東北大部分地區受多輪強降雪侵襲，積雪厚度續增，陸路運輸嚴重受阻，鐵路運能恢復較慢，大豆外發量減少，國儲收購成為支撐當前豆市的“主力軍”。豆農在惜售過程中，再遇大雪封道，售糧進度明顯減弱，促使行情向企穩過渡。
關內各地大豆收購量均呈下降趨勢，其主因是流通較弱，收購主體為規避風險，進一步下調收購價格，以致持糧農戶待價惜售情緒升級，上市量減少使得行情逐步趨穩。需求端受低廉的蔬菜和肉蛋禽替代豆制品影響，豆源轉化難以如期進入旺季，南北豆市持續偏弱的僵持局面拉長。本周，黃河以南至長江流域氣溫先升后降，但降溫指數仍未達到抑制蔬菜生長和上市的級別，豆制品生產量欲增仍需觀察各地氣溫變化。鑒于冬季特殊氣候的突發或多變性，建議各地終端經營主體在行情趨穩的此時，適度增補一定量的豆源，以防市場不測。大雪對東北來說習以為常，但今年的情形與往年不同，“小雪”節氣前暴雪就已出現兩輪，本周二和周三新的一輪強降雪，使黑龍江大部分地區積雪厚度續增，給陸路運輸再添難度。鐵路運能壓力短期仍難緩解，大豆流通受阻，強降雪覆蓋了豆農露天糧堆，影響豆農售賣，在減緩收購壓力的同時，對行情企穩也帶來了利好，但外發量減少使得豆源后移進一步加劇。當前，象嶼、九三、維維、中谷等入市企業主流收購價格在4860～5040元/噸之間，而且對蛋白含量要求苛刻。國儲不分蛋白含量，達標糧入庫價格為5010～5030元/噸，已成為東北行情的“托底”價。各收儲庫前排隊車輛綿延數公里，壓車費用日益擴增，質量要求和價格優勢已經不存在，但鑒于需求環境較弱，豆源出路狹窄，貿易商只得選擇向就近的糧庫轉移。然而，賣給糧庫少則需要七八天、多則半月有余的壓車時間，扣除高額壓車費用后，只能減緩貿易商的持倉壓力，利潤大幅低于預期。許多中小商戶只能耐心等待市場需求，一輪接一輪的強降雪阻止外運，這種特殊氣候本該拉升大豆價格，而貿易商卻沒有一點看漲激情，原因是國儲和地儲一邊收新、一邊拍陳，需求主體消耗著陳糧，減少了同等數量的新糧消耗。11月16日，國儲雙向競價掛拍2.2895萬噸大豆，全部以底價成交，底價為趙光、訥河、克東購新5020元/噸，銷陳4875元/噸。11月17日，大豆單向拍賣3.0414萬噸，實際成交1.1581萬噸，成交均價4852.56元/噸。11月21日，黑龍江大慶市級儲備豆掛拍5665.42噸，其底價雖然下調至4700元 ／噸，但鑒于需求主體不缺加工豆源，以全部流拍告終。陳糧不斷向市場投放，蛋白企業的需求持續被陳糧替代，新糧輸出的路徑除當地油企外，便是豆制品加工市場，其通道的收窄使得行情難以擺脫弱勢。豆一期貨一直處于多空博弈狀態，對現貨市場缺乏提振效應，令貿易商更加謹慎。各地毛糧主流收購價徘徊于4700～4800元/噸之間，蛋白含量39.5%～40.5%的塔選商品豆主流裝車價4920～5100元/噸，蛋白含量41%～42%的塔選商品豆裝車價在5120～5240元/噸之間，部分高蛋白單一品種或塔選分離的大粒型商品豆裝車報價也多在5300～5400元/噸之間。多輪大雪過后，東北豆農在戶外堆放的豆源積雪清理難度較大，各地售糧數量減少；貿易商外發受阻，偶爾鐵路有承運車皮批準，也只是消耗少量的庫存。總體觀察，黑龍江東部今年的糧質和價格優勢明顯，流通量好于往年同期，但東北產區豆源壓力全面后移，消耗大幅低于預期，未來豆市仍需政策調節性收儲激勵。 