在農業產品的一片漲聲中，農業板塊對應二級市場的走勢也在2007年里屢次走強，成為當之無愧的強勢板塊。業內人士認為，主要農產品價格仍將在08年繼續攀升，農業行業景氣繼續維持高位運行。

    兩因素促成漲價

    農產品價格自2004年以來，處在一波較長周期的上漲通道里。究其主要原因，首先是需求的強勁增長。這種增長來自于兩個方面，一是食物消費的增長，二是工業化需求的增長。

    從食物消費來看，隨著這一輪經濟的高速增長，居民收入得到了較快的提高，推動了食物消費的總量增長和結構升級。從1996年以來，我國人均糧食消費量雖然繼續呈下降趨勢，但人均動物源性食品的消費量仍然保持較快的增長。

    偶發因素也是本輪農產品價格上漲直接推動力，并且加劇了農產品價格上漲的幅度和速度。從全球來看，偶發性因素主要包括氣候異常、疫情爆發以及地震、戰爭等不可抗力的因素。氣候異常可能直接導致農產品減產。如澳大利亞連續三年干旱，導致包括小麥、燕麥和油菜籽等主要農作物嚴重減產，直接推動全球價格上漲。溫室效應加劇了全球氣候異常的頻率。根據聯合國氣候變化政府間專家委員會(IPCC)的第3次評估報告，20世紀全球平均地表溫度已增加0.6℃，海平面已上升0.1米—0.2米。溫室效應造成全球氣候變遷，導致不正常暴雨、干旱現象以及沙漠化現象擴大，對于生態體系、水土資源以及農業生產活動等都會造成很大的傷害。

    大規模的疫病爆發也可能直接推動農產品價格上漲。如06年下半年以來的豬價上漲，從某種程度上與高致病性豬藍耳病高度相關。高致病性豬藍耳病是對生豬養殖業可能造成重大打擊的、危害程度極高的疫病之一，另一個疫病是豬瘟。高致病性豬藍耳病有三大特點，一是傳播途徑廣，發病率高。豬藍耳病的傳播途徑非常多，可以說是多途徑傳播的，包括消化道、呼吸道，甚至是排泄物。二是死亡率高。高致病性豬藍耳病對于仔豬的死亡率是100%，對于育肥豬是50%左右。三是影響范圍大。全國近2/3的省、市、自治區均受到高致病性豬藍耳病的影響。

    上游行業受益大

    　農產品價格的上漲對農業上游各子行業來講，是明確的利好。一方面，農產品價格上漲會帶來生產積極性的提高，對上游子行業的需求量將出現明顯增長。另一方面，農產品價格的上漲會使得農業生產者對上游產品和服務的價格敏感性下降，上游提價的空間被打開。

    具體到國內的情況來看，新農村建設加快中國農村的發展，在這個發展的過程中，農業工業化是不可避免的趨勢。因此，種業公司、飼料公司將是最先受益的行業。而農產品價格的強勁增長，將推動相關上市公司經營業績的明顯提升。

    此外，由于動物疫病近年來爆發較為嚴重，以及中央政府對動物安全的重視程度明顯提高，隨著強制免疫范圍的擴大，動物疫苗行業迎來快速發展時期。

    農產品價格的上漲，對于從事農業生產的種植業、畜禽養殖業和水產養殖業來講也是確定的利好。自2004年以來，由于糧價持續上漲，種植業景氣一直在高位運行，并持續攀升。

    2004年以來，養殖業景氣雖然出現較大的波動，但總的來看，也處在上升通道內。尤其是進入07年，隨著畜禽價格的快速上漲，養殖業的毛利率迅速提高。

    龍頭公司受關注

    在整個行業處于上升區間的大好形勢下，農業各細分行業的龍頭公司也迸發出更強大的活力，受到市場各方的關注。

    中牧股份(600195)我國動物用生物制品的核心龍頭企業，核心競爭優勢突出：品牌和規模優勢，公司禽用疫苗、畜用疫苗、特種疫苗的產銷量連續多年居全國第一；科研和品種優勢；生產工藝和售后服務優勢；政府關系資源優勢。公司未來中長期的業績增長點來自于：政府免費強制免疫范圍的擴大；公司自主研發能力提升后對新品疫苗可能形成的壟斷性控制；通過新建或并購形成的產能擴張；行業升級換代和集中度提高，常規疫苗盈利能力增強。

    金宇集團其內蒙古生物制品廠作為國內第二大口蹄疫疫苗生產企業，在行業的快速發展中，能夠獲得較好的發展時機。

    北大荒承包費收入是業績的定海神針，上調預期不可過分樂觀，5%是較好的結果。大米精、深加工募投項目提升米業公司盈利能力，有望提升業績增速。股改中做出高分紅承諾，2006年股息率高于3%，北大荒具備抵御通脹的特性。

    好當家成本包括大壩折舊，原料費用比例較低，通脹長期看好海參價格。目前高價存在一次性因素。2008年可能有所回落。10萬畝海域使用權獲批，正在規劃進行綜合養殖開發。