豬肉價(jià)格上漲消息“刷屏”資本市場(chǎng)。豬肉股漲停，豬期貨瘋漲，生豬價(jià)格一個(gè)多月大漲34.67%，超級(jí)“豬周期”來(lái)了?

7月7日，A股豬肉板塊再度集體飆漲，截至收盤(pán)，豬肉板塊漲近3%，創(chuàng)2021年2月以來(lái)新高;傲農(nóng)生物漲停，股價(jià)年內(nèi)大漲85%;天邦食品、天康生物、唐人神、金新農(nóng)均漲超5%;兩大千億巨頭牧原股份年內(nèi)漲近17%，溫式股份年內(nèi)大漲28%。

近三天超22億元主力資金“殺入”豬肉概念股，居A股之首。其中主力資金凈流入最多的個(gè)股是牧原股份、新希望和溫氏股份，分別凈流入10.52億元、3.88億元、2.83億元。養(yǎng)殖ETF漲超3.5%，連續(xù)兩天凈流入超6600萬(wàn)元。

生豬價(jià)格上漲

實(shí)際上，自今年6月以來(lái)，生豬價(jià)格“漲”聲不斷，一個(gè)多月漲34.67%。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至7月6日14時(shí)，全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)豬肉平均價(jià)格為28.51元/公斤，比7月5日上升6.8%。僅從短期來(lái)看，這一價(jià)格與6月1日的21.17元/公斤相比，一個(gè)多月上漲三成。

與此同時(shí)，生豬期貨價(jià)格也節(jié)節(jié)攀升，生豬主力合約向上觸及22000元/噸，截至7月7日收盤(pán)，日內(nèi)漲3.12%，而自今年初上漲近8500元/噸。

值得注意的是，國(guó)家發(fā)改委兩天三次“穩(wěn)豬價(jià)”。7月4日，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司組織行業(yè)協(xié)會(huì)、部分養(yǎng)殖企業(yè)及屠宰企業(yè)召開(kāi)生豬市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)專題會(huì)議后，7月5日，國(guó)家發(fā)改委連發(fā)兩則消息，聚焦生豬市場(chǎng)。國(guó)家發(fā)改委6日召開(kāi)的座談會(huì)上，相關(guān)專家表示，下半年豬肉市場(chǎng)供應(yīng)總體有保障，豬肉價(jià)格不具備持續(xù)大幅上漲的基礎(chǔ)。

盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，對(duì)于生豬價(jià)格，首先，從整個(gè)市場(chǎng)供給和需求的角度來(lái)看，北方地區(qū)受到2021年去產(chǎn)能的影響，實(shí)際上今年的豬肉供應(yīng)量有較為明顯的減少;而南方的大規(guī)模養(yǎng)殖戶受到雨季的影響，出欄也出現(xiàn)了一定程度的階段性影響，導(dǎo)致整個(gè)豬肉市場(chǎng)的供應(yīng)來(lái)源減少。所以，在這樣的大背景之下，本來(lái)暑期是相對(duì)豬肉消費(fèi)的淡季，但是由于不少養(yǎng)殖戶明顯看好后期的行情，有壓欄惜售的現(xiàn)象，實(shí)際上直接導(dǎo)致了整個(gè)市場(chǎng)供應(yīng)的不足，在需求保持相對(duì)剛性的情況之下，市場(chǎng)供應(yīng)不足的大背景直接導(dǎo)致了豬肉價(jià)格的快速提升，這就是當(dāng)前豬肉價(jià)格上漲的核心原因。

其次，之前豬肉價(jià)格持續(xù)低迷狀態(tài)，實(shí)際上已經(jīng)持續(xù)了一段時(shí)間，伴隨著國(guó)家整體調(diào)控政策的逐漸完善，豬肉的供應(yīng)已經(jīng)出現(xiàn)了一定程度的下降，這是一個(gè)市場(chǎng)發(fā)展的客觀規(guī)律，所以從當(dāng)前整個(gè)市場(chǎng)發(fā)展的角度來(lái)看，豬肉價(jià)格出現(xiàn)一定的上漲是很正常的現(xiàn)象，從某種意義上來(lái)說(shuō)，豬肉周期已經(jīng)呈現(xiàn)出觸底的跡象。

第三，從長(zhǎng)期市場(chǎng)發(fā)展的角度來(lái)看，當(dāng)前的豬肉周期的確已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入了上漲周期的可能性。對(duì)于當(dāng)前的整個(gè)豬肉市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，雖然市場(chǎng)依然處于供應(yīng)和需求比較失衡的狀態(tài)，不排除未來(lái)依然有可能出現(xiàn)豬肉價(jià)格下探的可能性，不過(guò)對(duì)于大部分的豬肉企業(yè)來(lái)說(shuō)，當(dāng)前的確已經(jīng)有了一定的市場(chǎng)上漲的空間，所以對(duì)于整個(gè)豬肉企業(yè)而言，將會(huì)是一個(gè)比較利好的態(tài)勢(shì)。

