隨著儲備采購接近尾聲，小麥飼用逐漸減少，小麥定價權將轉移至面粉企業，在小麥年度間產需結余同比縮小、食用品質質優小麥數量減少的情況下，麥價重心或將抬高，10月份或將有所上漲。
小麥旺季收購接近尾聲，估計農戶余糧在三成左右，同比偏少一成左右。主要原因：一方面，今年小麥遭遇“爛場雨”等不利天氣影響，產量同比有所減少；另一方面，今年部分小麥質量受損，各方主體跨區域搶抓糧源，收購進度同比偏快。本周，普通小麥現貨價格互有漲跌。9月13日，國標二等普通小麥入廠價格：河北石家莊3040元/噸，山東菏澤3050元/噸，河南周口3030元/噸，河南新鄉3060元/噸，周環比上漲10～20元/噸；河北邯鄲3050元/噸，河北衡水3030元/噸，河南鄭州3020元/噸，江蘇徐州3040元/噸，均持平；山東德州3060元/噸，山東濟南3030元/噸，安徽宿州3040元/噸，下跌10～20元/噸。本周小麥價格先跌后漲，上周麥價漲至階段性高位，持糧主體有騰倉變現需求，售糧積極性增加，陸續出售手中糧源，麥價高位回調，受“賣跌不賣漲”心理影響，本周有出售意愿的持糧主體已階段性出售完畢，面粉企業門口到車數量減少，開始提價收購小麥。今年部分小麥受“爛場雨”等因素影響，品質不如上年，市場主體跨區域采購增加，目前小麥南北價差較小。短期來看，小麥不具備大幅上漲的條件。主要原因：一是半個月后新玉米集中上市，小麥市場購銷熱度將有所下降，現階段貿易商騰倉移庫接近尾聲，還存有小麥的市場主體短期內出售意愿不強，預計會在年底再集中出貨；二是拍賣糙米陸續到廠，加之飼料企業在新玉米上市前將能量飼料庫存降低，采購小麥需求也有所減少；三是儲備企業收購接近尾聲，對小麥價格支撐減少；四是新季玉米產情良好，預計將獲豐收，玉米價格下跌也將制約小麥價格漲幅。長期來看，今年小麥產量同比下降，符合食用品質的小麥數量減少，預計后期小麥優質優價特征明顯。 中央一號文件連續三年提到發展種業，種子作為農業的“芯片”，一定程度上改善了我國優質強筋麥長期依賴進口的局面，農民種植收益也有較大提升。今年“濟南17”和“藁優2018”優質小麥價格比普通小麥高150～200元/噸，盡管價差較上年有所擴大，但仍處于正常區間。“濟南17”作為推廣種植時間長的強筋小麥品種，不僅產量高，抗凍性、抗病性也較好，今年畝產在1100斤以上，雖然畝產低于“中麥578”“農大753”等品種，但內在指標較好，吸水率高，品質較為穩定，仍為主流優質麥品種。“藁優2018”產量與上年相差不大，但面筋值低于上年。“鄭麥366”今年受河南收獲期降雨天氣影響，發芽率較高，符合面粉企業采購標準的數量較少，因此價格較高，部分地區甚至超過一類優麥，達3400元/噸以上。近年“鄭麥366”種植面積減少也是支撐其價格的重要因素。目前市場對“鄭麥366”依賴度大幅降低，個別仍在使用此品種的企業也在積極尋求其他優質小麥替代。9月13日，“藁優2018”優質小麥河北石家莊收購價3200元/噸，河北衡水3200元/噸，山東菏澤3210元/噸；“鄭麥366”優質小麥河南鄭州收購價3360元/噸，山東菏澤3400元/噸，江蘇南京3370元/噸；“濟南17”優質小麥山東菏澤收購價3170元/噸，濰坊3160元/噸，周環比均持平。今年部分地區由于揚花期降溫、收獲期“爛場雨”等因素影響，小麥質量受損，普通小麥與優質小麥之間的品質差距較上年有所擴大，后期來看，優質小麥價格較為堅挺。9月13日，華北黃淮地區的玉米、小麥價差為-110元/噸，而9月1日為-40元/噸，7月上旬最高時達150元/噸，玉米、小麥價差正逐漸修復。