受政策提振，今年7月國內(nèi)大豆在反復(fù)震蕩筑底后獲得反彈，進(jìn)入8月，連豆主力1501合約一度向上突破每噸4650元，近期回落至每噸4500元一線震蕩。持倉總量顯示，連豆從年初20余萬手，持續(xù)增倉，至今年5月底時達(dá)到了近77萬手，此后雖然減至44萬余手，但近期再度增倉至60萬手以上，顯示資金炒作延續(xù)
9月，國內(nèi)大豆主產(chǎn)區(qū)正要進(jìn)入收割的季節(jié)，受年內(nèi)將正式啟動?xùn)|北和內(nèi)蒙古大豆目標(biāo)價格補(bǔ)貼試點影響，豆農(nóng)的心情與往年迥異。
在大豆主產(chǎn)區(qū)，往年每到大豆銷售季節(jié)就會出現(xiàn)在田間地頭的糧站收儲點將不再出現(xiàn)，豆農(nóng)們要自己在市場上尋找買家，也就是豆農(nóng)可以將大豆直接銷售給廠商。如果交易沒有達(dá)到目標(biāo)價格，則能直接拿到補(bǔ)貼。
國家發(fā)改委、財政部、農(nóng)業(yè)部已聯(lián)合發(fā)布2014年東北和內(nèi)蒙古大豆目標(biāo)價格，是每噸4800元。這就意味著當(dāng)市場價格低于4800元的目標(biāo)價格時，國家根據(jù)目標(biāo)價格與市場價格的差價和種植面積、產(chǎn)量或銷售量等因素，對試點地區(qū)生產(chǎn)者給予補(bǔ)貼；當(dāng)市場價格高于目標(biāo)價格時，國家不發(fā)放補(bǔ)貼。
黑龍江省黑河農(nóng)民宋占軍有150多畝地，他表示：“如果政策實行，錢能補(bǔ)到手的話，明年還將擴(kuò)大大豆種植面積，初步計算，如果政策落實的話宋占軍就能增加5萬多元收入。”
黑龍江豆農(nóng)于龍則最擔(dān)心，國家出臺的好政策能否最終落實到老百姓身上，希望政府制定比較詳細(xì)的細(xì)則，能把錢真正發(fā)放到農(nóng)民手中。
近日，隨著政策逐步明朗化，國內(nèi)大連商品交易所大豆期貨擺脫了國際大豆價格跌勢，走出了一波上漲行情，8月大連大豆主力期貨合約當(dāng)月累計上漲3.5%。
農(nóng)民積極性提高
大豆直補(bǔ)政策已經(jīng)對大豆種植有了實質(zhì)的影響。
黑龍江省是我國最大的非轉(zhuǎn)基因大豆產(chǎn)區(qū)，大豆產(chǎn)量約占全國的1/3。但受進(jìn)口大豆沖擊，以及大豆與玉米等高產(chǎn)作物的比較效益差距逐漸拉大影響，黑龍江省非轉(zhuǎn)基因大豆種植面積近年大幅下滑，特別是在2009年小幅增加后，連續(xù)四年持續(xù)下降。黑龍江省大豆種植面積從2010年的6735萬畝降到了2013年的3105萬畝，縮減了54%。
但在今年啟動大豆目標(biāo)價格補(bǔ)貼試點影響，大豆主產(chǎn)省黑龍江省農(nóng)墾總局農(nóng)業(yè)局8月末傳出消息，由于今年國家開始實行大豆目標(biāo)價格補(bǔ)貼機(jī)制，較好的效益預(yù)期調(diào)動了職工種植積極性，大豆種植面積有所增加。今年墾區(qū)省大豆種植面積達(dá)到587.4萬畝，比上年增加160.1萬畝，增幅為37.5%。目前墾區(qū)大豆作物生育進(jìn)程正常略早，整體長勢良好。
黑龍江省農(nóng)委也初步統(tǒng)計，今年我國最大非轉(zhuǎn)基因大豆產(chǎn)區(qū)黑龍江的大豆種植面積有所增加，這是該省非轉(zhuǎn)基因大豆種植面積5年內(nèi)首次止跌回升。
