截至2023年8月4日當周，歐美小麥大幅下跌，其中芝加哥小麥期貨下跌10%，創(chuàng)下近兩個月新低。與此同時，全球小麥出口供應面臨嚴峻的中斷風險，似乎表明美國小麥期貨走勢更多受到基本面以外因素的主導。周五芝加哥期貨交易所（CBOT）9月軟紅冬小麥期約報收6.33美元/蒲，比一周前下跌10.1%。堪薩斯城期貨交易所（KCBT）的9月硬紅冬小麥期約報收7.525美元/蒲，下跌12.12%。明尼阿波利斯谷物交易所的9月硬紅春小麥期約報收8.2225美元/蒲，下跌8.2%。Euronext的2023年9月小麥報收235.25歐元/噸，下跌7.5%；阿根廷小麥現(xiàn)貨報價為330美元/噸，上漲0.6%。周五ICE的美元指數(shù)報收101.836點，比一周前上漲0.43%。過去一周，小麥市場繼續(xù)受到黑海沖突新聞頭條的不時沖擊。俄羅斯和烏克蘭之間不斷升級的緊張局勢使得糧食安全成為全球市場的首要關注點。在7月17日（黑海谷物協(xié)議截至日），烏克蘭使用無人艇發(fā)動對克里米亞大橋的襲擊，導致大橋受損，并有三名平民傷亡。襲擊事件發(fā)生數(shù)小時后，俄羅斯宣布退出允許烏克蘭通過黑海走廊出口谷物的黑海谷物協(xié)議，理由是協(xié)議中有關促進俄羅斯谷物和化肥出口的條款未能得到履行。隨后俄羅斯發(fā)起對烏克蘭主要港口設施的多輪空襲，烏克蘭誓言將戰(zhàn)火引入俄羅斯本土，周一和周二使用無人機多次襲擊莫斯科民用目標。在周末沙特即將舉行烏克蘭問題的多國和平談判協(xié)議之前，烏克蘭周五使用無人艇多次襲擊俄羅斯的主要谷物和石油出口樞紐，凸顯黑海出口面臨的戰(zhàn)爭風險。網(wǎng)絡視頻顯示一艘烏克蘭海上無人艇擊中新羅西斯克港的一艘油輪后爆炸。新羅西斯克港是俄羅斯糧食和石油出口的主要碼頭。盡管有跡象表明新羅西斯克的商業(yè)運營只是短暫中斷，目前已經(jīng)恢復運營。這也使得周五芝加哥小麥期貨未能守住早盤4%以上的漲幅，但是分析師們指出，烏克蘭對俄羅斯谷物出口港口實施襲擊，引發(fā)了人們對俄羅斯小麥出口的疑慮，而此前人們主要擔心烏克蘭出口中斷。咨詢公司CRMAgri表示，烏克蘭襲擊俄羅斯新羅西斯克港口，促使市場重新審視一個假設，即俄羅斯的龐大小麥供應能否彌補烏克蘭小麥出口短缺。值得一提的是，烏克蘭政府周五首次明確宣布對俄羅斯的六個黑海港口實施封鎖，將所有進入港口的商船視為軍事目標。俄羅斯是世界頭號小麥出口國，按照美國農(nóng)業(yè)部7月份的預測，2023/24年度的小麥出口量估計為4520萬噸，遠遠超過了烏克蘭小麥出口預期1200萬噸。俄羅斯小麥出口面臨的任何中斷風險，都將引發(fā)主要進口國的食品供應緊張，并推動食品通脹。芝加哥農(nóng)業(yè)資源公司的總裁丹·巴斯表示，世界上沒有（小麥的）備用資源，如果俄羅斯出口黑海出現(xiàn)問題，世界小麥供應水平將很快變得非常危險。那些庫存有限的小麥進口國尤其容易受到價格和供應沖擊的影響。因為過去幾個月來，亞洲、中東和非洲的一些買家所采購的小麥僅夠滿足短期需求，部分原因是預計俄羅斯小麥將連續(xù)第二年獲得大豐收。國際谷物理事會高級經(jīng)濟學家亞歷山大·卡拉瓦采夫表示，黑海的供應風險現(xiàn)在似乎已不再僅限于烏克蘭，還包括俄羅斯的出口。他表示，俄烏兩國的6000萬噸小麥出口可能面臨風險，相當于全球貿(mào)易量的三分之一。在黑海協(xié)議中斷后，烏克蘭谷物出口步伐明顯放慢。截至7月31日，也是2023/24年度的第一個月，烏克蘭谷物出口量為216萬噸，雖然顯著高于去年同期的161.3萬噸（當時還沒有開啟黑海谷物協(xié)議），但是比6月份已經(jīng)偏低的出口量降低42%，比2022/23年度的月均谷物出口量減少47%。雖然歐盟農(nóng)業(yè)專員口頭承諾將通過團結(jié)通道出口幾乎所有烏克蘭農(nóng)產(chǎn)品，但是烏克蘭目前所有替代路線都面臨運程更長，物流成本更高的問題；隨著俄烏沖突升級，烏克蘭是否能夠順利通過多瑙河出口谷物也要打上一個問號。烏克蘭谷物出口的威脅不只是來自于出口通道，而在于國內(nèi)農(nóng)戶面臨高昂的融資成本以及危險的種植環(huán)境，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)和出口很可能面臨長期下滑的風險。 來源：博易大師、中華糧網(wǎng)
