16家大型榨油廠首腦聚集在此，共商聯(lián)盟大計，主要議題為聯(lián)合削減大豆進口，并要求與國際大豆供貨商對去年秋季簽訂的大豆供貨合同進行重新修訂，以共同抵制大豆進口 高價。
這16家大型榨油廠的油壓榨量超過全國總壓榨量的50%.在嚴酷的市場環(huán)境的壓力下，昔日作為競爭對手的他們?nèi)缃駷榱斯餐睦婺繕俗叩搅艘黄稹?p> 國內(nèi)榨油廠的風吹草動立即引發(fā)國際大豆市場價格風云突變，在價格話語權上，一直處于弱勢地位的國內(nèi)豆企似乎在以別樣的方式釋放力量，試圖來扭轉(zhuǎn)多年來備受國際“壓榨”的地位。
國內(nèi)廠商的結盟自然遭到了國際供貨商的強烈抵制，一時間國際大豆市場硝煙彌漫。
業(yè)內(nèi)人士披露說，榨油廠與國外貿(mào)易商之間的進口協(xié)議大都是在去年秋天大豆價位最高的時候簽訂的。如果按照原先的協(xié)議，榨油廠商每船大豆將虧損3000萬元到4000萬元。
在國內(nèi)榨油商與國外貿(mào)易商的博弈結果尚未塵埃落定時，市場再次傳來消息：國內(nèi)17家榨油廠將結成豆粕供貨聯(lián)盟，期望將國內(nèi)豆粕價格控制在2900元/噸，而目前國內(nèi)豆粕的市場價為2200元/噸。
顯然，全球大豆市場價格半年來的風云變幻，讓已經(jīng)困在同一條船上的國內(nèi)眾多榨油廠十分的無奈。在此前市場形勢判斷失誤的基礎上，它們希冀通過影響價格的走勢來力挽狂瀾。
實際上，中國廠商在全球商品價位最高的時候接盤，在近年來中國經(jīng)濟的全球大采購中早已不是新鮮事。“大豆如此，原油也是這樣，還有鐵礦石等，都是這樣。”期貨業(yè)資深人士對記者說。
隨著中國經(jīng)濟日益深厚地融入全球經(jīng)濟體系之中，肯定還要購買更多的商品。然而，商品價格話語權的缺失，已經(jīng)成為中國公司參與全球競爭的痛楚之一。
豆價暴跌背后榨油商傳統(tǒng)資金鏈斷裂
“如果國內(nèi)榨油廠不能將已經(jīng)到港的整船大豆全部消化，那么按現(xiàn)在的市場價格進行估算和每船大豆5.5萬噸計算，估計每船大豆廠商將虧損3000萬元以上。”中國國際期貨分析師李磊向記者透露。
李磊指出，由于去年全球大豆都出現(xiàn)不同程度的減產(chǎn)，其中世界大豆的主要產(chǎn)地南美5年來出現(xiàn)首次減產(chǎn)，僅在巴西和阿根廷兩國就比年初預計的產(chǎn)量相差1000萬噸以上。
同時，國際貿(mào)易商預計2004年中國將大幅度增加大豆的進口，因此，自去年秋季開始，全球大豆的行情一路看漲。
“然而，事實上我國國內(nèi)需求并沒有出現(xiàn)國際貿(mào)易商所預計的較大幅度地上漲，同時今年北半球的大豆種植面積都較往年增加了，而且氣候還有利于大豆的生長?！崩罾诟嬖V記者。
在多種因素的作用下，5月1日以后，大連商品交易所的黃大豆1號主力合約期指價格連續(xù)幾個交易日跌停，從原來的4100元/噸一路跌到3100元/噸左右才止跌企穩(wěn)，目前徘徊在3300元/噸左右。
“現(xiàn)在國家宏觀調(diào)控收縮銀根，進口大豆船只都已經(jīng)進港了，但是銀行不開信用證，除了幾家大企業(yè)外，油廠的流動資金都非常緊張?！崩罾诜治稣f。
“因此，現(xiàn)在很多國內(nèi)廠商都紛紛把目光瞄向貿(mào)易商，希望能修改原先簽訂的合同，如果修改合同不成，他們寧愿損失此前每船大豆100萬美元的定金?！崩罡嬖V記者。
