———從全球視角看油脂油料行業(yè)走勢

     11月11日，第三屆國際油脂油料大會在廣州隆重召開。今年的油脂油料大會是在美元貶值，石油和糧食價格大幅波動，美國次貸危機蔓延發(fā)展，世界金融市場受到巨大沖擊，正在對包括油脂油料產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的實體經(jīng)濟產(chǎn)生重大而深遠影響的背景下舉辦的。宏觀經(jīng)濟將怎樣演變、油脂油料市場怎樣變化、企業(yè)應(yīng)該怎樣應(yīng)對挑戰(zhàn)等成為大家關(guān)心的話題，因此大會的召開具有特別的意義，受到了更加廣泛的關(guān)注。

     整個行業(yè)都在面對市場風(fēng)險

     棕櫚油是貿(mào)易量非常大的一個油脂品種。馬來西亞和印尼是兩個最大的棕櫚油出口國。馬來西亞棕櫚油推廣協(xié)會營銷與市場開發(fā)總監(jiān)WiraAdam先生認為，人口、經(jīng)濟增長和能源價格是影響棕櫚油價格的三大因素。油脂產(chǎn)品每年需要4%-5%的增長幅度才能滿足基本增長需求，而棕櫚油是最可能實現(xiàn)大幅度增長的油脂商品。可在過去的5年中，棕櫚油的生產(chǎn)成本翻了一番，而產(chǎn)品價格上升的幅度低于生產(chǎn)成本上漲的幅度，使得生產(chǎn)國利潤率下降。怎樣保持棕櫚油價格水平，WiraAdam先生介紹了他們的對策，一是制定科學(xué)的生物能源政策，用生物柴油生產(chǎn)政策來確保棕櫚油的基本價格，防止價格下滑到過低的水平。二是通過品牌推廣戰(zhàn)略，打造一個高質(zhì)量、無風(fēng)險、對環(huán)境友好的馬來西亞棕櫚油品牌和形象。

     據(jù)巴西期貨交易所玉米與大豆委員會委員FabioMeneghin先生介紹，南美洲最大的大豆生產(chǎn)國巴西去年產(chǎn)量達到6000萬噸。盡管巴西農(nóng)民非常善于種大豆，但目前巴西農(nóng)民面臨五大挑戰(zhàn)，包括宏觀經(jīng)濟方面的挑戰(zhàn)，還有物流、成本、利潤等方面的挑戰(zhàn)。巴西農(nóng)民2008年-2009年度面臨的挑戰(zhàn)就是整個宏觀經(jīng)濟的環(huán)境，出口的競爭力會隨著貨幣的升值而下降。所以，在今年貨幣升值的情況下，巴西農(nóng)民的大豆要想賣出去，要做非常多的市場營銷工作，從價格上看，競爭力也不明顯了。農(nóng)資漲價是巴西農(nóng)民面臨的第二大挑戰(zhàn)，大豆成本提高了20%到30%，化肥使用量在逐步下降。如果單產(chǎn)不高，就很難賺錢，種植利潤已經(jīng)降到成本差線。

     美國大豆收益在過去3年一直在下降。據(jù)LMC國際有限公司北美研究主任WilliamTierney先生介紹，目前種玉米會損失150美元，種大豆會損失7美元。預(yù)計美國玉米在2010年每英畝的損失是150美元左右，明年玉米產(chǎn)量可能會下降。從芝加哥商業(yè)交易所2009年11月大豆和2009年12月玉米期貨比價的走勢可以看到，大豆相對于玉米來說有優(yōu)勢，美國農(nóng)民很可能會像南美的農(nóng)民一樣減少玉米的種植面積，來提高大豆的種植產(chǎn)量。

