通過(guò)深入走訪菜籽油生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)、農(nóng)業(yè)合作組織及農(nóng)戶，對(duì)菜籽油期貨服務(wù)“三農(nóng)”情況進(jìn)行總結(jié)和調(diào)研，鄭州商品交易所服務(wù)“三農(nóng)”報(bào)告日前正式出爐。報(bào)告中，大量?jī)?yōu)秀農(nóng)業(yè)企業(yè)憑借期貨市場(chǎng)鎖定價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，提升農(nóng)業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的做法值得企業(yè)借鑒。
⊙ 本報(bào)記者 錢曉涵
菜籽油期貨上市后，現(xiàn)貨企業(yè)紛紛開(kāi)立期貨賬戶。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2009年4月底，油脂相關(guān)企業(yè)開(kāi)戶數(shù)為955家。目前國(guó)內(nèi)有規(guī)模的油菜籽壓榨企業(yè)約345家，其中有90%左右都已經(jīng)在期貨市場(chǎng)開(kāi)戶。
據(jù)中國(guó)國(guó)際期貨公司統(tǒng)計(jì)，油菜籽主產(chǎn)區(qū)湖北省共有約120家具有法人資格的菜籽油企業(yè)，僅在中國(guó)國(guó)際期貨湖北地區(qū)分支機(jī)構(gòu)開(kāi)戶的菜籽油企業(yè)法人戶就有六七十家，而湖北奧星糧油工業(yè)公司就是其中的典型代表。
湖北奧星糧油工業(yè)公司（以下簡(jiǎn)稱奧星公司）是一家成立于2006年、以菜籽油為主導(dǎo)產(chǎn)品的菜籽油企業(yè)，短短的兩年，奧星公司從一家名不見(jiàn)經(jīng)傳的民辦企業(yè)，快速成長(zhǎng)為湖北最大的菜籽油生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)。2009年5月，“奧星牌”菜籽油被湖北省政府首批授予“湖北優(yōu)質(zhì)菜籽油”稱號(hào)，成為湖北菜籽油第一品牌。公司董事長(zhǎng)梁紅星認(rèn)為，正是菜籽油期貨助推了企業(yè)高速發(fā)展，并在實(shí)踐中形成了“奧星模式”。
“奧星模式”的核心是“期貨套保+升貼水點(diǎn)價(jià)+品牌建設(shè)”。通過(guò)套期保值，擴(kuò)大了經(jīng)營(yíng)規(guī)模；通過(guò)升貼水點(diǎn)價(jià)，穩(wěn)定了產(chǎn)銷關(guān)系；通過(guò)品牌建設(shè)，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)升級(jí)。期現(xiàn)結(jié)合使該公司生產(chǎn)和市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化不斷完善和成熟。
2007年至2008年上半年，油脂價(jià)格出現(xiàn)暴漲。在2008年夏天油菜籽上市后，大部分菜油加工企業(yè)都認(rèn)為菜籽油價(jià)格不會(huì)下跌，于是出現(xiàn)了油菜籽上市后的搶購(gòu)浪潮。奧星公司面對(duì)這一狀況，陷入兩難：不采購(gòu)原料將出現(xiàn)公司停產(chǎn)狀況，采購(gòu)原料公司將面臨巨大的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)過(guò)研究，奧星公司決定一邊積極入市采購(gòu)原料，一邊積極根據(jù)當(dāng)天的原料收購(gòu)數(shù)量進(jìn)行套期保值，保值目標(biāo)為5000噸菜籽油，于是6月份陸續(xù)在菜籽油809合約上賣出1000手期貨合約（1手=5噸），平均價(jià)位12400元/噸。
在當(dāng)時(shí)的情況下，套期保值與生產(chǎn)成本有每噸200多元的倒掛虧損，很多企業(yè)認(rèn)為應(yīng)等待期貨價(jià)格上升到成本以上或期貨價(jià)格有利潤(rùn)空間后再進(jìn)行套保。奧星公司分析后認(rèn)為，雖然按目前的期貨價(jià)格套保后會(huì)有少量虧損，但套保不僅是保價(jià)格，更應(yīng)該是保趨勢(shì)。