一直以來，國內(nèi)榨油企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的傳統(tǒng)模式為，銀行開出信用證，進口大豆，然后加工，快速將豆油和豆粕銷售出去，歸還信用證資金，依次循環(huán)。
正常情況下，如果榨油行業(yè)的盈利前景良好，其資金周轉(zhuǎn)是順暢的。但是，一旦銀行加強信貸控制，就要求企業(yè)有大量的流動資金，否則無法開立信用證。
一般來說，推動榨油行業(yè)贏利前景的市場因素主要有兩個，一個因素為食用油的市場消費量，另一個因素則依賴國內(nèi)豆粕市場的需求量。然而，今年的市場需求并沒有如去年預測的那樣出現(xiàn)大的提升。
據(jù)李磊分析，由于今年很多偶然的因素夾雜在一起突然爆發(fā)，不僅國家預期中國經(jīng)濟將出現(xiàn)過熱現(xiàn)象而出手控制經(jīng)濟過熱，而且席卷亞洲地區(qū)的禽流感也比預期的持續(xù)時間長。
“國家對禽流感爆發(fā)地區(qū)家禽的大量宰殺不可避免地造成了市場對豆粕的需求持續(xù)走弱?！崩罾谡J為。
在市場環(huán)節(jié)突現(xiàn)利空，并在國家傾向緊縮的貨幣政策的支持下，銀行不向榨油企業(yè)開信用證，國內(nèi)榨油企業(yè)的資金鏈條開始斷裂。“與此同時，國內(nèi)很多榨油廠如河南、山東等地的一些中小油廠，都是前年、去年剛剛進入到該行業(yè)中的，因此除了前面幾個行業(yè)大佬之外，流動資金都非常有限?！崩罾谕嘎墩f。
“去年，榨1噸豆子能實現(xiàn)利潤700元到800元?！敝屑徏Z油的一位人士這樣對記者說。
在巨額的利潤驅(qū)使下，大量資金在榨油行業(yè)瘋狂擴張，盲目投資和重復建設使得榨油產(chǎn)能高達每年近6000萬噸，而國內(nèi)的實際需求只有2500萬噸。
“然而，由于禽流感爆發(fā)壓縮市場需求，再加上多年不遇的國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控，因此，除了幾家大型的榨油企業(yè)不會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不開外，很多中小企業(yè)尤其是前兩年剛剛進入該行業(yè)的油廠將面臨巨大的壓力?！崩罾诜治稣f。
“最后的結局，可能是誰有錢，誰就挺過來了。”李磊坦言。
油廠自身痛失行情
“主要原因在于市場在去年時對今年的行情判斷出現(xiàn)失誤，大家都一致認為今年的行情會持續(xù)走高。因此，造成市場供應緊張，市場訂購大增，推動去年大豆價格上升。”中紡糧油一位內(nèi)部人士這樣認為。
冠通期貨研發(fā)部總監(jiān)甘正在認為，其實這也暴露出在中國經(jīng)濟融入全球經(jīng)濟過程中，中國企業(yè)對全球經(jīng)濟的游戲規(guī)則還沒有適應，還習慣于對原始的商品供求反應進行跟風。
“按照道理，油廠每買入一筆大豆合約，都應該到同類市場上進行相關的交易，進行套期保值?！崩罾谡f。
李磊向記者表示，在今年3月份大連黃大豆1號合約到達最高位、4月份國內(nèi)豆粕價格也攀升至3700元/噸的時候，他暗示一些客戶應當將豆粕盡快拋空。
“然而，幾乎所有客戶都認為行情將繼續(xù)看漲，依然在市場周邊持續(xù)觀望，錯過了一波好行情。”李磊不無遺憾地表示：“如果那時候拋出，到現(xiàn)在已經(jīng)賺了1000多點，相較如今的大豆現(xiàn)貨市場而言，無疑起到了一種保值作用，也不會出現(xiàn)流動資金這么緊張的情況?！?p> 榨油廠商轉(zhuǎn)身結盟廠家諱莫如深
