7月11日，傲農生物控股股東傲農投資與漳州金投集團有限公司（以下簡稱“漳州金投”）簽署股份轉讓協議。為引進認可公司價值和看好公司未來發展的國企戰略投資者、優化公司股權結構，傲農投資擬將持有的4398萬股傲農生物股份轉讓給漳州金投，占傲農生物總股本的5.049%，轉讓價格為8.89元/股，轉讓總價款約3.91億元。

控股股東擬3.91億元轉讓5.049%公司股份給國企漳州金投

根據傲農投資、實際控制人吳有林的說明，在其披露擬引進國企戰投并轉讓部分公司股份后的事項推進過程中，大股東考慮到傲農生物自2011年起以福建漳州為總部創業發展至今，一直得到當地政府和國企的支持。為進一步延續和深化合作，經綜合考慮，決定向傲農生物注冊所在地國企漳州金投協議轉讓部分公司股份。
轉讓股份后，傲農投資及其一致行動人吳有林、裕澤投資、吳有材、傅心鋒、張明浪、郭慶輝合計持股數由4.66億股減少至4.22億股，合計持股比例大致由53.52%減少至48.47%。漳州金投此前不持有傲農生物股份，轉讓后將持有4398萬股，占傲農生物總股本的5.049%。本次股份協議轉讓尚需上交所進行合規性審核并在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司辦理過戶登記，能否最終完成尚存在不確定性。傲農生物表示，本次協議轉讓不會導致公司控股股東和實際控制人發生變化，不存在損害公司及其他股東特別是中小股東利益的情形。同時，本次協議轉讓對公司的人員、資產、財務、業務、機構等方面的獨立性不會產生影響，對公司日常的經營管理不會產生不利影響。

此外，傲農生物7月7日公告，6月，公司生豬銷售量60.96萬頭，銷售量環比增長22.02%，同比增長25.19%。2023年6月末，公司生豬存欄214.50萬頭，較2022年6月末增長7.24%，較2022年12月末減少11.89%。1-6月，公司累計銷售生豬292.35萬頭，銷售量同比增長24.73%。

擬募集資金總額不超過17.78 億元“補血”

