原文：美國農(nóng)業(yè)部

　　翻譯：北京德潤林

　　摘要：大豆制成品出口需求強勁，美國加工商受益

　　由于單產(chǎn)和收獲面積數(shù)據(jù)上調(diào)，因而美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計2012年美國大豆產(chǎn)量為30.15億蒲式耳，比上月上調(diào)了4400萬蒲式耳。大豆制成品出口銷售強勁，促使美國農(nóng)業(yè)部將2012/13年度大豆加工數(shù)據(jù)上調(diào)了3500萬蒲式耳，為16.05億蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部將2012/13年度豆粕出口數(shù)據(jù)上調(diào)了50萬短噸，為870萬短噸。豆油出口數(shù)據(jù)也上調(diào)了3.5億磅，為21.5億磅。

　　由于單產(chǎn)提高，2012/13年度巴西大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù)從上月的8100萬噸上調(diào)到了8250萬噸。阿根廷農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)降雨過量，將會制約大豆播種規(guī)模，因而大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào)了100萬噸，為5400萬噸。

　　國內(nèi)展望

　　單產(chǎn)和收獲面積數(shù)據(jù)上調(diào)，提振2012年大豆產(chǎn)量規(guī)模

　　美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計2012年大豆最終產(chǎn)量為30.15億蒲式耳，比上月上調(diào)了4400萬蒲式耳。平均單產(chǎn)數(shù)據(jù)上調(diào)了0.3蒲式耳，為39.6蒲式耳/英畝。根據(jù)中部平原和伊利諾斯州收獲面積增加，美國大豆收獲面積數(shù)據(jù)上調(diào)了41.1萬英畝，為7610萬英畝。雖然產(chǎn)量數(shù)據(jù)上調(diào)，但是2012/13年度大豆供應(yīng)仍比上年減少1.21億蒲式耳。

　　2012/13年度大豆出口銷售步伐開始放慢

　　截止到1月10日，美國大豆出口檢驗總量達到創(chuàng)紀錄的8.56億蒲式耳。去年秋季，美國大豆出口必須提高，填補南美大豆供應(yīng)缺口。對于2012年九月到十一月期間，巴西和阿根廷大豆出口年比降幅高達550萬噸，即2.02億蒲式耳。考慮到本年度美國大豆出口供應(yīng)大幅減少，因而目前大豆銷售水平依然出人意料的過高。這在一定程度上反映出進口商（尤其是中國）采購大量美豆，以防南美大豆減產(chǎn)。

　　大豆進口商對于南美大豆產(chǎn)量前景的信心逐漸增加。近幾周來進口商取消了美國大豆采購合同，不過一些買家隨后又以更低的價格購進了美豆。如果這一態(tài)勢持續(xù)下去，那么可能有助于本年度下半年美國大豆供應(yīng)調(diào)配。另外，二月份美國大豆出口將會受到制約，因為美灣港口交貨能力有限。因而美國農(nóng)業(yè)部維持2012/13年度大豆出口數(shù)據(jù)不變，仍為13.45億蒲式耳。

　　2012/13年度豆粕和豆油出口銷售強勁，提振了大豆加工

　　2012/13年度一季度大豆加工利潤豐厚，導致大豆加工步伐強勁。這促使美國農(nóng)業(yè)部將2012/13年度大豆加工數(shù)據(jù)上調(diào)了3500萬蒲式耳，為16.05億蒲式耳。目前美國大豆加工市場的主要支持來自于豆粕出口銷售。和大豆貿(mào)易一樣，去年秋季美國豆粕出口受到南美供應(yīng)下滑的提振。印度豆粕出口步伐同樣緩慢。因而，截止到1月3日，美國豆粕出口裝運總量比上年同期高出110萬噸。與此同時，目前美國豆粕已銷售未裝運的數(shù)量比上年同期高出83.1萬噸。這些銷售的目的地不一，許多主要進口國均加快了進口步伐。因而美國農(nóng)業(yè)部將2012/13年度豆粕出口數(shù)據(jù)上調(diào)了50萬短噸，為870萬短噸。

　　但是2012/13年度下半年的出口市場將截然不同。上半年大豆快速消耗只會導致美國大豆庫存急劇下滑。加上今年春季南美大豆產(chǎn)量顯著恢復(fù)，國內(nèi)市場可能發(fā)生變化。春季和夏季豆粕貿(mào)易大幅減少，可能導致本年度末美國出口異常偏低。

　　雖然國內(nèi)豆粕市場遠沒有出口市場活躍，但是飼料成本已經(jīng)提振了前景。美國農(nóng)業(yè)部本月將2012/13年度國內(nèi)豆粕用量數(shù)據(jù)上調(diào)了35萬短噸，為2975萬短噸。不過仍低于2011/12年度的3155萬短噸。

　　數(shù)月來豆粕價格持續(xù)下跌，十二月份平均價格為459美元/短噸，相比之下，八月份為565美元。豆粕價格回落的主要原因在于美國和南美供應(yīng)有望改善。美國農(nóng)業(yè)部將豆粕平均價格預(yù)估下調(diào)了10美元，為430-460美元/短噸。

　　同樣，豆油出口銷售異常強勁。截止到1月3日，美國豆油出口銷售總量已達15億磅。對華的銷售占到了大部分的增幅。2012/13年度豆油出口數(shù)據(jù)上調(diào)了3.5億磅，為21.5億磅。短期內(nèi)，豆油產(chǎn)量提高將有助于出口增加。一旦大豆加工步伐開始放緩，那么豆油庫存將會急劇減少。