黑龍江省大豆協(xié)會副秘書長王小語認(rèn)為，今年我國開始實行大豆目標(biāo)價格補(bǔ)貼機(jī)制，調(diào)動了農(nóng)民種植積極性。光大期貨分析師趙燕在接受《國際金融報》記者采訪時也表示：“黑龍江大豆面積和產(chǎn)量回升與直補(bǔ)政策有一定的相關(guān)性。”
目前，農(nóng)業(yè)部已經(jīng)公布了每斤2.4元的大豆目標(biāo)價格，也就是說在農(nóng)民沒有銷售大豆之前，就可以保證每斤大豆至少賣到2.4元，高于最近幾年大豆的市場價。如果賣不到每斤2.4元，少收入的差價由國家給補(bǔ)，如果賣的價格高于每斤2.4元，農(nóng)民將按照實際交易獲得收益。
近日，關(guān)于大豆目標(biāo)價格補(bǔ)貼機(jī)制的細(xì)節(jié)初露端倪。
在直補(bǔ)政策中，目標(biāo)價格制定尤為重要，據(jù)了解，大豆直補(bǔ)政策的市場價格將使用采價的方式，目標(biāo)價格補(bǔ)貼發(fā)放將分兩步進(jìn)行。
與目標(biāo)價格對應(yīng)的大豆市場價格為采價期內(nèi)全省（區(qū)）平均市場價格。采價期為農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)的集中上市期，其中棉花為當(dāng)年的9月至11月，大豆為當(dāng)年10月至次年3月。根據(jù)歷史經(jīng)驗，在實施臨時收儲前，采價期棉花、大豆的交售量分別達(dá)到全年交售量的85%、80%左右，基本能夠代表試點地區(qū)的實際出售價格。國家將采集到廠（庫）價格作為市場價格，即棉花采集軋花廠收購籽棉的價格，大豆采集糧食收儲企業(yè)、大豆加工企業(yè)收購大豆的價格。
目標(biāo)價格補(bǔ)貼對象是試點地區(qū)種植者，其發(fā)放分兩步進(jìn)行，一是采價期結(jié)束后，如果市場價格低于目標(biāo)價格，中央財政按照目標(biāo)價格與市場價格的差價和國家統(tǒng)計局統(tǒng)計的產(chǎn)量，核定對每個試點省（區(qū)）的補(bǔ)貼總額，并將補(bǔ)貼額一次性撥付到試點地區(qū)。二是試點省區(qū)根據(jù)實際情況制定具體補(bǔ)貼辦法，負(fù)責(zé)將中央撥付的補(bǔ)貼資金及時、足額發(fā)放到種植者手中。
上海中期期貨分析師方俊峰在接受《國際金融報》記者采訪時表示：“制定大豆目標(biāo)價格要考慮種植成本，給農(nóng)民預(yù)留出合理收益空間，現(xiàn)在大豆每斤2.4元的補(bǔ)貼政策，高于以往各年的臨儲價，因此黑龍江地區(qū)大豆種植面積下挫的局面得到了遏制。”
種植成本上升是農(nóng)民種大豆不賺錢甚至賠錢的根本原因，種大豆每畝成本近580多元，雖然每斤2.4元目標(biāo)價格政策已經(jīng)能保證農(nóng)民賺錢，但也僅僅是薄利，連種子帶工除去種植成本，重一晌大豆能賺兩三千塊錢。與高產(chǎn)的玉米相比，大豆依然處于弱勢。
有農(nóng)戶認(rèn)為，大豆目標(biāo)價格補(bǔ)貼應(yīng)該補(bǔ)收益，要參照玉米種植收益來確定大豆目標(biāo)價格，讓大豆種植收益趨近于玉米種植收益，才能激發(fā)農(nóng)民種大豆的積極性。