     中糧集團油脂部副總經(jīng)理劉孟澤則認為，中國油脂行業(yè)的發(fā)展動力主要來源是飼料、食用植物油的增加方面，新的生物能源需求對它影響較小，還有一個比較重要的影響因素，就是金融危機的影響。目前我國當(dāng)前油脂加工行業(yè)的特點是：加工能力增長速度明顯大于實際需求的增長；原料的進口依存度非常高；加工企業(yè)當(dāng)中外資企業(yè)比例的增長速度非常快；油脂油料的加工廠的規(guī)模不斷增大；油廠的加工利潤近兩年相對比較低；市場波動加大，風(fēng)險提高；外部市場因素加大甚至超出了行業(yè)基本面的影響。因此，發(fā)展需要政策引導(dǎo)、原料保障、有序經(jīng)營多重保障。

     政策是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素

     福斯特·薩利文有限公司行業(yè)咨詢?nèi)蚩偙O(jiān)ChrisdeLavigne先生說，2009年中期，原油價格將會呈現(xiàn)上升局面，這樣會吸引農(nóng)民，在不同的作物之間輪流種植，也會導(dǎo)致市場的波動性加劇。去年3季度開始，生物燃料的利潤急劇下跌，到今年第二季度時，生物燃料虧損非常大。歐洲也是如此。我覺得中國政府做了一個非常正確的決策，就是糧食不進入生物燃料的市場，不使用食用植物油、玉米油、大豆來生產(chǎn)生物柴油，這是非常正確的。生物柴油泡沫已經(jīng)破滅，這跟政策有關(guān)，很多國家執(zhí)行了錯誤的政策。生物燃料將繼續(xù)生存和發(fā)展，但是可能需要一種不同的結(jié)構(gòu)和經(jīng)營方式來發(fā)展，我希望全球的政府能夠一起配合，搞一個全球的標(biāo)準(zhǔn)架構(gòu)。在中國，發(fā)展沼氣，使用纖維素這些作為原料，我覺得這可能是生物燃料發(fā)展的前途所在。

     美國農(nóng)業(yè)部經(jīng)濟研究局生物燃油咨詢師WilliamLin博士解讀了美國新版《能源法》和《農(nóng)業(yè)法》對油料行業(yè)的影響。他說，在生物能源方面上，政策是一個重要的因素。美國生物柴油的產(chǎn)量和產(chǎn)能近年快速上升，政府補貼使然。在美國，生物柴油和普通柴油混合的時候，享有1加侖1美金的減稅優(yōu)惠。另外，美國農(nóng)業(yè)部對生物柴油的使用也有其他獎勵措施。2007年12月份美國國會通過的《能源法》規(guī)定，可再生燃料包括玉米生物燃料和纖維素生物燃料，它的產(chǎn)量在2020年前要達到360億加侖，在2022年之前將燃油效率提高40%。其中的《可再生燃料標(biāo)準(zhǔn)》里面規(guī)定，生物柴油的用量要從明年的5億加侖遞增，到2012年達到10億加侖。目前有3億磅的豆油是用來做生物柴油的，根據(jù)《可再生能源標(biāo)準(zhǔn)》要求，明年必須達到37.4億磅，在2012年要遞升到74.8億磅。2015年起，玉米乙醇的用量必須達到150億加侖。這導(dǎo)致玉米6年平均增加200萬英畝，增幅2%，大豆增加50萬英畝，增幅0.7%。新《農(nóng)業(yè)法》提出在2008年到2012年，繼續(xù)實施補貼營銷貸款和以價格為基礎(chǔ)的反周期性補貼的計劃，叫做CCP計劃。同時新《農(nóng)業(yè)法》，又給農(nóng)民一個新選項，就是可以選擇以收益為基礎(chǔ)的反周期性補貼計劃，但是必須放棄以價格為基礎(chǔ)的反周期性的補貼。《農(nóng)業(yè)法》提高了2010年到2012年大豆、少數(shù)油料以及其他商品的目標(biāo)價格。在未來10年內(nèi)，新《農(nóng)業(yè)法》將增加政府預(yù)算支出36億美元，增加玉米種植面積45萬英畝，大豆種植面積40萬英畝；大豆價格減少大概7美分，跌幅在0.7%左右，玉米價格基本不受影響。

