4月20日，BP公司墨西哥灣鉆井平臺發生爆炸漏油，美國政府下令6個月內禁止深海（大于500英尺）。相關專家認為很可能會增加6個月，甚至最壞的情況可能會增加到4年。

    對于油田服務行業的影響：我們認為墨西哥灣的深海平臺會受到一定影響，另外在建浮式平臺也有74個，（見圖2）數量較大，我們下調對于深海平臺費率的長期預計。

    總體上說，主要影響的是深水平臺，對于自升式平臺供需影響不大，自升式費率不受大的影響，我們認為對于中海油服[11.98 1.18%]影響不大。

    對于油價：我們認為短期影響不大，墨西哥灣離岸原油生產占美國國內總產量的30%，總消費量的8%，天然氣生產占總產量的13%，總消費量的12%，美國占全球的25%左右，如果全面禁采有一定影響，但目前限制的深海開采只是其中一部分產量，而且后續政策可能還有變化，現在看影響不大，但如果政策進一步嚴厲，長時間禁止開采可能有一些影響，總體上將使供應偏緊。

    據報道，有機構分析巨大的賠償費用和后續開支可能迫使BP公司出售部分資產，而中國石油[10.60 0.19%]從商業戰略的角度出發有可能參與，對此我們認為：BP的費用支出可能在100億美元左右，而09年BP總資產2360億美元，凈資產1021億美元，稅前利潤251億美元，因此如果不是1次性支付，償債壓力很有限，可能性較小，但情景分析一下，如果出售，在目前的情況下，中石油的現金流較好，對于中石油來說也肯定是有利的。我們將持續跟蹤后續情況。

    投資建議：2大藍籌股估值接近外圍市場10-15倍，股息收益率3%，對大資金有一定長期投資價值，但短期缺乏大的股價刺激因素，市場的估值預期難提高，相比來說，短期中石油更好，但資源稅如果出臺，對中石油的影響更大。目前來看下半年仍然首推中海油服（但費率起來可能要到11年3季度，選時需要注意），而中石油和中石化大的投資機會還要等待。