“如果這種情形繼續(xù)下去，現(xiàn)在很多企業(yè)能維持3個月就算不錯了。”中紡糧油那位內(nèi)部人士這樣向記者感嘆：“現(xiàn)在看來，對很多企業(yè)而言，即將上市的油菜籽還不一定有能力融到資金進行采購。”
不過，他否認了市場上此前曾經(jīng)流傳的中紡糧油也在協(xié)議上簽字的傳言?！拔覀冏詈筮€是沒有簽字，只有在榨油行業(yè)排名靠前的那幾家企業(yè)才在上面最終簽了字?！彼嬖V記者。
面對高企的大豆進口成本，5月16日，超過全國壓榨量50%的16家大型榨油廠首腦聚集在北京國際飯店，共同研討目前他們面臨的困境。據(jù)知情人士對記者透露，16家企業(yè)將聯(lián)手采取措施減少今年第2季度國外進口大豆的到貨量，并大幅度減少下半年的進口大豆訂貨量。
同時，如果一些大豆加工企業(yè)需要大豆原料，則先在國內(nèi)企業(yè)之間相互調(diào)劑，同時可采取在大連期貨交易所購入所需大豆，并于接貨后同大連地區(qū)的工廠進行“國產(chǎn)換進口”的調(diào)換，大連地區(qū)的工廠將全力支持。
然而，參與此次會議的眾多廠商都對透露本次結盟的詳情諱莫如深。與中紡糧油類似，同樣被業(yè)界傳言在協(xié)議上簽字的大連華農(nóng)玩起了“外交語言”。大連華農(nóng)采購部的韓經(jīng)理在電話中對記者說：“因為涉及到商業(yè)上的秘密，具體細節(jié)現(xiàn)在還不好講，可以去問問其他公司的情況?！?p> 東海糧油是國內(nèi)最大的榨油企業(yè)?？墒?，它們依然對這次結盟閃爍其詞。“公司現(xiàn)在的經(jīng)營狀況一切正常，我們是中糧集團的子公司，目前不缺資金。”東海糧油貿(mào)易部的一位女工作人員故意回避了記者關于東海糧油是否在協(xié)議上簽字的提問。
“行業(yè)要自救啊?！彪m然國內(nèi)廠商紛紛對結盟細節(jié)顧左右而言他，中紡糧油那位人士還是向記者解釋了榨油廠商走到一起的原因。
然而，國內(nèi)榨油廠商的結盟遭遇國外貿(mào)易商的強烈阻擊。就在16家榨油廠首腦聚首的第二天，國際貿(mào)易商也于次日在北京舉行會議，將集體抵制國內(nèi)廠商修改協(xié)議、進而違約的要求。
“現(xiàn)在，國際貿(mào)易商已經(jīng)停止了向中國市場的大豆報價。”
李磊對記者說：“而如果沒有市場報價，那么我國市場無疑將失去交易資格?！?p> 有關抵制大豆進口高價結盟的相關爭議依舊在僵持著。然而，市場日前再次傳來消息，17家國內(nèi)榨油企業(yè)再次聚首北京，希望對國內(nèi)豆粕市場實行最低限價，將每噸豆粕價格控制在2900元以上，而每噸豆粕的市場價位為2200元左右。
“此前，國內(nèi)彩電價格聯(lián)盟已經(jīng)遭到國家發(fā)改委的叫停，因此這種豆粕價格聯(lián)盟到底能走多遠還很難說?！惫谕ㄆ谪浉收谡J為。
“中國公司在融入全球經(jīng)濟競爭的大潮中，風險規(guī)避意識亟待進一步加強?！崩罾趽?jù)此認為：“為形勢所迫走到一起和以前的分散經(jīng)營相比，雖然具有積極意義，但是并不能解決根本的問題，企業(yè)還是要善于利用期貨市場?！?p> 期貨市場缺位價格話語權拱手相讓
“我一直想不明白，中國作為全球基礎性原材料商品的主要買家，在商品價格方面卻是人家說了算，中國自身在商品價格的影響力上卻微乎其微。”面對著國內(nèi)榨油企業(yè)在大豆價格暴漲暴跌面前的束手無據(jù)，國家信息中心一位研究人員向記者感嘆。