     美國新的農(nóng)業(yè)政策，對全球油脂行業(yè)都會帶來影響。美國大豆和大豆油的出口量在整個全球市場所占的比例將會下降，這給南美洲創(chuàng)造了一個擴大出口的機會。生物柴油的需求增長將抬高大豆油的價格，并提高大豆油在壓榨價值中所占的比例。

     絕不能脫離風(fēng)險管理工具搞經(jīng)營

     國家糧食局副局長郄建偉介紹，自我國加入WTO以來，植物油市場進一步開放，2006年取消了豆油、棕櫚油、菜籽油進口關(guān)稅配額和國營貿(mào)易管理，大豆、植物油已經(jīng)成為了我國用量最大的農(nóng)產(chǎn)品。去年，中國進口大豆超過了3000萬噸，進口植物油總量超過了1000萬噸，兩項商品進口總價值達到了174億美元，占我國農(nóng)產(chǎn)品進口總額的43.2%。目前，中國大豆、豆油、棕櫚油進口量已居世界第一位，植物油市場對外依賴程度超過60%。因此，發(fā)展油脂油料期貨市場是當(dāng)務(wù)之急。去年10月，國務(wù)院頒發(fā)了關(guān)于促進油料生產(chǎn)發(fā)展的意見，把培育油脂油料期貨市場作為重要舉措，提出了要充分發(fā)揮期貨市場價格發(fā)現(xiàn)、套期保值、規(guī)避風(fēng)險的功能，穩(wěn)定企業(yè)和農(nóng)民的生產(chǎn)收益，促進油料產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

     1993年在大連商品交易所上市的大豆是中國期貨市場最早的品種之一，也是中國期貨市場累計成交量最大的品種，15年來累計成交大豆達8.5億手。

     2000年7月和2006年1月，大商所又先后上市了豆粕和豆油期貨，形成了國內(nèi)第一個品種系列，為大豆產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)提供了完整的比選工具。2007年大連商品交易所的豆粕、大豆、豆油期貨成交量在全球農(nóng)產(chǎn)品期貨成交量中分別居第一、第四和第十二位。2007年10月，大商所上市了棕櫚油期貨，一年來，棕櫚油共成交829萬手，成交額6876億元，日均成交量3.34萬手，成交額27.73億元。目前，以大豆、豆粕、豆油和棕櫚油為主的油脂油料期貨系列品種，已成為大商所的主力品種，成交量占大商所總量的70%以上，成交額占大商所總額80%以上。

     大連商品交易所總經(jīng)理劉興強說，近幾年來，油脂油料市場先后經(jīng)歷了幾次大的波動變化，給相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營帶來了很大的風(fēng)險。但隨著油脂油料期貨市場的功能作用發(fā)揮，這種變化給相關(guān)企業(yè)帶來的沖擊都在減弱，油脂油料行業(yè)的整體抗風(fēng)險能力有了明顯提高。2004年的大豆價格風(fēng)波吹倒了一批企業(yè)，當(dāng)年，國內(nèi)大豆價格從4000元/噸跌至2500元/噸，國內(nèi)一些企業(yè)由于沒有學(xué)會用期貨工具管理風(fēng)險，因此陷入困境，從而引發(fā)行業(yè)格局大變革。今年以來，大豆價格從5800塊錢/噸，下跌到3000多元/噸，但大批企業(yè)通過期貨市場的套期保值，防范了風(fēng)險。因此，這次的風(fēng)險雖然比2004年更強烈，但更多的企業(yè)避免了受傷。目前，在國內(nèi)油脂油料加工貿(mào)易行業(yè)中，有14000多家企業(yè)在大商所開戶，其交易量占市場總體規(guī)模的20%左右。在現(xiàn)貨企業(yè)中目前很流行的一句話是“亂做期貨是瘋子，不做期貨是傻子”。越來越多的企業(yè)認識到，在現(xiàn)貨價格劇烈波動的情況下，絕不能脫離期貨等風(fēng)險管理工具搞經(jīng)營。