負債高企，流動性告急，傲農生物多舉措緩解資金壓力。2023年6月20日，傲農生物公告稱，根據2022年年報更新定向增發申請文書。根據公告，傲農生物此次向特定對象發行2.61億股，募集資金總額不超過17.78 億元，其中5.17億元擬用于補充流動資金，其余部分擬用以飼料、食品項目的建設，以及收購子公司少數股權項目。對于此次定增目的，傲農生物表示，為降低公司流動負債水平，優化財務結構，增強公司抗風險能力和資本實力；為公司飼料及生豬養殖等經營活動的開展提供資金支持，從而進一步加強公司的行業競爭力。記者注意到，該定增方案于2022年11月提出，經多次修改更新，募集資金上額從18億元調整至17.78億元。Wind數據顯示，自上市以來，傲農生物合計募集資金111.58億元，其中直接融資41.17億元，占比36.90%；間接融資（按增量負債計算）70.41億元，占比63.10%。此次定向增發系傲農股份上市以來第三次，自2022年11月提出增發計劃至今，已近一年。傲農生物副總經理、董事會秘書侯浩峰表示，完成定增工作是公司今年的重點工作之一。定增工作目前已答復上交所第一輪問詢，此次結合年報更新問詢回復，問詢結束后將轉入審核階段。凈利率連續兩年虧損，負債居高不下，傲農股份處境嚴峻。據公開財報，2021年、2022年，傲農股份分別實現營業總收入180.4億元和216.1億元，實現凈利潤-18.51億元和-12.27億元。對此，傲農生物稱，公司產品中生豬價格存在周期性波動影響，2021年二季度以來我國生豬價格呈現處于較低位置，導致公司經營業績呈現大幅下降的趨勢。2022 年下半年生豬價格雖有所回升但價格回升幅度有限且全年持續低迷月份較多，導致公司經營業績仍處于虧損狀態。截至2021年末和2022年末，傲農股份資產負債率分別為87.18%及81.61%。其中短期借款及一年內到期的非流動性負債合計58.67億元，長期借款15.79億元。而其賬面貨幣資金僅7.19億元，遠無法覆蓋到期債務。此外，截至2023年一季度末，傲農股份資產負債率達到83.12%，現金及現金等價物凈增加額為-2.26億元，同比下降577.22%；一年內到期的非流動負債達到22.34億元，同比增加75.25%，資金壓力可見一斑。傲農生物稱，近年來，公司充分利用財務杠桿進行銀行借款融資，為公司擴大生產規模提供了有力的資金支持；另一方面，公司銀行借款融資也導致公司負債規模持續擴大，大幅增加了公司的財務成本，也影響了公司業績。2021年和2022年，傲農生物利息支出分別為4.41億元和5.26億元，占當期利潤總額-24.19%和-40.60%，占比較高。寧波財經學院特聘教授、國企改革專家宋文閣博士在接受記者采訪時表示，無論是直接融資還是間接融資，對企業而言都有一定的成本，股權融資不僅有融資成本，比如支付給券商、會計師事務所、律師事務所等中介機構費用，未來還意味著分紅派息（股息率），而通過銀行借款則需要支付利息和手續費等。宋文閣稱，當前金融機構改革及金融生態要求金融機構支持實體企業，銀行資金成本實際上要低于股息率。一般情況下是建議根據企業實際資產負債損益情況，擇機選擇對企業有利的融資模式。在利率不斷下降的情況下，優先選擇通過銀行借款來融資應是最佳的籌資模式。但股權融資的好處是，能增厚企業凈資產，優化資本結構，降低資產負債率，降低整體財務風險。公開信息顯示，傲農生物成立于2011年，總部位于福建漳州，2017年9月上市。公司業務包括飼料、生豬養殖、屠宰及食品等核心產業。2022 年公司飼料業務、生豬養殖業務、屠宰食品業務收入占主營業收入比例分別為 53.89%、25.23%、13.89%。傲農生物稱，自成立以來，公司一直致力于打通產業鏈上下游，實現產業鏈一體化經營優勢，2014 年公司開始涉足養豬業務，依托上市公司的優勢，不斷擴大生豬養殖業務規模。截至2022年末，公司擁有323家控股子公司，業務覆蓋全國31個省、市、自治區。2020年、2021年及2022 年，公司飼料業務的營業收入分別為 65.16億元、 101.31億元及116.30億元，在飼料行業可比上市公司中位居中游，排在海大集團、新希望、大北農、唐人神、禾豐股份之后；2020年、2021年及2022 年，公司生豬養殖業務的營業收入分別為31.39億元、37.34億元及54.46億元，在生豬養殖行業可比上市公司中也位居中游，排在牧原股份、溫氏股份、新希望、正邦科技、天邦食品、大北農之后。傲農股份表示，公司正處于業務快速擴張時期，需要長期穩定的資金進行支持。根據募集說明書，上述3項建設項目計劃投資總額18.21億元，在本次募集資金到位前， 公司可根據項目進度的實際情況通過自籌資金進行部分投入，并在募集資金到位后予以置換。值得一提的是，創始人吳有林在創立傲農生物前，曾任職于大北農集團福建事業部。目前，吳有林直接和間接合計持有傲農股份53.11%股份，為其實際控制人。本次向特定對象發行后，吳有林控股比例降下降為40.85%，仍為實際控制人。稍早前的5月30日晚，傲農生物公告稱，控股股東傲農投資，實際控制人、董事長、吳有林計劃通過協議轉讓或大宗交易方式減持傲農不超過10%股份。公告后立馬引起了市場的反彈，5月31日，傲農生物開盤不久后便以8.16元\股的價格跌停。隨后傲農生物發布澄清公告稱，減持系因要引入國資作為戰略投資人。同時還將減持上限下調至8.5%。此外，據最新公告，截至目前，傲農投資、吳有林及其一致行動人累計質押傲農股份3.37億股份，占控股股東、實際控制人及其一致行動人合計持股的72.29%， 占公司總股本的38.69%。

來源：綜合新京報、界面新聞等