東北產區遭遇大雪阻斷豆源流通，本應利于關內豆源轉化、拉升行情，但因各地進入冬季后，氣溫降幅不明顯，各類蔬菜集中上市，“踩踏式”的價格加大了居民生活和各類食堂的選擇空間。肉蛋禽價格同樣受挫，其充足的供應令豆制品需求淡季拉長。本周四起，新一輪降溫再度開啟，降溫幅度雖達10℃～14℃，但總體依然高于常年同期，僅在夜間會達“冰點”，對蔬菜生長和上市的抑制作用不明顯。預計低廉的菜價影響豆制品的轉化時間或延續至12月上旬。關內各地豆源流通稀少，清淡的市場環境加劇了收購主體規避風險的意識，購銷價格全面小幅下調，令豆農惜售。收購量減少關閉了行情下行通道，河南漯河、許昌、周口、駐馬店等地雙比重篩糧主流裝車價5500～5600元/噸，單比重篩糧裝車價5400～5500元/噸，表現企穩。安徽阜陽、亳州普通篩糧裝車價多在5500～5560元/噸之間，雙比重篩糧主流裝車價5560～5660元/噸；淮北、宿州不同篩選設備價格相差60～80元/噸，主流裝車價5700～5800元/噸。蘇北豆區的南通、鹽城、淮安等地“大乳白”裝車價6300～6360元/噸，“黑臍王”6360～6440元/噸，“腐豆”“翠扇”“大乳白”“黑臍王”類混收的商品豆主流裝車價6300～6360元/噸。上述這類豆源多以制作油炸類豆制品為主，其食材餐飲需求較多，鑒于各地氣溫較高，火鍋店人氣不旺，加上這類豆制品價格大幅高于豬肉和蛋禽，居民明顯減少豆制品消費，使得豆源消耗減量。江蘇上述豆區和北部的徐州、連云港“雜花豆”行情與山東各地價格持平，主流裝車價5700～5840元/噸，各地“收難、賣難”表現明顯。湖北及毗鄰的湖南豆區受蘇、魯、豫、皖同類豆源價格影響，流通缺乏價格優勢，機收“雜花豆”裝車價6060～6120元/噸，零星外發，手工“雜豆”6260～6360元/噸；部分地區“早熟537”裝車報價7000～7100元/噸，有價無市；“冀豆12”裝車價6500～6600元/噸，僅產區周邊地市有少量流通。關內各地經歷本輪降溫后，受東北外運持續阻斷影響，部分區域11月底流通或稍有改觀，但拉升行情仍有難度。建議各類持糧主體遇到轉機時切勿挺價，順應市場釋放庫存。受居民消費水平下降影響，餐飲業門庭冷落，低廉的蔬菜和肉蛋禽替代豆制品消費周期拉長，各類食堂和居民生活可選擇空間放大。終端加工作坊和大型企業選材挑剔，不僅重質量，而且價格合理，充分體現了供大于求的格局。東北產區過度依賴國儲分解壓力，只能解決近憂，每年都增儲，結轉庫存續增，未來行情大幅上漲的機會很難出現，內需明顯下降，蛋白出口前景不樂觀，而俄羅斯大豆涌入量有增無減，不僅影響東北豆轉化，也將抑制東北豆價格，同時對關內大豆的釋放也帶來較大沖擊。目前轉基因大豆在豆制品加工領域的替代量不明顯，現行價格不具備優勢，但不代表未來行情的持續。隨著新季美豆到港量增加，12月中下旬，轉基因美豆分銷價有望逼近4800元/噸，終端依然會在就近的港口取材，或多或少會減少國內大豆的轉化。本周，自北向南的大范圍降溫，對居民生活和出行影響不明顯，東北大豆南運不同程度受阻，終端市場并沒有表現出驚恐，各地市場經營主體持倉量均能維持短期需求。調查顯示，大豆經營商總體庫存大幅低于往年同期，一旦蔬菜供應失調，豆制品在消費增量過程中極易出現短暫脫節。建議終端主體近日適度增補貨源，避免高價運輸費用增加補貨成本。（原文刊登于2023年11月23日糧油市場報三版）