果然，2008年7月中旬，菜籽油期貨、現(xiàn)貨價(jià)格開(kāi)始大幅暴跌，很多菜籽油生產(chǎn)企業(yè)由于沒(méi)有在期貨市場(chǎng)上套期保值，現(xiàn)貨庫(kù)存產(chǎn)生嚴(yán)重賬面虧損。如果銷售產(chǎn)品，賬面虧損會(huì)變成實(shí)際虧損，因此現(xiàn)貨企業(yè)紛紛惜售，現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)菜籽油斷流，造成了菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格比期貨價(jià)格高1000元/噸的嚴(yán)重倒掛的局面。
奧星公司抓住這一有利時(shí)機(jī)，從8月開(kāi)始一邊積極賣掉現(xiàn)貨，一邊及時(shí)平掉809合約1000手空單，最終期貨盈利1000萬(wàn)元，現(xiàn)貨虧損約500萬(wàn)元。通過(guò)利用期貨工具，奧星公司規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，保證了企業(yè)的正常生產(chǎn)，掌握了菜籽油銷售市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán)。
奧星公司2008年雖然通過(guò)期貨保值成功規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，但也清醒地認(rèn)識(shí)到國(guó)內(nèi)菜籽油行業(yè)形勢(shì)非常嚴(yán)峻。由于跨國(guó)公司多年在豆油及調(diào)和油消費(fèi)市場(chǎng)廣泛宣傳和深入推廣，進(jìn)口油脂不斷蠶食菜籽油消費(fèi)份額，居民的菜籽油消費(fèi)習(xí)慣持續(xù)弱化，國(guó)內(nèi)民族企業(yè)沒(méi)有一個(gè)能在全國(guó)打得開(kāi)的菜籽油品牌。而只有打造出有中國(guó)特色的菜籽油品牌，把終端市場(chǎng)培育起來(lái)，提高終端市場(chǎng)對(duì)國(guó)產(chǎn)菜籽油的認(rèn)可度和忠誠(chéng)度，才能發(fā)展壯大菜籽油民族產(chǎn)業(yè)，扭轉(zhuǎn)跨國(guó)油商及進(jìn)口原料不斷沖擊的不利局面。
奧星公司通過(guò)套期保值、工貿(mào)結(jié)合、期現(xiàn)互補(bǔ)、經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新等一系列的措施，擴(kuò)大了客戶網(wǎng)絡(luò)，提高了市場(chǎng)占有率，對(duì)提升公司的品牌價(jià)值起到積極的作用。
在期貨市場(chǎng)功能不斷發(fā)揮的過(guò)程中，銀行機(jī)構(gòu)也從對(duì)期貨不理解到逐步理解。2009年3月，國(guó)家農(nóng)發(fā)行和湖北農(nóng)發(fā)行把奧星公司列為首批湖北省期貨套期保值試點(diǎn)企業(yè)，奧星公司成為農(nóng)發(fā)行系統(tǒng)了解期貨市場(chǎng)的一個(gè)窗口。
“內(nèi)地企業(yè)不缺經(jīng)營(yíng)，缺創(chuàng)新，尤其缺經(jīng)營(yíng)模式的創(chuàng)新，對(duì)于先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)模式，我們一直在學(xué)習(xí)，也一直在根據(jù)自己企業(yè)的實(shí)際來(lái)改變我們不合適的經(jīng)營(yíng)模式。期現(xiàn)結(jié)合的模式和點(diǎn)價(jià)模式，并不是我們創(chuàng)造的，但是我們是內(nèi)地企業(yè)里比較早開(kāi)始模仿應(yīng)用的，我們學(xué)習(xí)的對(duì)象是益海嘉里和中糧。”奧星公司董事長(zhǎng)梁紅星認(rèn)為，面對(duì)種種不利條件，企業(yè)只有不斷創(chuàng)新，并且利用好期貨這一金融工具，彌補(bǔ)自身劣勢(shì)，從而具備更強(qiáng)的前瞻性和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，把經(jīng)營(yíng)做活，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。