在超常規(guī)的產(chǎn)能擴張背后，隱藏的是中國大豆進口火山爆發(fā)般的增長。李磊告訴記者，我國年產(chǎn)大豆只有1600萬噸左右，而用于榨油的大豆也就大致維持在每年900萬噸。
因此，國內(nèi)榨油行業(yè)只能依賴大量進口國外的轉(zhuǎn)基因大豆。
據(jù)來自大豆商會的數(shù)據(jù)指出，從1996年的110萬噸開始，短短數(shù)年間，中國的大豆年進口量就達到了2003年的2073萬噸。世界上主要的大豆生產(chǎn)國巴西，其1/3的大豆出口量都銷往中國市場。
然而，中國作為世界大豆主要的購買者，卻對大豆國際交易價格的影響力微乎其微，其價格的決定權被牢牢的控制在芝加哥期貨交易所手中。
“芝加哥期貨交易所反應的是美國的市場行情，由美國市場行情所確定的價格卻反過來決定了中國市場的價格?！崩罾趯τ浾弑硎尽?p> 本來，市場行情在中國因素推動下，其價格的走向應該朝中國天平的方向傾斜?！暗珜嶋H上，國際炒家在中國買家進入國際市場以前，已經(jīng)把國際價格炒得老高，因此，中國買家在高端價位進行接盤就成為順理成章的事情?！备收诜Q。
甘正在分析說，美國的期貨市場對于中國在什么時間要進多少大豆，什么時間在芝加哥結價，掌握得非常準確，這給芝加哥的投機者提供了炒作大豆價格的機會，往往使我國在掌握進口大豆價格處于被動局面。
他告訴記者，去年中國購買量增大恰好趕上美國大豆減產(chǎn)近440萬噸，加之美國農(nóng)業(yè)部不斷上調(diào)中國的進口總量，因此在芝加哥期貨大豆市場最終定價時，美國商品基金大舉做多，巨量的多頭持倉和滾動式的操作，最終導致了CBOT大豆價格巨幅上漲。
“而我國經(jīng)濟實行宏觀調(diào)控，禽流感爆發(fā)，飼料市場沒有馬上回暖都不同程度地降低了對大豆的需求，因此美國期貨市場價格隨即應聲而落?！?p> 甘正在表示，而在大豆國際價格暴漲暴跌的背后，受害的往往是國內(nèi)的榨油廠商。中國雖然占有世界大豆貿(mào)易量的1/3，但是始終只能跟在國際市場投機者身后高買低賣。
由于在國際貿(mào)易中，商品交易的價格形成，往往先是以世界權威的期貨交易所的期貨價格為基礎，然后確定一定的“升貼水”幅度，最后確定雙方的交易價格。
此前，我國大連商品交易所曾經(jīng)推出非轉(zhuǎn)基因大豆期貨品種，即黃大豆1號品種，但這種期貨品種對世界市場的主要交易品種轉(zhuǎn)基因大豆的價格幾乎沒有任何影響力，仍沒有改變中國作為世界大豆價格追隨者的角色。
“如果大連商品交易所推出了CBOT期貨交易品種，情況自然會好一些，因為其反映出來的期貨價格可能有利于國內(nèi)廠商鎖定成本。”李磊認為。
油商并非尷尬獨舞
大豆的這種國際價格定價機制一直為業(yè)內(nèi)人士所詬病。據(jù)期貨業(yè)人士稱，由于大豆的國際定價權掌握在別人手上，加上缺乏期貨市場回避風險等原因，我國每噸進口大豆可能多交了200元左右的“學費”。以今年我國進口大豆2000萬噸計，這筆“學費”總計將超過40億元。
“大豆如此，中國作為其他基礎性原材料商品如石油、鐵礦石、棉花等的世界主要買主，對其價格的影響力也依然有限。”甘正在認為。
油商今年的悲情演出在以前的中國經(jīng)濟舞臺上上演過。中國石化集團一位工作人員此前向記者透露說：“2000年上下，我們即向有關單位提出，可否在國際期貨市場上買入一定量的石油期貨，但很快被相關部門否決?！?p> 他回憶，當時國際市場上，原油價格每桶10美元左右，在那個時候買入進行風險保值，是很合算的。
