大豆業(yè)“步履維艱”地走完了2022年，進(jìn)入2023年后豆市依然充滿“困惑”。南北產(chǎn)區(qū)農(nóng)民余糧之多、市場需求之慘淡前所未有，疫情仍然困擾著人們的正常生活秩序，大豆轉(zhuǎn)化的最佳時(shí)機(jī)漸離漸遠(yuǎn)。

 

　　當(dāng)每一個大豆從業(yè)人員“步履維艱”地挪出2022年之后，不堪回首的豆市，留給操作者的是對未來不敢憧憬。南北產(chǎn)區(qū)農(nóng)民的余糧總量之多前所未有，市場需求之慘淡前所未有，疫情仍然在困擾著人們的正常生活秩序，大豆轉(zhuǎn)化的最佳時(shí)機(jī)漸離漸遠(yuǎn)。

 

　　國儲收購漸入尾聲，收購價(jià)格繼續(xù)下調(diào)。黑龍江產(chǎn)區(qū)貿(mào)易主體期待的省級儲備入市給予行情支撐的希望破滅。6.85萬噸的初期采購，在2022年末通過競價(jià)形式，以全面低于底價(jià)成交。距春節(jié)僅有10多天時(shí)間，終端市場在疫情“陽轉(zhuǎn)陰”過程中人員流動稍有改觀，但為時(shí)已晚，本周過后南北產(chǎn)區(qū)節(jié)前流通將全面停滯。由于產(chǎn)銷區(qū)經(jīng)營主體庫存較低，春節(jié)后市場補(bǔ)庫或早于收購，各類經(jīng)營主體需把握時(shí)機(jī)。

 

　　東北缺乏支撐  糧源壓力后移

 

　　東北產(chǎn)區(qū)新豆上市后，因疫情防控，糧源余量集中推后，大幅增產(chǎn)適逢轉(zhuǎn)化率極低，食品需求的6個月旺季已失去4個月。在疫情防控全面放開后，“陰轉(zhuǎn)陽”現(xiàn)象集中暴發(fā)，餐飲業(yè)門庭冷落。東北豆流通陷入困境，入市主體較少。同時(shí)，國儲收購在進(jìn)入尾聲之際，仍一周兩次下調(diào)收購價(jià)；而黑龍江省級儲備用競價(jià)形式采購，未來或分批投標(biāo)，使得行情支撐面狹窄。

 

　　2022年末，國儲陳糧拍賣標(biāo)的物輪次間底價(jià)下調(diào)幅度差別太大，嫩江、綏棱5250元/噸，阿榮旗5200元/噸，比之前下跌250元/噸，結(jié)果3.3422萬噸無一單成交，全部流拍。而新糧收購在不斷下調(diào)入庫價(jià)的過程中幾近尾聲。

 

　　自2023年1月2日起，敦化直屬庫有限公司大石頭庫區(qū)入庫價(jià)再次下調(diào)，但蛋白含量要求稍優(yōu)于其他地區(qū)，大于或等于37.5%的達(dá)標(biāo)糧入庫價(jià)下調(diào)至5500元/噸，粗蛋白含量小于37.5%的則為5380元/噸，比之前下調(diào)40～50元/噸。

 

　　1月4日，中儲糧計(jì)劃競價(jià)拍賣國產(chǎn)豆25827噸，實(shí)際成交10183噸，成交率39.43%，成交均價(jià)5220.26元/噸；底價(jià)龍鎮(zhèn)、阿城、七臺河、阿榮旗5200元/噸，綏棱5220元/噸。

 

　　黑龍江疫情管控全面解封后，“轉(zhuǎn)陽”群體集中，糧源壓力推后。貿(mào)易主體期待省儲入市能夠適度緩解市場壓力，但省級采購卻以競價(jià)形式進(jìn)行，6.85萬噸的先期采購，底價(jià)最低5490元/噸，最高5530元/噸。經(jīng)過競價(jià)后，僅一單以最高底價(jià)5530元/噸成交，其余在5420～5500元/噸之間，均價(jià)為5469.78元/噸。省儲入市時(shí)間選在此時(shí)，且入庫以法定假日除外的50天，該時(shí)間段收購量較低，價(jià)格不具備競爭優(yōu)勢，因此，成交價(jià)與底價(jià)相差無幾。其他入市主體計(jì)劃內(nèi)的收購任務(wù)也即將結(jié)束，收購價(jià)多維持在5440～5620元/噸之間。

 

