中國棉花生產(chǎn)景氣指數(shù)（CCPPI）繼續(xù)走高，表明我國棉花需求躍上高臺(tái)階。2006/07年度將在330～370之間波動(dòng)，預(yù)測(cè)2006年全國棉花產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)走向：“需求持續(xù)增加，面積溫和擴(kuò)大；價(jià)格適位穩(wěn)定，進(jìn)口大幅增長(zhǎng)；市場(chǎng)轉(zhuǎn)向理性”， CCPPI 2006年1-7月分別為281、286、278、280、284、284和296（表1）。上半年棉花產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)如下:
1.需求持續(xù)增加。上半年棉紗產(chǎn)量保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，1—6月棉紗產(chǎn)量分別為107.8、106.9、131.8、136.5、131.6和156.5萬噸，全國累計(jì)773.8萬噸，比去年同期增19.2%；布202.5億米，同比增15.3%。分析認(rèn)為，需求主要?jiǎng)恿υ醋猿隹诒３謴?qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，上半年紡織服裝出口626.6億美元，同比增24.4%，其中紡織品出口229.4美元，同比增19.2%；服裝出口396.6億美元，同比增27.5%。同時(shí)，內(nèi)需增加也是動(dòng)力之一。
受宏觀調(diào)控等多因素的影響，預(yù)計(jì)下半年紡紗增量會(huì)有所放慢，全年增幅仍將保持兩位百分?jǐn)?shù)，紗產(chǎn)量將突破1500萬噸水平，需棉將達(dá)到1050萬噸。
2. 面積溫和擴(kuò)大。據(jù)監(jiān)測(cè)，全年播種面積增6.7%，突破8000萬畝，達(dá)到8095萬畝。受2005/06年度子棉售價(jià)提高27.3%的有利影響，今年春播增加增幅3.3%，照去年國統(tǒng)局7590萬畝增250萬畝，預(yù)測(cè)春播（栽）面積7841萬畝。麥后棉（指小麥?zhǔn)斋@后移栽或直播短季棉以及移栽中早熟春棉品種）達(dá)到255萬畝。至此，全國棉花播種面積增6.7%，凈增505萬畝，總面積突破8000萬畝，達(dá)到8095萬畝。
3.進(jìn)口大幅增加。1—6月進(jìn)口量各為30.8、32.2、49.5、49.5、46.4和38萬噸，計(jì)245.2萬噸，同比去年增1.99倍，已接近去年全年257萬噸的水平。預(yù)計(jì)下半年進(jìn)口量將減少，然而全年進(jìn)口總量達(dá)到400萬噸。
4.國內(nèi)外價(jià)格穩(wěn)步走低。中國棉花價(jià)格指數(shù)（CC Index）穩(wěn)步走低，1-7月各為：14289、14440、14227、14014、14068、14026和13951元/噸。6月比1月降269元/噸，降1.8%，7月比1月減338元/噸，降幅2.3%。
Cotlook A指數(shù)在波動(dòng)中走低，1-7月各為：59.1、60.62、58.64、57.16、55.4、56.38和56.65美分/磅。6月比1月降2.72美分/磅，降4.6%；7月比1月降2.45美分/磅，降4.1%。
鄭棉期貨價(jià)格持續(xù)走低。“609”品種收盤價(jià)，1-7月各為：15990、15510、15145、14650、14835和14110元/噸，6月比1月降1705元/噸，降10.6%；7月比1月降1880元/噸，降11.8%。
二. 2006年棉花產(chǎn)量展望
（一）前期開局不利，中期轉(zhuǎn)化加快，整體利弊并存