“可是，后來的局勢大家都看到了，在接下來的2002年、2003年，我國原油進口數(shù)額大量攀升。然而，由于沒有期貨交易，我國的原油進口大多仰賴現(xiàn)貨交易，因此我國的原油進口價格大都是2000年的2倍、3倍，甚至4倍，每年前后相差數(shù)十億美元。”在回憶當年的情形后，這位工作人員顯得極為惋惜。
“在石油的定價上，我們總是參考新加坡、鹿特丹以及紐約交易所的價格，來制定我們自己的石油價格，再給中石油、中石化一定的價格浮動自主權。雖然，我們可以說緊跟了國際市場價格，但是沒有改變我們在國際價格體系中的從屬地位?！敝袊谪洏I(yè)協(xié)會副會長常清博士對記者表示。
常清說，新加坡每年的燃料油消費量充其量只有十幾萬、二十萬噸，但是其場外交易價格卻成為世界石油市場的重要報價，成為亞洲市場的最重要參數(shù)。
在這種國際定價機制下，雖然我國已經(jīng)成為全球第二大石油進口國，但我國在國際定價機制中毫無影響力。統(tǒng)計表明，目前中國燃料油消費量已經(jīng)占到了全球的2%，但卻在國際定價機制里連0.1%的權重都沒有。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，新加坡燃料油市場上形成的“普氏價格”，其形成的基礎是每個交易日下午5時到5時30分之間新加坡燃料油公開交易平臺上的交易記錄。因此，幾家大的國際油商往往可以通過操控這一時段的交易記錄來操控這一價格，如兩家公司相互進行高價對沖，往往以區(qū)區(qū)2萬噸的成交量就可以將這一價格大幅抬高。
而與此同時，這些油商還掌握著中國國內(nèi)進口燃料油的規(guī)律，比如用電高峰期到來前后、配額許可證發(fā)放前后等時段，他們會立即聯(lián)手把燃料油價格抬高。
因此，在這種定價機制下，便不難理解為什么蒙受巨大損失的往往是中國買家?！叭欢?，這些在市場經(jīng)濟游戲規(guī)則中又是無可厚非的。”常清遺憾地說。
常清博士認為，我們參與WTO的一條重要理由，就是能夠參與其間游戲規(guī)則的制定。那么，未來國際市場價格的話語權是不是也應該算一種國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則呢？
目前國內(nèi)三大期貨交易所的交易品種中，上海期貨交易所的橡膠品種和有色金屬銅被認為已經(jīng)擁有國際市場定價權；大連商品交易所的大豆1號完全也有能力獲得國際市場定價權。
但是，其他的原材料商品，如石油、大豆，氧化鋁、鐵礦石等，該如何結局呢？
“石油期貨一定要做起來，以后我們制定價格還是‘一籃子價格’，但終究還有我們自己的聲音在里面?！背Ｇ逡允蜑槔?，對記者分析。
常清說，雖然石油行業(yè)壟斷色彩濃厚、石油價格目前被國家管制、進口權沒有市場化等等，都在相當程度上限制了石油期貨的全面啟動，“但是我們現(xiàn)在的條件總歸好于19世紀的美國芝加哥吧！”
商品市場信息不對稱悲情還將演繹？
“中國市場經(jīng)濟運行過程中，整個商品的信息化程度太低、不透明，也是導致大多數(shù)企業(yè)盲目跟風并出現(xiàn)今天尷尬局面的重要原因。”甘正在認為。
甘正在對記者說，目前，包括大豆在內(nèi)的許多農(nóng)產(chǎn)品，其庫存、單產(chǎn)、種植面積等數(shù)據(jù)，由于保密的需要，國內(nèi)沒有權威部門進行公布，因此國內(nèi)眾多廠商只有“曲線救國”，參考美國農(nóng)業(yè)部等國外機構提供的中國國內(nèi)市場數(shù)據(jù)。
“由于缺乏來自國內(nèi)公共部門權威的公共服務，顯然容易造成國內(nèi)商品供求信息的不對稱，因此使國內(nèi)廠商對國內(nèi)市場的真正需求無法作出精準的甚至大概的判斷?！?p> 甘正在說，由于很多商品實際上國內(nèi)市場緊缺，大都要依賴國際市場。因此，在市場信息不對稱的作用下，經(jīng)過一系列市場鏈條的連環(huán)作用，商品供求信號便被眾多企業(yè)無限地放大了。