　　食品市場、蛋白企業(yè)及醬油釀造業(yè)需求一直較弱，流通量進(jìn)一步下降。各地貿(mào)易商大多不愿留過多糧源過節(jié)，區(qū)域間現(xiàn)貨裝車報(bào)價(jià)因運(yùn)輸費(fèi)率不同而有所差異。黑龍江中、西部產(chǎn)區(qū)39.5%～40.5%蛋白含量的塔選商品豆主流裝車價(jià)5600～5640元/噸，而同類糧源在東部區(qū)域則以5440～5520元/噸為主。優(yōu)質(zhì)類高蛋白品種或分離的大粒型商品豆主流裝車價(jià)在5600～5720元/噸之間，這類糧源在東部區(qū)域偏少。總體觀察，東部區(qū)域高水分糧源占比較大，低蛋白糧較多，未來的價(jià)格差異會特別明顯。

 

　　元旦當(dāng)天，哈爾濱鐵路局運(yùn)輸費(fèi)率全面下調(diào)，但本次調(diào)整差異較大，局與局之間最大下調(diào)幅度達(dá)10%～20%，而對云、貴、川承運(yùn)站點(diǎn)僅下調(diào)1%。

 

　　春節(jié)臨近，北糧南運(yùn)時(shí)差較大，終端經(jīng)營商為節(jié)后備貨熱情較低，而產(chǎn)區(qū)豆農(nóng)在一場大雪過后，豆源被雪封蓋，大多不愿鏟雪揭篷出售。此時(shí)的貿(mào)易商在日益下跌的行情影響下，缺乏收購增倉信心，許多沒有訂單的大戶僅留幾百噸余量循環(huán)。

 

　　預(yù)計(jì)節(jié)后銷區(qū)采購早于產(chǎn)區(qū)收購，其行情變動幅度不大，經(jīng)過節(jié)后第一波集中補(bǔ)給，終端將進(jìn)入轉(zhuǎn)化期，經(jīng)營商即會產(chǎn)生觀望情緒，繼而出現(xiàn)“少進(jìn)慢補(bǔ)”。隨著時(shí)間推移，需求萎靡的狀態(tài)將與豆農(nóng)集中售豆期重合，行情再度下跌的大趨勢明朗。建議產(chǎn)區(qū)經(jīng)營主體關(guān)注外因變化，適度調(diào)整增減倉節(jié)奏，謹(jǐn)慎操作。

 

　　價(jià)格優(yōu)勢漸失  關(guān)內(nèi)隱藏跌情

 

　　隨著東北大豆價(jià)格不斷下跌，加上鐵路運(yùn)輸費(fèi)率下調(diào)，東北大豆到達(dá)南方市場后，與關(guān)內(nèi)魯、豫、皖等地的大豆價(jià)格“剪刀差”逐步放大，關(guān)內(nèi)現(xiàn)行價(jià)格逐漸失去優(yōu)勢。銷區(qū)市場經(jīng)歷疫情暴發(fā)后，康復(fù)人群不斷增多，加上東北運(yùn)距較遠(yuǎn)，許多經(jīng)營商就近采購彌補(bǔ)缺口。由于關(guān)內(nèi)各產(chǎn)區(qū)收購商庫存不是太多，春節(jié)前后不具備壓力。各區(qū)域經(jīng)過2022年末價(jià)格適度下調(diào)后，目前行情穩(wěn)中偏弱，節(jié)后局部地區(qū)可能有挺價(jià)跡象，錯過節(jié)后第一輪補(bǔ)庫峰值，將進(jìn)入漫長的下跌通道。

 

　　河南漯河、許昌、周口、永城與安徽阜陽太和、亳州利辛、渦陽等豆區(qū)行情幾近持平，普通篩糧主流裝車價(jià)6180～6240元/噸，雙比重篩糧裝車價(jià)在6240～6280元/噸之間；淮北鐵佛、劉橋稍有回調(diào)，雙比重篩商品豆裝車價(jià)6300～6320元/噸；宿州埇橋、靈璧裝車價(jià)6260～6300元/噸；泗縣劉圩裝車價(jià)6360～6400元/噸。

 

　　山東濟(jì)寧魚臺、金鄉(xiāng)、微山、汶上等地精選糧裝車價(jià)6300～6360元/噸，普通篩選糧6260～6300元/噸占主流；菏澤、東營、德州等地少量手工豆裝車價(jià)6400～6500元/噸，普通篩糧裝車價(jià)6240～6300元/噸。

 

　　江蘇南通、鹽城、淮安等地“大乳白”裝車報(bào)價(jià)7300～7360元/噸，“翠扇”“腐豆”裝車報(bào)價(jià)7160～7260元/噸，“黑臍王”主流裝車價(jià)在7100～7160元/噸之間。