1. 前期長(zhǎng)勢(shì)差，中期轉(zhuǎn)化加快。5月全國CCGI為75，真葉數(shù)2.1片/株，苗情差于去年同期兩成半，因?yàn)?zāi)重播和補(bǔ)種面積達(dá)到數(shù)百萬畝，苗情為近4年以來最差的一年，表明棉花生產(chǎn)開局很不利。6月全國CCGI為93，真葉數(shù)9.3片/株，苗情差于去年同期近一成。整體上苗情好轉(zhuǎn)，生長(zhǎng)加快。7月全國CCGI 為100，單株果節(jié)數(shù)25.2個(gè)，與去年同期持平。從6月中旬到7月中旬，長(zhǎng)江大部和南疆大部天氣有利，苗情繼續(xù)好轉(zhuǎn)，生長(zhǎng)加快，特別是長(zhǎng)江中游與華北局部長(zhǎng)勢(shì)較好。
2. 前期天氣很不利，中期好轉(zhuǎn)。一是春寒。雖然今年春早，但春寒嚴(yán)重，4月中旬低溫寒潮持續(xù)一周，5月上旬遭遇低溫凍害、高濕與大風(fēng)持續(xù)10多天，導(dǎo)致重播面積大，補(bǔ)種面積大，死苗面積大，遲發(fā)弱苗面積大。二是夏涼。除長(zhǎng)江以外，西北、黃河和特早熟棉區(qū)氣溫普遍偏低，以致在弱苗基礎(chǔ)上，營養(yǎng)生長(zhǎng)明顯偏旺，生殖生長(zhǎng)明顯偏弱。
3. 前中期成災(zāi)（絕收）面積明顯少于去年同期，病蟲害中重度發(fā)生。一是棉田受災(zāi)面積大，分布廣，但成災(zāi)和絕收面積明顯少于去年同期和常年。至7月底，全國棉田受害面積達(dá)到6074萬畝（次），占播種面積的75%，重于去年和常年30個(gè)百分點(diǎn)。然而全國棉花成災(zāi)面積203萬畝（次），明顯少于去年同期，其中因暴雨、洪澇導(dǎo)致絕收面積60萬畝，輕于去年和常年一半以上。二是病蟲害中重度發(fā)生，其中苗病最重，“兩萎病”發(fā)生輕。西北與華北棉鈴蟲發(fā)生偏重。
4. 全國及各地差異甚大。一是春季遭遇低溫凍害死苗多，各棉區(qū)普遍缺苗，全國收獲密度比去年減少7.3%，其中西北和華北減幅最大，達(dá)到17%。二是受6月“艾云妮”臺(tái)風(fēng)影響，沿海與黃淮平原大部長(zhǎng)勢(shì)較差且很晚，西北遭遇強(qiáng)春寒影響，早發(fā)與晚發(fā)棉田相差一月有余。
（二）棉花產(chǎn)量形勢(shì)展望
1.總產(chǎn)有望增加。一是面積8095萬畝，比去年增6.7%，至7月20日絕收面積少于去年同期是一個(gè)有利因素。二是單產(chǎn)水平。CCGI 4-7月平均為90，表明前中期棉花長(zhǎng)勢(shì)差于去年一成，這是CCGI對(duì)收獲密度降低產(chǎn)生的明顯反應(yīng)，全國棉花收獲密度降低可從增加鈴數(shù)得到一些的補(bǔ)償，但不能完全補(bǔ)償，如果中后期天氣正常，預(yù)計(jì)單產(chǎn)減3%，預(yù)測(cè)單產(chǎn)73千克/畝上下，總產(chǎn) 590萬噸，增20萬噸，增3.5%。
2. 熟性整體偏晚。由于苗情整體偏晚，且早晚相差很大，早發(fā)田預(yù)計(jì)吐絮時(shí)間將提早到8月中旬，遲發(fā)棉花吐絮推后到9月中旬，相差一月有余。 3. 關(guān)鍵看天氣。棉花單產(chǎn)的平、增與減，收獲時(shí)間的早與晚，品質(zhì)的好與壞，關(guān)鍵看天氣。一看重大災(zāi)害天氣，主要看臺(tái)風(fēng)，由此引起受災(zāi)和絕收面積的增加。據(jù)中央氣象臺(tái)預(yù)報(bào)，今年8月將有2-3個(gè)臺(tái)風(fēng)登陸，結(jié)果還難以預(yù)料。二看氣溫，低溫早臨對(duì)西北尤其是北疆的影響最大。三看秋季天氣。若秋高氣爽，陽光普照，吐絮早，收獲早，爛鈴少，纖維潔白，品質(zhì)好。相反，若秋雨連綿，雨日多，雨量大，爛鈴增加，吐絮推遲。
三. 新棉價(jià)格展望
1.技術(shù)層面不支持下降。關(guān)于2006/07年度新棉價(jià)格，從產(chǎn)銷平衡、市場(chǎng)需求，油價(jià)持續(xù)高位上漲、糧棉比價(jià)、滑準(zhǔn)稅稅基提高7.1%以及美棉取消出口補(bǔ)貼等技術(shù)層面，都不支持新棉價(jià)格下降，價(jià)格走勢(shì)也呈平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，按期貨引領(lǐng)現(xiàn)貨，預(yù)測(cè)新棉開秤價(jià)在13000元/噸以上。
