30萬(wàn)噸，因?yàn)閱萎a(chǎn)略微下調(diào)。雖然單產(chǎn)數(shù)據(jù)較上月下調(diào)，但是土耳其小麥單產(chǎn)預(yù)計(jì)為每公頃2.57噸，是歷史次高紀(jì)錄。雖然2019年秋季開(kāi)始時(shí)降雨量低于平均，但是到了春季，天氣變得良好。在土耳其小麥主產(chǎn)區(qū)，小麥灌漿期的大部分時(shí)間內(nèi)天氣條件良好。5月份的干燥天氣以及6月份的大雨影響到部分地區(qū)的小麥，不過(guò)整體來(lái)看，小麥?zhǔn)崭罟ぷ鬟M(jìn)展良好，因此產(chǎn)量比上年增加4%。

雖然產(chǎn)量和供應(yīng)增加，土耳其小麥價(jià)格近來(lái)同比上漲，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。美國(guó)農(nóng)業(yè)部海外農(nóng)業(yè)局發(fā)布的參贊報(bào)告顯示，土耳其小麥價(jià)格比上年同期上漲48%。近來(lái)土耳其小麥價(jià)格飆升，由多項(xiàng)因素引起，其中包括國(guó)際價(jià)格上漲，土耳其里拉貶值，此前小麥進(jìn)口關(guān)稅高企，農(nóng)業(yè)支持價(jià)格超過(guò)國(guó)際水平。

為了降低小麥?zhǔn)称穬r(jià)格通脹，土耳其政府10月份頒布一條命令，暫時(shí)取消小麥和其他農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅。由于產(chǎn)量下滑，關(guān)稅下調(diào)，土耳其小麥進(jìn)口數(shù)據(jù)上調(diào)70萬(wàn)噸，為770萬(wàn)噸。

全球小麥期末庫(kù)存數(shù)據(jù)下調(diào)，因消費(fèi)數(shù)據(jù)上調(diào)

由于全球小麥消費(fèi)增幅超過(guò)供應(yīng)增幅，因此2020/21年度全球小麥期末庫(kù)存數(shù)據(jù)下調(diào)100萬(wàn)噸，為3.2045億噸，不過(guò)仍是歷史最高紀(jì)錄。大部分的庫(kù)存仍集中在中國(guó)。不包括中國(guó)在內(nèi)，全球小麥期末庫(kù)存預(yù)計(jì)為1.5677億噸，這意味著中國(guó)的庫(kù)存就占到了全球庫(kù)存的51%以上。印度的庫(kù)存達(dá)到3133萬(wàn)噸，占到全球庫(kù)存的不足10%，位居第二。