另外，大豆直補(bǔ)還需邁過實際操作這道坎，不同地區(qū)大豆畝產(chǎn)不一樣，再加上需要統(tǒng)計每個農(nóng)民究竟種了多少畝大豆，所以統(tǒng)計工作就變得龐大復(fù)雜，如何讓農(nóng)民便利地拿到補(bǔ)貼還需等待直補(bǔ)政策出臺進(jìn)一步細(xì)則。
東方艾格農(nóng)業(yè)咨詢有限公司的分析師馬文峰向《國際金融報》記者表示：“雖然瑣碎，但是并不是無法辦到。”
一方面，目前由于市場信息電子化發(fā)展較快，價格信息是較透明的，比較好定，另一方面，對村鎮(zhèn)管理的加強(qiáng)，土地產(chǎn)權(quán)的確認(rèn)都能幫助政府界定清楚農(nóng)民種了多少大豆，應(yīng)該領(lǐng)取多少補(bǔ)貼。
定價機(jī)制市場化
在目標(biāo)價格補(bǔ)貼機(jī)制正式啟動前， 我國已經(jīng)執(zhí)行6年的臨時收儲政策。
從2008年開始實行的臨時大豆收儲政策每年都會制定一個保護(hù)價，由國家收購大豆，儲存起來，在適當(dāng)?shù)臅r候，再拿回市場拍賣。
光大期貨分析師趙燕在接受《國際金融報》記者采訪時表示：“從政策來看，收儲政策改為直補(bǔ)將改變國產(chǎn)豆定價機(jī)制。因為自2008年收儲政策實施以來，國產(chǎn)大豆一直執(zhí)行最低收購價政策，國內(nèi)市場對國家政策依賴性不斷增強(qiáng)，而收儲價一直成為國內(nèi)期市的政策性底部支撐，國內(nèi)大豆與國際市場價格不同步甚至分化情況明顯。”
但臨儲政策越來越顯現(xiàn)出它的弊端，因為有臨儲收購價作為參照，國內(nèi)大豆的市場價格也不得不隨之升高，國內(nèi)價格和國際價格走勢不一致，國內(nèi)價格往往比國際價格高出很多，有時甚至是完全背離的，沒有競爭力，對整個產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)濟(jì)也帶來負(fù)面的影響。
國內(nèi)生產(chǎn)的大豆多為非轉(zhuǎn)基因大豆，雖然蛋白含量高，但出油率、出粕率卻比不過進(jìn)口的轉(zhuǎn)基因大豆。由于非轉(zhuǎn)基因大豆采購成本高，產(chǎn)出低，讓下游大豆加工企業(yè)直不起腰。
據(jù)監(jiān)測，上半年國內(nèi)進(jìn)口大豆港口分銷均價每噸4000元，黑龍江產(chǎn)區(qū)大豆為每噸4600元。黑龍江雖為大豆產(chǎn)區(qū)，但大豆價格比進(jìn)口大豆高每噸600元。黑龍江省加工非轉(zhuǎn)基因大豆的企業(yè)幾乎都虧損。統(tǒng)計顯示，上半年加工進(jìn)口大豆的沿海油廠每噸大豆盈利40元左右，但加工非轉(zhuǎn)基因大豆的企業(yè)每噸虧損500多元。
受此影響，國內(nèi)大豆年產(chǎn)量已經(jīng)下降到年均1300萬噸左右的水平，并且主要作為食用豆，且大量進(jìn)入國家糧食臨儲，給倉儲帶來巨大的壓力。僅以黑龍江為例，去年的大豆產(chǎn)量近2/3進(jìn)入臨儲糧庫。一邊是糧庫糧滿為患，一邊是加工企業(yè)對國產(chǎn)大豆的收購困難。
現(xiàn)在壓榨用大豆基本被進(jìn)口大豆所替代，每年約6000萬至7000萬噸。
馬文峰向《國際金融報》記者表示：“這樣的局面，將隨著大豆目標(biāo)價格政策的實施得到改善。推出直補(bǔ)政策后，農(nóng)民可以將大豆直接賣給生產(chǎn)企業(yè)，能夠保證生產(chǎn)企業(yè)的原料供應(yīng)，國產(chǎn)大豆油廠可通過更加市場化的行為進(jìn)行采購加工。”