2.現(xiàn)金投入增加不支持下降。據(jù)項(xiàng)目組監(jiān)測(cè)，今年棉花生產(chǎn)物資和傭工費(fèi)用呈雙上漲的趨勢(shì)，現(xiàn)金成本內(nèi)地和新疆地方增39.6元/畝上下，漲9.5%；兵團(tuán)和承包大戶增52元/畝，漲9.9%。主要表現(xiàn)：一是生產(chǎn)資料弱勢(shì)上漲。全國棉區(qū)尿素價(jià)控制較好，許多產(chǎn)區(qū)尿素與大部分農(nóng)藥售價(jià)下降。然而，柴油、灌溉水費(fèi)和機(jī)械作業(yè)上漲。另外，由于西北重播和補(bǔ)種的面積大，重播一次現(xiàn)金成本增70元/畝，補(bǔ)種一次增40元/畝上下。二是上半年雇工支出172.2元/畝，比去年同期增21.1元/畝，增13.9%。其原因是家庭植棉規(guī)模的擴(kuò)大與雇工單價(jià)的提高。
3.棉農(nóng)期望新棉價(jià)有所上漲。據(jù)項(xiàng)目組現(xiàn)場(chǎng)問卷調(diào)查結(jié)果，關(guān)于新子棉售價(jià)，92.6%的棉農(nóng)期望在5.6元/千克以上，按衣分36%，油籽價(jià)1.4元/千克，籽棉售價(jià)5.6元/千克，皮棉13000元/噸，加上加工費(fèi)和利潤1000-1200元/噸，交易價(jià)14000-14200元/噸。如以中秈稻每50千克72元作為比價(jià)，長(zhǎng)江的糧棉比價(jià)1:12，比較合理。
4.價(jià)格的走向關(guān)鍵看宏觀調(diào)控。宏觀調(diào)控將對(duì)新棉價(jià)格的走向和走勢(shì)產(chǎn)生至關(guān)重要的影響，主要方面：一看配額是否追加及時(shí)間的早晚。鑒于新棉開秤臨近，當(dāng)前國家正考慮出臺(tái)消化新疆棉花92多萬噸的積壓?jiǎn)栴}，擬采用增發(fā)配額與購買掛鉤的辦法，即“一幫一”，并給予貸款支持。目前關(guān)于“一幫一”在棉花產(chǎn)業(yè)界的爭(zhēng)議很大，其實(shí)質(zhì)是國棉與進(jìn)口棉之爭(zhēng)，工業(yè)與農(nóng)業(yè)之爭(zhēng)。二看“銀根緊縮”。如果下半年國家采取適度“收縮貨幣”的政策，鑒于紡織業(yè)處于調(diào)控的風(fēng)口浪尖，一旦啟動(dòng)調(diào)控，處于產(chǎn)業(yè)鏈起端的植棉業(yè)將會(huì)兜底，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將被轉(zhuǎn)移到農(nóng)民身上, 子棉售價(jià)將可能步2004年的后塵。當(dāng)年子棉售價(jià)比上年度下降了27.3%。
四. 2006/07年度全球棉花生產(chǎn)、消費(fèi)和價(jià)格走向
2006/07年度，全球棉花面積減、單產(chǎn)降，總產(chǎn)減，而消費(fèi)與貿(mào)易增加，庫存減少，產(chǎn)小于需100萬噸以上（表2），預(yù)測(cè)價(jià)格將顯著回升。總產(chǎn)減少的主要原因是面積減少和單產(chǎn)水平的降低，預(yù)測(cè)全球單產(chǎn)713千克/公頃，減9千克/公頃，減幅6.9%。
USDA（美國農(nóng)業(yè)部）7月發(fā)布2006/07年度總產(chǎn)2489萬噸，持平或微增；消費(fèi)2605萬噸，增109萬噸，增9.7%。棉花貿(mào)易增長(zhǎng)，庫存減少。進(jìn)口956萬噸，增3萬噸，增0.3%；出口945.3萬噸，增2萬噸，增0.3%。期末庫存1033萬噸，減121萬噸，減10.5%。
ICAC（國際棉花咨詢委員會(huì)）7月發(fā)布2006/07年度全球面積3480萬公頃，減200萬公頃，減幅5.5%，預(yù)測(cè)單產(chǎn)689千克/公頃，總產(chǎn)2400萬噸，減240萬噸；消費(fèi)增55萬噸，為2380萬噸。