 

　　長江流域的皖南安慶、鄂東部的黃梅、武穴因篩選設(shè)備落后，且總體糧質(zhì)偏差，又有部分商戶為拉低庫存價(jià)格，曾經(jīng)低價(jià)運(yùn)河南豆摻混，使得價(jià)格較亂，毛糧價(jià)格6300～6400元/噸，目前凈糧裝車價(jià)與之持平，且流通較弱。

 

　　湖北江漢平原的天門、鐘祥、沙洋、京山、漢川等地“雜花豆”主流裝車價(jià)6600～6700元/噸，“早熟537”裝車價(jià)以7300～7400元/噸為主，不同質(zhì)量的“冀豆12”裝車價(jià)在7200～7360元/噸之間。長江上下游的石首、公安、監(jiān)利、江陵等地及湘北的常德、安鄉(xiāng)等豆區(qū)均以“雜豆”為主，裝車價(jià)依然較高，在6700～6800元/噸之間。各地以去庫存為主，總體流通微弱。

 

　　從關(guān)內(nèi)各地現(xiàn)狀觀察，收購商補(bǔ)庫情緒較低，區(qū)域間僅有個別商戶囤積量較大，大多網(wǎng)點(diǎn)“半遮半掩”，有提前休市的表現(xiàn)。各地零星外發(fā)，許多高價(jià)產(chǎn)區(qū)有價(jià)無市。春節(jié)前后價(jià)格將基本一致，但進(jìn)入2月底，東北大豆的價(jià)格優(yōu)勢將直接“拽下”關(guān)內(nèi)行情。建議關(guān)內(nèi)各地提前做好應(yīng)對，切忌在節(jié)后第一輪補(bǔ)庫時(shí)“較勁”。

 

　　疫情持續(xù)影響  需求尚難恢復(fù)

 

　　國產(chǎn)大豆主要用于豆制品加工、醬油釀造和蛋白提取。受較長時(shí)間的疫情管控和放開后迅速暴發(fā)影響，人員流動受限，各類學(xué)校、企業(yè)食堂關(guān)閉，居民、餐飲等對豆制品的需求全面下降；蛋白企業(yè)自新豆上市后，開機(jī)率一直偏低，出口定單低于常年同期80%還多。大豆消耗旺季的6個月已錯過4個月，至少減少食用大豆轉(zhuǎn)化260萬噸，而且是在總產(chǎn)大幅增加的年份，后移的糧源將在淡季中轉(zhuǎn)化，留給參與主體更多的則是惶恐不安。

 

　　經(jīng)過漫長的防疫歷程，居民收入大幅降低，豆制品中的高端品系價(jià)格已趕超豬肉價(jià)，加上蛋禽供應(yīng)充足、價(jià)格低廉，各種蔬菜價(jià)格低于上年同期1～２倍，居民生活所需食材可選擇范圍放大，嚴(yán)重制約各類豆制品需求。

 

　　疫情管控放開后，陽性陡增，人員流動減少，許多豆制品作坊和企業(yè)員工“轉(zhuǎn)陽”后不得不停產(chǎn)，大型企業(yè)生產(chǎn)訂單全面減少。新年伊始，“陽轉(zhuǎn)陰”陸續(xù)向好，未來疫情如何發(fā)展仍難預(yù)料，春節(jié)前豆制品需求的峰值恐又“打了水漂”。

 

　　受美聯(lián)儲加息影響，加上美豆增量轉(zhuǎn)向生物燃料，使得外盤表現(xiàn)堅(jiān)挺，表面上看對國產(chǎn)豆轉(zhuǎn)化有一定利好，但巴西大豆總產(chǎn)增加的預(yù)期日益明朗，國內(nèi)現(xiàn)貨分銷價(jià)格經(jīng)過前期的大幅下調(diào)，其優(yōu)勢相比東北豆依然明顯。而東北產(chǎn)區(qū)低蛋白糧源較多，這類糧源出油率無法與進(jìn)口豆相比，同時(shí)，因蛋白含量較低，加工出的豆粕達(dá)不到飼料要求的蛋白含量，未來只有通過價(jià)格刺激，促使壓榨企業(yè)與進(jìn)口豆搭配轉(zhuǎn)化。這類糧源的價(jià)格將拖累商品大豆行情，從而影響關(guān)內(nèi)產(chǎn)區(qū)價(jià)格并使其難以立足，預(yù)計(jì)2月下旬價(jià)格“寒潮”自北向南將席卷整個大豆市場。