今年開始，全球大宗商品價格全線回落，糧價跟跌，其中小麥、玉米、大豆等全面走弱。而就在這時，大豆市場生變，行情火速“變臉”。

首先，從整體大環境來看，隨著美聯儲的激進加息，全球市場對通脹見頂、經濟回落的預期越來越濃，消費更加疲軟，于是價格走弱。

而具體到大豆市場，也發生了一系列的變化，使得全球大豆正在步入一個全新的格局。

全球大豆供應主要集中在美洲地區，其中美國、巴西、阿根廷是全球三大大豆生產國和出口國，這3個國家的大豆產量約占到了全球大豆市場的80%-90%。

而今年巴西的表現十分亮眼。

雖然同為南美的阿根廷由于干旱天氣影響，大豆產量一降再降，但是巴西大部分地區卻沒有受到影響，相反雨水充沛。在好天氣的助力下，巴西大豆迎來了天量增產。

本年度巴西大豆的產量達到1.5億噸以上，同比上一年度增長了2000多萬噸，妥妥地成為了全球大豆市場的“頂梁柱”。

巴西豐產定局，而美豆近期也迎來了好消息。

美國農業部5月供需報告首次對新年度的美豆產量給出了預測，根據預測，新年度美豆產量可能將會創下歷史紀錄。2023/24年度，美豆的產量或將達到45.1億蒲，將成為歷史新高。

而這個預測也并非是空穴來風，主要基于兩方面的判斷：

一個是美豆種植進度加快。

當前美豆的播種進度達到了49%，其中中西部主產區的種植進度遠遠高于近5年來的均值。通常種植進度加快意味著優良率走高，為美豆的豐產奠定了一定基礎。

另一個則是天氣的加持。

近兩年極端天氣頻發，送走了3年的拉尼娜后，全球又即將迎來厄爾尼諾。根據美國國家海洋和大氣管理局預測，厄爾尼諾在6月至8月的發生概率高達75%。

而通常在厄爾尼諾年中，很少會出現極端高溫和干旱的天氣，往往氣候比較涼爽，有利于大豆的生長。

另一方面，美國還會迎來充足的降雨，也有利于美豆的生長。

雖然天氣變化并不是絕對的，但助力美豆豐產的概率較高。

在這個預期下，新年度全球大豆供給可能會增長10.8%，達到4100億噸，而本年度為3700億噸。

這意味著，全球大豆開始進入增產周期，由供需緊平衡向供應寬松轉變。

而大家還十分關注的是，這對國內大豆市場會有哪些影響？

今年國內大豆市場十分“坎坷”，自大豆上市后走出了一個“高開低走”的局面，年后隨著收儲的開啟，穩定了市場。但第一波收儲于4月底結束后，市場余糧仍有較多，大豆遂又呈現出下滑的趨勢。

這時，部分主產區再次開啟地方性收儲，大豆才迎來一波提振。

但是后期來看，市場仍有余糧，且消費低迷，再加上低蛋白豆偏多，預計這部分糧源消化困難。

此外，中儲糧將于5月底開始拍賣陳豆，這對于本來就供強需弱的大豆市場來說，可能將迎來降溫。

長期來看，全球大豆供應寬松的格局正在顯現，一旦國際大豆價格大幅走低，可能會影響國產豆的部分需求，進而拖累國內豆價，需謹慎看待。