王小語也指出，通過目標(biāo)價格，實現(xiàn)豆農(nóng)收益之后，再通過市場之手推動這個產(chǎn)業(yè)有機(jī)銜接起來，會對未來大豆產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，會有一個良性的作用，并能理順大豆市場，使國產(chǎn)非轉(zhuǎn)基因優(yōu)質(zhì)大豆有價有市，另外可以改善我國大豆目前大量依賴進(jìn)口的局面。
國內(nèi)大豆走牛
受政策提振，今年7月國內(nèi)大豆在反復(fù)震蕩筑底后獲得反彈，進(jìn)入8月，連豆主力1501合約一度向上突破每噸4650元，近期回落至每噸4500元一線震蕩。持倉總量顯示，連豆從年初20余萬手，持續(xù)增倉，至今年5月底時達(dá)到了近77萬手，此后雖然減至44萬余手，但近期再度增倉至60萬手以上，顯示資金炒作延續(xù)。
而同期國際市場上，美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨從7月持續(xù)回落，直至近期跌幅已超11%。內(nèi)外盤大豆已經(jīng)分道揚(yáng)鑣，國內(nèi)大豆中期走牛。
趙燕在接受《國際金融報》記者采訪時表示：“收儲改直補(bǔ)后，國內(nèi)大豆市場將實現(xiàn)市場化，價格將完全由供需基本面決定。”
但據(jù)國內(nèi)一些機(jī)構(gòu)調(diào)研情況看，2014年國內(nèi)大豆種植面積整體依然在減少，主要是農(nóng)戶依然偏向選擇收益高的玉米或其他作物，另外也因大豆種植之前，國家尚未出臺明確的大豆補(bǔ)貼措施，絕大多數(shù)農(nóng)戶因大豆補(bǔ)貼細(xì)則存在較大的不確定性而放棄種植大豆。
卓創(chuàng)資訊調(diào)研結(jié)果稱吉林敦化地區(qū)大豆種植面積約減少兩成。安徽關(guān)堂地區(qū)因為政府限制焚燒小麥秸稈，農(nóng)戶選擇播種玉米的居多，大豆種植面積減少約一成；安徽阜陽穎上早熟大豆基本和去年持平。河南商丘馬橋地區(qū)大豆播種面積基本和去年持平，但商水地區(qū)略有增加。
國際谷物理事會(IGC)也發(fā)布報告預(yù)測，2014/2015年度(2014年10月到次年9月)中國大豆產(chǎn)量預(yù)計為1150萬噸，低于上年的1200萬噸。該年度中國大豆進(jìn)口量預(yù)判為7300萬噸，高于早先預(yù)測的7200萬噸，也高于上年的7000萬噸。
“在國產(chǎn)非轉(zhuǎn)基因概念炒作支持下，產(chǎn)量續(xù)降預(yù)期將使未來國內(nèi)大豆價格繼續(xù)背離外盤豆價，保持熱度。”趙燕說。
方俊峰指出：“今年中原黃淮地區(qū)爆發(fā)了50年一遇的大旱，這些地方也是傳統(tǒng)的黃豆種植區(qū)，由于旱災(zāi)嚴(yán)重，有市場分析機(jī)構(gòu)預(yù)計，今年大豆產(chǎn)量可能會下降20%，如果這種說法屬實，那么中國大豆產(chǎn)量有可能會再次回到千萬噸之下。中國的食品豆需求，自2000年之后，基本穩(wěn)定在1000萬噸左右，如果今年大豆出現(xiàn)減產(chǎn)，將會殃及到食品豆的供給，未來連豆盤面將不得不面臨供需緊張所導(dǎo)致的上揚(yáng)壓力。”
