之前談了豆粕和豆油，今天來(lái)談?wù)劥蠖故袌?chǎng)，對(duì)于油粕，大豆是上游供給的生命線，豆粕前面上漲也有東北華北個(gè)別油廠大豆銜接不上的緣故，而目前，國(guó)內(nèi)大豆庫(kù)存依舊在減少當(dāng)中，這種情況在華北和東北尤其明顯。

目前國(guó)內(nèi)沿海大豆庫(kù)存已經(jīng)從430萬(wàn)噸下降到386萬(wàn)噸，但是這并不意味這大豆要漲價(jià)了，市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)表達(dá)了這個(gè)預(yù)期，巴西大豆的船已經(jīng)在路上，估計(jì)海上漂一個(gè)月到中國(guó)港口，大致到港時(shí)間為四月中下旬，而對(duì)于美豆這個(gè)“堰塞湖”，也馬上要泄洪了。

美國(guó)貿(mào)易代表萊特希澤和財(cái)政部長(zhǎng)努姆欽將于3月25日赴北京談判，中國(guó)國(guó)務(wù)院副總理四月第一周到華盛頓談判，兩國(guó)正處于談判的最后階段，預(yù)期將在四月底達(dá)成交易的目標(biāo)，比最初計(jì)劃三月底晚了一個(gè)月，美農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)Sonny Perdue稱，中美間關(guān)于農(nóng)業(yè)部分的協(xié)議已經(jīng)完成，但仍在探討關(guān)于執(zhí)行和實(shí)施的細(xì)節(jié)。美國(guó)急需把農(nóng)產(chǎn)品板塊敲定，因?yàn)槊蓝箤?shí)在等不起了。

中糧中儲(chǔ)糧目前第一批美豆500萬(wàn)噸基本已經(jīng)到港，但是并沒(méi)有徹底解決美豆脹庫(kù)的狀態(tài)，美國(guó)大部分農(nóng)場(chǎng)主的倉(cāng)庫(kù)里還是滿滿的大豆，甚至有些地方裝不下在倉(cāng)庫(kù)外搭建簡(jiǎn)單的儲(chǔ)存設(shè)置，一些甚至在春汛時(shí)候被淹發(fā)霉。前期已經(jīng)簽的訂單，除去500萬(wàn)噸已經(jīng)到港，剩余的800萬(wàn)噸也在路上或者準(zhǔn)備裝運(yùn)，而美帝在貿(mào)易協(xié)議里大概率要求增加農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口，據(jù)說(shuō)是增加一倍，預(yù)計(jì)大豆訂單也少不了，看著國(guó)內(nèi)的需求疲態(tài)，我竟然冒出來(lái)一個(gè)奇怪想法“進(jìn)口這么多我們用不用得完”，當(dāng)然，我這是杞人憂天，拉過(guò)來(lái)肯定能消耗掉，但是國(guó)內(nèi)供需肯定是寬松的。

目前全球大豆庫(kù)存處于很高水平，那么未來(lái)是不是能走好哪，美豆價(jià)格這么低，下一季美國(guó)農(nóng)場(chǎng)主就不會(huì)種那么多大豆了吧，然而現(xiàn)實(shí)總比想象中殘酷，據(jù)福四通預(yù)測(cè)，美國(guó)下一季種植大豆面積將在8770萬(wàn)英畝，高于春季美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)測(cè)8500萬(wàn)英畝，當(dāng)然需要月底美農(nóng)報(bào)告確認(rèn)最終的產(chǎn)量，但是產(chǎn)量來(lái)說(shuō)，絕對(duì)不會(huì)太低，加上國(guó)內(nèi)需求 減少，遠(yuǎn)期不見(jiàn)得能漲，所以想抄底09或者01合約的也需要小心，目前并不是什么好選擇。記得上周我在朋友圈發(fā)過(guò)關(guān)于大豆的評(píng)論，具體為：遠(yuǎn)水不解近渴，但是遠(yuǎn)水總會(huì)來(lái)的，在即將到來(lái)的大豆洪流前，盡管國(guó)內(nèi)大豆庫(kù)存不斷降低，沒(méi)有人敢大膽去唱多。

最后來(lái)說(shuō)國(guó)產(chǎn)大豆，國(guó)產(chǎn)大豆在進(jìn)口大豆的沖擊下，份額小的可憐，但是還是要提一下，畢竟自己家的東西，因?yàn)閲?guó)產(chǎn)大豆（即豆一，非轉(zhuǎn)基因）和進(jìn)口大豆（豆二，轉(zhuǎn)基因）在某些領(lǐng)域可以相互替代，所以豆二的價(jià)格低迷，豆一也不會(huì)好到哪里，雖然國(guó)家出政策振興大豆產(chǎn)業(yè)，但是因?yàn)閮r(jià)格低迷，國(guó)內(nèi)種植大豆積極性并不高，而后期增加美豆進(jìn)口，國(guó)產(chǎn)大豆份額將繼續(xù)被擠壓，價(jià)格上也很難有 明顯的上漲。

總的來(lái)說(shuō)，大豆的未來(lái)預(yù)期是較為悲觀的，這也傳導(dǎo)到下游豆粕豆油身上，全面進(jìn)入熊市，且未找到短期可以改變此種局面的變數(shù)，國(guó)內(nèi)豆類價(jià)格想要上漲千難萬(wàn)難，隨著巴西大豆的不斷收割，中美貿(mào)易談判不斷進(jìn)展，豆類市場(chǎng)的上半年熊市已逐漸定型，至于下半年，就等下半年再說(shuō)吧，贏在當(dāng)下。