以下是大會文字實錄：

    楊建龍：

    從行業的角度，做一個出乎我們當初預期的判斷，這是我們對鋼鐵的流向跟蹤完成的一個短期預測模型，可以清晰的看到鋼鐵的增速對基數的影響是大幅度的回落，但是肯定不會對回到這么大的量，逐步的環比回落，而且回落不完全是房地產政策導致的地產回落，而是所有的鋼鐵行業都不同程度的回落，或者是沒有達到應該達到的增長水平。鋼鐵行業的回落并不是一個短期、局部的原因，而是一個系統、周期性的原因，這種現象結合前面的宏觀經濟政策的預計，這種周期性的調整到底是怎么了？我們的周期形態是什么樣的？我們該如何認知目前的周期背景？

    為了回答這個問題我們一起回顧一下最近幾輪研究的成果。看到最上面的三張圖片是2006年底完成的對2007年經濟形勢的判斷，第二輪的底部是出現在2008年，這是對周期底部的預測，對不同行業的特點進行了分析。在下面的三張圖當中，這是2008年的判斷，當時已經確定的做出了2008年周期底部的確切的結論，因為我們看到了太多的信號，提出了2009年的回落和2010年的底部，這兩個判斷。大家注意，如果是現在的回顧當時的判斷這一輪的周期是很“靠譜”的，但是這個判斷沒有預測到金融危機的影響。在金融危機爆發之后，不得不考慮金融危機的影響。2010年前低后高的態勢，在2008年的預測當中，具體的指標走勢來看是相當準確的，具體的指標都沒有太大的誤差，這里面有一個重大的問題，就是下面的圖形當中，二次探底表示的概念，我們認為金融危機形成的低點是這一輪周期的低點，我們修改了這一輪的周期路徑，其實錯就錯在這里，紅線表示的是原來的形態，藍色的是金融危機之后的形態，在2009年沒有問題，但是在2010年我們發現我們的誤差越來越大，模型越來越不準，很多的問題越來越沒有辦法解釋。最后不得不回到紅線的模型上來，發現所有的金融危機并沒有打壓、改變中國經濟的內在的周期形態，我們看到金融是什么呢？不過是在我們的周期回落過程當中挖了一個坑，并不是底，這是有確定的周期含義的概念。

    這里我們堆起了一個山峰，當金融危機和經濟政策的強力外在影響之后，又回到了我們原來的周期，這一輪周期的形成機制和特點是什么呢？我們在具體的數量的分解當中看到了這個周期穩定的特征和形態，更是看到了與我們的五年規劃是緊密相連，中國的經濟在過去已經對五年計劃迅速了11個輪次，我相信這11個輪次的訓練，在中國經濟的運行和整個的機制、內在的脈絡當中形成了一些應急的習慣是完全可以理解的。我們在五年規劃的前三年，投資到各項的指標當中，第三、第四年開始總結等等，這是我們可以完全理解的。我們經歷了由它形成的經濟節奏會如此的穩定。2011年的一、二季度是周期的底部，從2011年開始，我們進入了拐點之后的新一輪的周期擴張，這一輪的擴張，我們形成了越來越多的確定的信息和應景。

    在規劃的第一年，我們的投資會逐步的進入，特別是過去的一年多以來，我們收縮的很多的經濟投資在那個時候將重新的進入擴張的狀態，像我們的鐵路、鋼鐵、電信等等都會急速的推進。還有2009年底出現的新的產能，這些產能會集中在2011年、2012年集中的釋放出來，在金融危機下形成的產能，基本上沒有過剩的產能之憂的，這是代表了新技術、新產業的領域，包括了我們重要的化工項目等等，都是有確切的市場需求的。來自于全國各地的朋友們會對這個問題有很深刻的認識。

    在2011-2012年之中，會有各種的調控成果集中體現，會使我們的各地方的融資平臺等等得到了很好的解決條件，在各個地方調研的時候，我們沒有像外部所顯示的擔憂的情況。真實的發展是靠產業，產業的增長帶來了產值，就會有稅收、就有收入。我們的融資平臺的問題，自然而然就有了化解和改善了。所以，很多地方的調研感受，我們可能有時候夸大了地方融資平臺可能帶來的危害和影響，因為我們不得夠把土地財政問題孤立的去看待，必須要放在整體的區域發展當中看待，這僅僅是一個部分或者說是一個橋架而已，我們不要盲人摸象。

    對于中國經濟長期發展的新一輪的周期，不僅僅是短期的信息判斷，更基于我們對于中國經濟長期發展的確定的認識。我們相信在今后的很長時間內，支撐中國經濟增長的需求面臨因素仍然是漸進、強勢。這是我們圖形當中看到的消費結構升級，人們的消費結構是不斷的發生變化的，這張圖形當中表示的我們的收入水平的方向會帶來一種消費的增長，會帶來相關產業的增長，消費結構的增長和變化，決定和引導了一個國家主導產業的更迭和變化。改革開放初期我們從以農為主的產業發展，到后來的輕工為主的產業發展，再到2000年之后的住、行的新一輪的增長是清晰可見的。新一輪的變化帶來了經濟增長的持續性和潛力。中國經濟過去30年來的兩輪大的周期中可以看到，這是改革開放之前每五年中國主導產業和相互之間的關系的遴選，在這個過程當中，我們可以看到主導產業的變化以及帶動相關產業的發展，最后實現了經濟增長變化的邏輯機制。

    我們可以看到過去的10年，實際上都是“溫飽消費帶動了輕工的快速增長，然后拉動了中國的鋼鐵、有色、石化、機械”，最終實現了原材料的需求，實現了中國經濟的新一輪的增長。2000年之后，中國進入了住、行消費的時代，帶來了一種新的增長，這也是清晰可見得。中國的鋼鐵在過去的10年中，每兩年新增1億噸的產能，相當于一個歐洲了。這一億噸的產能去哪里了？其中50％是用來給老百姓蓋房子的，基礎設施、造車、集裝箱的因素排除在外，老百姓蓋房子用到了其中的50％的增長。最簡單的就是住、行消費帶來的重化工業增長的消費。從今后的發展來看，這種機制有著內在的可持續性，原因很簡單，是龍頭仍然漸進而強勢。汽車的增長，按照1000人300輛來勾畫的話，這意味著中國需要1.45億輛的保有量，這需要今后1500萬輛的產銷，意味著今后的20年只生產，不淘汰。大家相信，在汽車文明的進程中，我們剛剛走了一步，今后的十年，我們延續過去10年的增長軌跡這是沒有太大的懸念。這些能源、環保方面的問題，這是觀念的問題，而不是技術的問題。這些問題的存在，使中國的汽車工業時代走著不同的道路，不同于歐美所走的道路，這不會阻礙中國汽車工業時代的成長。