在這種經(jīng)濟運行模式下，下面的市場反應便成為一種常態(tài)：當價格下跌的時候，企業(yè)不敢買，因此使商品價格繼續(xù)探底；當價格上升時，企業(yè)便紛紛購買，因此有造成商品價格繼續(xù)人為的走高。
“問題是8元的時候不做，偏偏在價格最高的10幾元時候做，不被動才怪呢？”中紡糧油的一位人士告訴記者。
因此，眾多期貨業(yè)資深人士幾乎異口同聲地表示，增加市場透明度、盡量改善市場信息的不對稱，應該是國內(nèi)期貨市場體系發(fā)達的當然前提！
中國企業(yè)為何總當“冤大頭”
中國對能源和原材料的需求正引起世界各國的矚目。
雖然，我國的經(jīng)濟總量僅相當于日本經(jīng)濟總量的1/3，但我國每年消耗的石油總量卻和日本相當。中國目前鋼材消耗量是美國的1倍，雖然中國的國民生產(chǎn)總值僅為美國的1/8.在四大洋繁忙的航線上，源源不斷的油輪、貨輪正向中國駛來，其中不僅包括占世界貿(mào)易總量1/3的大豆，更有巨量的鐵礦石、鋁土礦等等。同時，根據(jù)摩根大通日前發(fā)布的《中國金屬業(yè)需求分析報告》，中國目前已經(jīng)成為大部分主要金屬的全球第一或第二消費大國，目前中國對鋁及銅的需求約占全球的20%.而且，摩根大通還預測，中國對大部分主要金屬的消費量將在未來5至6年內(nèi)翻一番。
毫無疑問，隨著中國各領域市場向國際社會開放的步伐加大，中國已經(jīng)成為世界原材料商品和能源貿(mào)易興衰的中樞。與之相應，在世界海運市場上，中國因素也因此成為影響世界海運市場的晴雨表。
然而，無論是“中樞”也好，“晴雨表”也罷，都似乎沒能改變中國企業(yè)在其中的“冤大頭”角色。去年，中國大豆進口多交的40億元人民幣早已經(jīng)進入國外炒家的腰包。
大豆如此，其他原材料商品也不例外。以石油為例，僅僅在去年美對伊開戰(zhàn)前一個月時間里，以中國每天進口原油約150萬桶，以往每桶原油的正常價格是22美元至25美元，而當時的石油價格接近40美元/桶，為此我們每桶平均要多付13美元。因此，中國每天進口石油需要的資金比預算多支出約2000萬美元。
也許，這可以說是市場法則使然，但是油廠這次的頻頻結盟，其間所揭示出來的更為深層的原因更應該引起中國企業(yè)家和決策層的重視。為何中國作為世界上原材料商品和能源商品最主要的買家之一，卻多年來一直是價格的追隨者，而非決定者？
全球商品定價權的缺失，已經(jīng)成為中國經(jīng)濟不可承受之輕。
由此，暴露出中國經(jīng)濟的一個致命弱點是，在我們大幅度開放市場的同時，來自流通領域的改革一直進展不大，開發(fā)市場沒能與開放市場與時俱進。主要表現(xiàn)在，建立了十分發(fā)達的現(xiàn)貨市場體系，然而期貨市場體系的建設卻一直蹣跚前行，而缺乏披露市場信息的公共服務進一步加劇了市場體系不對稱的風險。此外，進出口體制、市場準入制度、市場監(jiān)管制度等改革的滯后，都成為中國構筑社會主義市場經(jīng)濟體制和保護國家經(jīng)濟安全的重要瓶頸。
融入全球定價體系，乃至成為全球定價中心，早已成為國家競爭力的一個重要指標。當前，中國經(jīng)濟正日益融入全球經(jīng)濟體系之中，參與其中游戲規(guī)則的制定，并以爭奪全球商品定價體系的主導權為契機，將開發(fā)市場列入議事日程，也不枉國內(nèi)眾多油廠這次的悲情演出。