 “豬周期”基金爆發(fā)

獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，“豬周期”的循環(huán)軌跡大致規(guī)律是肉價(jià)上漲，母豬存欄量大增，生豬供應(yīng)增加，肉價(jià)下跌，大量淘汰母豬，生豬供應(yīng)減少，肉價(jià)上漲，這一個(gè)豬周期2-3年。本次豬周期5月見(jiàn)底，主要標(biāo)志就是中央儲(chǔ)備凍豬肉收儲(chǔ)流拍率較高。一方面表明了目前的豬肉價(jià)格逐步企穩(wěn);一方面表明了市場(chǎng)對(duì)新一輪的豬周期啟動(dòng)充滿期待，對(duì)中長(zhǎng)期行情的一致性看好，也可以視為本輪豬周期見(jiàn)底的標(biāo)志。

受豬價(jià)上漲提振，豬周期基金迎來(lái)爆發(fā)，不少公募基金密集布局，更有知名基金的養(yǎng)豬概念股占據(jù)前十大重倉(cāng)股“半壁江山”。

其中，“豬茅”牧原股份在2021年三季度的公募基金持倉(cāng)僅為1.46億股，而據(jù)2022年一季度最新數(shù)據(jù)，公募基金已經(jīng)持有超2.98億股，持倉(cāng)金額近169.6億元，持股數(shù)翻倍;另一千億巨頭溫氏股份去年三季度公募基金持倉(cāng)僅為6229萬(wàn)股，今年一季度公募已持倉(cāng)近4.47億股。

指數(shù)基金中，站在風(fēng)口上的豬肉主題基金同樣表現(xiàn)靚麗。據(jù)Choice數(shù)據(jù)，目前一共有8只農(nóng)牧飼漁行業(yè)主題基金。其中，前海開(kāi)源基金旗下的農(nóng)業(yè)精選LOF近一個(gè)月上漲19%，登頂榜首。國(guó)泰中證畜牧養(yǎng)殖ETF一個(gè)月上漲16%。

主動(dòng)權(quán)益基金中，財(cái)通價(jià)值動(dòng)量混合和國(guó)投瑞銀信息消費(fèi)混合均重倉(cāng)豬肉概念股，據(jù)2022年一季度最新數(shù)據(jù)，兩只基金前十大重倉(cāng)股中都有5只以上養(yǎng)豬股。國(guó)投瑞銀信息消費(fèi)凈值近一個(gè)月漲12.98%;財(cái)通價(jià)值動(dòng)量?jī)糁到粋€(gè)月漲19.49%。

實(shí)際上，財(cái)通價(jià)值動(dòng)量的百億級(jí)基金經(jīng)理金梓才早在去年就開(kāi)始布局養(yǎng)殖股，從持倉(cāng)來(lái)看，牧原股份、溫氏股份、天康生物、唐人神、天邦股份、傲農(nóng)生物等均位列其前十大重倉(cāng)股。

準(zhǔn)確踩中風(fēng)口，金梓才是今年以來(lái)少數(shù)收益為正的基金經(jīng)理，據(jù)今年一季度最賺錢(qián)主動(dòng)基金榜單中，金梓才旗下管理的4只基金全部上榜，上演“霸榜”神話。截至7月7日，財(cái)通多策略福鑫凈值一個(gè)月上漲23.12%，財(cái)通成長(zhǎng)優(yōu)選凈值一個(gè)月漲幅也接近19.75%。

簡(jiǎn)基金首席研究員張竹然告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，本輪生豬下跌的熊市末期就在今年春天，因?yàn)橹跋喈?dāng)長(zhǎng)時(shí)間的下跌以及玉米豆粕等飼料價(jià)格的高企，大量風(fēng)險(xiǎn)抵御能力低的中小豬場(chǎng)紛紛倒閉，加之疫情因素對(duì)于餐飲行業(yè)的打擊，今年年初以來(lái)生豬消費(fèi)一直不旺，生豬養(yǎng)殖行業(yè)再次迎來(lái)了一輪供給側(cè)改革，至今年年初，基本出清，生豬價(jià)格在中小養(yǎng)殖戶不斷殺豬賣(mài)肉造成的“價(jià)格慣性”下又持續(xù)了最后一段時(shí)間的低迷，可以視之為熊市最后的階段，目前已經(jīng)明確進(jìn)入了牛市的初階，這個(gè)拐點(diǎn)是完全可以確認(rèn)的。

大菲資本董事總經(jīng)理張力對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，在5月中下旬，豬肉股“淡季不淡”，繼續(xù)上漲后，豬肉進(jìn)入到了“周期右側(cè)”。短期繼續(xù)看漲。由于疫情后消費(fèi)開(kāi)始復(fù)蘇，加上下半年是豬肉旺季，豬肉的需求將好于上半年。