今年豬肉價格處于低位，鮮肉消費需求增加，雖壓制了肉制品需求，但“雙節”在內的三季度，肉制品銷量環比還有較二季度增幅較大，進入四季度，在這個傳統的消費旺季，肉制品銷量有望持續增長，較低的豬肉價格有利于提升肉制品的毛利。雙匯、得利斯(5.770, -0.04, -0.69%)(002330.SZ)、龍大肉食(9.380, -0.01, -0.11%)(002726.SZ)等企業已在該賽道布局。有業內人士向記者表示：“現在養豬行業已進入’殘酷‘階段，其實肉制品行業的競爭也很殘酷，已擴展到全產業鏈，有錢有技術有產品品質的企業會進入一個黃金期，相應的，行業集中度有望加速提升。短期來看，低溫肉制品增長迅速。”

　　肉制品企業雙節出貨量和毛利同升

　　每年的“雙節”都是肉制品的銷售高峰。關于剛過去的雙節銷售情況，龍大肉食(002726.SZ)董秘許巍表示，今年雙節期間，肉制品需求環比同樣有所增加。得利斯證券部工作人員表示，今年雙節期間，公司傳統肉制品、速凍類產品、牛肉類產品目前的需求均有所增加。“雖然成本降低了，公司產品終端售價還是相對穩定的，優惠政策會多一下，這一情況在四季度應該會持續。”

　　在消費升級的趨勢下，肉制品企業加快了創新的步伐。龍大肉食在成立上海研發中心的基礎上，正在打造成都研發中心。今年8月，龍大肉食和四川省火鍋協會簽訂戰略協議，隨后與西華大學共建川菜工業化技術研究院。公司董秘表示，公司在去年推出爆品“梨木烤火腿”后，今年推出了新的爆品“小酥肉”。

　　雙匯發展(26.020, -0.54, -2.03%)同樣推進產品結構升級，公司在肉制品業務端堅持“穩高溫、上低溫、中式產品工業化”的產品戰略：高溫產品聚焦“王中王”等現有大單品，2021年推廣“辣嗎?辣”和“筷 廚”系列新產品。

　　產能方面，相關企業加速肉制品業務全國化的產能、研發和營銷布局。公開資料顯示，龍大肉食2020年以來在華北、華東、東北、西南等地投資肉制品深加工工廠，西南地區工廠已于近日投產。得利斯則計劃投資建設200萬頭生豬屠宰及肉制品加工項目、10萬噸肉制品加工項目。金字火腿(5.230, -0.05, -0.95%)(002515.SZ)8月6日晚間公告，擬實施“年產5萬噸肉制品數字智能產業基地建設項目”，項目總投資為10億元。

　　從原料端看，豬肉價格降幅較大。據農業農村部數據統計顯示，截止到9月6日，全國農產品(6.600, 0.08, 1.23%)市場，豬肉批發均價跌至20.62元/公斤，而去年同期國內豬肉批發均價在47元/公斤左右。許巍表示，公司肉制品還需要牛肉、羊肉、調味品等原材料，其他部分原材料價格有所上漲，總體而言產品毛利有所提升。

　　華安證券(5.260, 0.01, 0.19%)研報認為，世界平均肉制品占肉類的消費比例在45%左右，其中發達國家的肉制品消費占比在70%左右，而我國目前肉類消費還是以鮮肉為主，肉制品的消費量占比僅在13%左右。因此，我國的肉制品消費量占比還有較大的上升空間。

　　低溫肉制品打開成長空間

　　低溫肉制品是指在常壓下通過蒸、煮、熏、烤等加工過程使肉制品的中心溫度達到75—85℃的肉制品，低溫肉制品最大限度地保持了原有營養和固有的風味，在品質上明顯優于高溫肉制品，當前發展迅猛。

　　從全球看，當前，日本、美國、英國的低溫肉制品行業的發展要比高溫肉制品行業發展得更好，低溫肉制品的市占率遠遠高于高溫肉制品的市占率，達到90%以上。而我國的低溫肉制品由于受制于冷鏈運輸和儲存條件，其市占率要遠低于高溫肉制品。

　　根據Euromonitor數據，我國高溫肉制品企業中，雙匯和金鑼占據了超過80%的市場份額，龍頭集中度高。而低溫肉制品行業前四名份額集中度僅25%左右，其中雙匯占比15%，雨潤占比6%。相較高溫肉制品，低溫肉制品行業集中度存在較大提升空間。

　　對此，雙匯發展相關人員表示，公司低溫肉制品基數較低，目前發展速度更快。龍大肉食則主打低溫肉制品，因低溫肉制品對原材料要求較高，公司依托“全產業鏈”模式，朝著低溫肉制品和開發高端休閑肉制品新品類、冷凍調理品和預制菜等領域深入布局。得利斯上述工作人員表示，今年公司繼續提高中低溫肉制品等高附加值產品占比，并陸續推出預制系列產品。在低肉價的局面下，肉制品企業的產品終端售價和原料價差增大，帶來了毛利率的提升。

　　分析人士認為，肉制品行業已經從此前的養殖、屠宰環節的競爭擴展到全產業鏈競爭，具有充沛的現金流、深厚的加工研發實力、卓越的產品品質的企業和提前布局的企業將迎來成長黃金期，行業集中度有望加速提升。