似乎只有農(nóng)產(chǎn)品（000061）和這個夏天一樣“熱”。

　　和疲弱不堪的A股以及多數(shù)跟風下行的商品相比，期貨市場農(nóng)產(chǎn)品板塊的表現(xiàn)昨天真的“亮”了。多數(shù)商品期貨價格周一追隨股市走低，貴金屬、有色、化工品期價全線下跌，其中白銀、黃金和PTA期貨的主力合約昨日收盤時的跌幅都超過了1％。然而農(nóng)產(chǎn)品期貨市場卻強勢上揚，其中鄭州的強麥期貨主力1301合約就暴漲了2.46％，大連的大豆期貨1301合約巨量上漲，尾盤封于漲停，豆粕主力1301合約漲幅亦高達3.45％。

　　國內(nèi)許多農(nóng)產(chǎn)品價格和美盤的聯(lián)動性較強，而一個多月以來，美國中西部地區(qū)的氣溫不斷打破高溫紀錄，降雨低于正常水平，這使得農(nóng)產(chǎn)品期貨市場開始了一波“干旱行情”。整個6月份，美盤的玉米價格累計上漲約14％，小麥價格上漲18％，大豆價格漲了6.5％。國內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品價格也緊跟外盤上漲，大連的大豆及豆粕期貨主力合約自6月以來的累計漲幅已分別高達10.38％和19.3％。

　　有業(yè)內(nèi)專家表示，持續(xù)干燥炎熱的天氣已對美國玉米作物的生長造成實質(zhì)性影響，如果這種天氣延續(xù)下去，美國大豆作物也將受到實質(zhì)性損害，屆時美國大豆產(chǎn)量預期將會大幅下調(diào)。目前市場普遍預期美國農(nóng)業(yè)部（USDA）7月供需報告將會調(diào)低美國大豆產(chǎn)量。目前，USDA公布的美豆優(yōu)良率已經(jīng)下滑至50％以下，這對預期產(chǎn)量將產(chǎn)生重大影響，該機構(gòu)對2012年美國大豆的單產(chǎn)預估也下調(diào)至42蒲式耳/英畝，之前預估值為42.7蒲式耳/英畝。

　　干旱天氣對大豆的提振可能因美國大豆出口形勢的轉(zhuǎn)暖而被進一步放大。USDA上周四公布的出口銷售報告顯示，截至6月28日，美國2011~2012年度的大豆出口凈銷售為29.86萬噸，2012~2013年度的大豆出口凈銷售料為146.47萬噸。舊作大豆出口及裝船量沒有出現(xiàn)明顯下滑，而新作大豆的出口量卻驟然增加，這說明市場已出現(xiàn)買漲不買跌的心理，出口的穩(wěn)定將繼續(xù)為美盤大豆期價提供支撐。

　　通常來說，惡劣天氣會對整個農(nóng)作物市場造成系統(tǒng)性的價格利好，而天氣如果對某個農(nóng)作物價格構(gòu)成較深影響，這種影響往往也會溢出到其他農(nóng)產(chǎn)品價格上。盡管今年的美國玉米、大豆、小麥等作物在種植面積方面有不同的變化，但高溫天氣使得面積、庫存等基本面因素被淡化，而市場對新年度作物產(chǎn)量將下降的擔憂已主導農(nóng)產(chǎn)品價格走勢。

　　不少投機資金似乎也早就做好了“天氣攻堅戰(zhàn)”的準備。根據(jù)美國商品期貨交易委員會的統(tǒng)計，截至6月26日當周，CBOT大豆期貨上的非商業(yè)凈多持倉已升至23.7萬手，CBOT玉米和小麥期貨的非商業(yè)凈多頭頭寸也分別達到12.7萬和2萬手以上。美盤小麥期貨的非商業(yè)持倉變化尤其具有代表性，該非商業(yè)持倉在過去一年中長期處于凈空狀態(tài)，只是在上個月末剛剛轉(zhuǎn)為凈多，暗示市場的多空氛圍正在轉(zhuǎn)換。

　　面對美國產(chǎn)區(qū)如此天氣，就連眾多投行都又改口看好農(nóng)產(chǎn)品。考慮到高溫干旱可能影響農(nóng)作物的種植，高盛近期宣布上調(diào)了對相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品的價格預測，3至12個月后的玉米價格可能為每蒲式耳6.25美元，高于先前預測的5.25美元。美盤的大豆價格則可能升至每蒲式耳15.50美元，高于6月12日報告中預計的14.30美元，高盛對小麥價格的預期也從每蒲式耳5.75美元提高至7.15美元。摩根士丹利也于7月2日表示，考慮到美國的干旱可能影響作物收成，其對玉米、大豆價格持“積極”看法。摩根士丹利稱，今年美國的玉米收成可能低于官方的預測，預計每英畝的產(chǎn)量為161蒲式耳。