需求方面，目前正值新豆上市前期的拋儲時期，截至8月底，國儲已經(jīng)拋儲成交大豆208.03萬噸。拋儲平均價在每噸4050至4300元，比拍賣底價高出不少，也略高于2011年的收儲成本價，拋儲價高企顯示企業(yè)對國產(chǎn)豆需求較強(qiáng)，這也對國內(nèi)大豆價格提供較強(qiáng)基本面支撐。
不過，方俊峰指出：“根據(jù)大連大豆歷次拍賣價格每噸4160-4200元計算，1501主力合約倉單成本為每噸4600元左右，也就是說4600元之上，已經(jīng)進(jìn)入空頭套保獲利空間，未來連豆要想走出一波較大的牛市，價格必須逾越前期高點每噸4674元，并企穩(wěn)。不過觀察近期盤面表現(xiàn)，連豆主力1501合約增倉增量上揚(yáng)，說明市場多頭入場積極。”
無懼國際豆市疲軟
在大豆進(jìn)口格局未變的情況下，國內(nèi)大豆價格是否會被國際豆價拖累成為投資者關(guān)心的焦點。
直補(bǔ)政策的出臺使得非轉(zhuǎn)基因的國產(chǎn)大豆價格相對獨立，與美國大豆產(chǎn)量和價格的關(guān)聯(lián)性將逐步降低，不過，多數(shù)投資者對國產(chǎn)大豆期價走勢與CBOT大豆期價走勢分道揚(yáng)鑣的趨勢能否持續(xù)心中無底。
趙燕指出：“目前來看，直補(bǔ)政策試點細(xì)則尚未公布，因此政策對短期價格影響不大，更多是心理預(yù)期的改變。直補(bǔ)政策的真正影響尚未反映在期貨市場價格上。目前大豆期價與粕油期價及美豆走勢背離主要是資金借助國產(chǎn)非轉(zhuǎn)基因食品豆概念的炒作。”
方俊峰介紹，今年美國大豆增產(chǎn)已成定局，并且有望創(chuàng)出歷史新高，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)在8月12日公布的月度供需報告中稱，美國2014/2015年度大豆產(chǎn)量料在38.16億蒲式耳，畝產(chǎn)為45.4蒲式耳。2013/14年度全球大豆產(chǎn)量為30469萬噸，仍保持3億噸以上，創(chuàng)出歷史新高，產(chǎn)量高企令全球庫存消費比繼續(xù)維持在20%以上的高位，達(dá)到21.6%，雖然全球大豆消費總量處于新年度的平均總需求數(shù)據(jù)3.78億噸之上，保持旺盛態(tài)勢，但全球大豆增產(chǎn)仍是目前市場關(guān)注的焦點，其對盤面的壓制超過需求因素的影響。總的來說，全球大豆市場供需的寬松狀況令CBOT弱勢震蕩的格局仍沒有改變。
趙燕進(jìn)一步分析，在美國及全球大豆供應(yīng)繼續(xù)增加的情況下，國際市場大豆價格處于震蕩下跌走勢中。但在國產(chǎn)非轉(zhuǎn)基因及食品豆概念炒作支持下，未來國內(nèi)大豆價格可能仍會背離于外盤豆價。不過，如果國際市場豆價持續(xù)下跌，則成本因素也會影響國內(nèi)大豆價格。目前進(jìn)口豆與國產(chǎn)豆價差已達(dá)近1000元/噸。因此短期國產(chǎn)大豆價格突破上漲仍有壓力。
趙燕認(rèn)為，投資者需要密切關(guān)注政策細(xì)則的出臺，政策的改變和實施將是一個長期的過程，影響將逐漸體現(xiàn)。
馬文峰向《國際金融報》記者表示：“國產(chǎn)大豆并沒有找到自己的定位，國產(chǎn)大豆需要發(fā)揮自身擁有優(yōu)質(zhì)蛋白的優(yōu)勢，重新制定產(chǎn)業(yè)策略，那么我國有望形成獨特的全球非轉(zhuǎn)基因大豆定價中心，中國大豆產(chǎn)業(yè)的振興發(fā)展也將迎來新的契機(jī)。”