價差修復的主要原因是春玉米即將上市，價格高位回落；而小麥開秤時價格為2600元/噸，3個月內已漲至3000元/噸高位，短期內上漲乏力。目前，飼料企業采購小麥積極性減弱，轉向采購糙米、進口玉米、大麥等谷物。此外，由于前期芽麥消耗速度較快，目前芽麥價格也漲至高位，且市場流通數量減少，飼料企業采購芽麥積極性也有所降低。盡管2023/2024年度小麥飼用數量同比增加，但仍然是產大于需的年份，由于符合食用品質的小麥數量減少，持糧主體對后市小麥價格期望較高，支撐小麥價格底部。據國家糧油信息中心統計，新麥上市后至7月中旬，受農戶惜售等因素影響，小麥收購進度同比偏慢。7月下旬收購進度明顯加快，除江蘇外，各省累計收購量均較上年同期增加。據江蘇儲備企業反映，由于江蘇儲備企業大多采用定向采購銷售，由客戶組織貨源進展偏慢。后期來看，隨著儲備采購接近尾聲，小麥飼用逐漸減少，小麥定價權將轉移至面粉企業，在小麥年度間產需結余同比縮小、食用品質質優小麥數量減少的情況下，小麥價格重心或將抬高，預計在10月份后麥價將有所上漲。大中院校開學后，食堂面粉備貨處于高位，本周面粉走貨速度減慢，面粉價格小幅回調。監測顯示，9月13日，河北石家莊特一粉出廠價3500元/噸，京津地區3500元/噸，山東濟南3500元/噸，山西太原3460元/噸，河南鄭州3460元/噸，安徽宿州3500元/噸，江蘇徐州3480元/噸，周環比下跌20元/噸；受調查面粉企業開機率51%，周環比持平，但明顯高于去年同期的44%。本周，麩皮價格結束此前的強勁上漲走勢，受小麥進廠價格下跌影響，進入弱勢調整階段。9月13日，河北石家莊麩皮出廠價1970元/噸，山東濟南1980元/噸，河南鄭州1990元/噸，周環比均下跌10～30元/噸；安徽宿州2000元/噸，江蘇徐州1980元/噸，均持平。受面粉、麩皮價格下跌影響，本周面粉企業理論制粉利潤下降。監測顯示，9月13日，華北黃淮地區制粉企業平均理論制粉利潤44元/噸，周環比下降16元/噸。其中，河北石家莊44.7元/噸，山東濟南53.6元/噸，河南鄭州33.5元/噸。9月13日，芝加哥期貨交易所（CBOT）軟紅冬小麥12月期約報收597.25美分/蒲式耳，周環比下跌11.75美分/蒲式耳，跌幅1.9%；堪薩斯期貨交易所（KCBT）硬紅冬小麥12月期約報收744.75美分/蒲式耳，小幅下跌1.75美分/蒲式耳，跌幅0.2%；明尼阿波利斯谷物交易所（MGE）硬紅春小麥12月期約報收787.5美分/蒲式耳，小幅上漲5美分/蒲式耳，漲幅0.6%。美國農業部9月供需報告下調主要小麥出口國加拿大、澳大利亞和阿根廷的小麥產量預期。美國農業部數據顯示，在始于7月份的2023/2024國際貿易年度，加拿大是僅次于俄羅斯和歐盟的世界第三號小麥出口國，澳大利亞和阿根廷分別是第五大和第六大小麥出口國，2023/2024年度這三個出口國的出口量合計將達到5350萬噸，占到全球主要小麥出口國的35%以上。加拿大小麥受7月干旱影響，導致單產下降。美國農業部預計加拿大2023/2024年度小麥產量為3100萬噸，比上月預測調低6%，比上年產量減少10%，比5年平均產量低1%。澳大利亞由于長期干旱，小麥單產預期下降。美國農業部預計澳大利亞2023/2024年度小麥產量為2600萬噸，比上月預測下調300萬噸，調低10%；比去年的歷史最高紀錄減少1370萬噸，減幅34%。阿根廷小麥種植面積減少導致產量下降。美國農業部預計，阿根廷2023/2024年度小麥產量為1650萬噸，比上月調低6%，同比增長31%。(原文刊登于2023年9月16日糧油市場報A03版）