　　雖然美國大豆庫存快速下滑，但是大豆價格走弱

　　截止到十二月一日，美國大豆庫存為19.66億蒲式耳，創(chuàng)下2003年以來同期最低，也遠遠低于上年同期的23.7億蒲式耳。2012/13年度大豆期末庫存預(yù)計為1.35億蒲式耳，不過比上月上調(diào)了500萬蒲式耳。

　　但是大豆價格無力上漲，相反卻趨于回落，因為全球?qū)δ厦来蠖关S產(chǎn)的信心增強。比如2013年7月大豆期貨合約已經(jīng)跌至13.50美元/蒲式耳，這是自2012年七月份以來的最低，也遠遠低于四個月前創(chuàng)下的16.00美元/蒲式耳。2012/13年度美國大豆平均農(nóng)場價格預(yù)估從上月的13.55-15.55美元下調(diào)到了13.50-15.00美元。

　　播種面積提高，單產(chǎn)改善，北部平原油籽作物恢復(fù)

　　2012年美國葵花籽產(chǎn)量增長37%，達到28億磅，主要原因是收獲面積增長26%，達到184萬英畝。平均單產(chǎn)為1513磅/英畝，相比之下，上年為1398磅。對于北達科他州，葵花籽單產(chǎn)創(chuàng)下歷史最高紀錄，使其葵花籽產(chǎn)量占到了全國產(chǎn)量增幅的93%。相比之下，中部平原葵花籽產(chǎn)量下滑，因為單產(chǎn)受到夏季高溫干燥天氣的傷害。由于地區(qū)不同，油用葵花籽產(chǎn)量增幅遠遠高于非油用葵花籽產(chǎn)量增幅。前者產(chǎn)量增長39%，達到24億磅，而后者增長22%，為3.86億磅。

　　2012/13年度葵花籽供應(yīng)改善，已經(jīng)導致葵花籽價格大幅下跌。十二月份葵花籽價格跌至25.40美元/英擔，相比之下，上年同期為29.60美元。雖然今年秋季加工商的葵花籽收購量偏低，制約了葵花籽加工，但是春季用量將會提高。2012/13年度葵花籽加工量將達到12.5億磅，相比之下，上年為7.7億磅。國內(nèi)葵花油產(chǎn)量可能提高，將會削減進口，提高出口潛力。

　　由于播種面積達到創(chuàng)紀錄的177萬英畝，因而2012/13年度美國油菜籽產(chǎn)量顯著恢復(fù)，增長59%，達到24.47億磅，只比2010年創(chuàng)紀錄的水平低了300萬磅。但是油菜籽單產(chǎn)從2011年的1475磅降至1416磅，因為病蟲害問題較為嚴重。北達科他州占到了產(chǎn)量增幅的84%，不過其他地區(qū)產(chǎn)量增幅顯著，尤其是俄克拉荷馬州。

　　2012/13年度美國油菜籽進口將從上年的13.7億磅降至12億磅，因為國內(nèi)油菜籽增產(chǎn)，加拿大油菜籽供應(yīng)下滑。國內(nèi)加工量預(yù)計增長16%，達到31億磅。雖然菜籽油和菜籽粕產(chǎn)量提高，但是這些產(chǎn)品的進口可能繼續(xù)提高。菜籽油和葵花粕消費穩(wěn)步增長，可能抵消美國豆油和豆粕供應(yīng)下滑造成的影響。今年加拿大油菜籽供應(yīng)吃緊，支持了油菜籽價格，使其價格僅略低于歷史最高紀錄。

　　2012/13年度美國亞麻籽產(chǎn)量增長106%，達到580萬蒲式耳，因為單產(chǎn)從上年的16.1蒲式耳增至17.1蒲式耳/英畝。

　　花生供應(yīng)過剩

　　2012/13年度美國花生表現(xiàn)最佳。花生播種面積增長44%，達到160萬英畝，加上單產(chǎn)達到創(chuàng)紀錄的4192磅/英畝，因而花生產(chǎn)量增長了84%，達到了67億磅。即使國內(nèi)用量達到創(chuàng)紀錄的43.5億磅，出口達到創(chuàng)紀錄的8.25億磅，花生期末庫存依然龐大，達到創(chuàng)紀錄的26億磅。

　　國際展望

　　天氣條件良好，提振2012/13年度巴西大豆產(chǎn)量前景

　　巴西和美國大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù)上調(diào)，使得2012/13年度全球大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù)上調(diào)了170萬噸，達到2.694億噸。夏季降雨出現(xiàn)的較晚，略微耽擱了大豆播種，不過自十月份以來，降雨一直很正常。相反，巴西東北地區(qū)非常干燥，不過當?shù)卮蠖巩a(chǎn)量偏低。更重要的是，巴西南部大豆主產(chǎn)區(qū)降雨顯著改善，提高了土壤墑情。本年度大豆單產(chǎn)可能比上年增長30到50%左右。全國大豆播種工作已經(jīng)基本結(jié)束，農(nóng)戶已經(jīng)開始收獲早熟大豆。

　　由于單產(chǎn)可能增加，因而2012/13年度巴西大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù)上調(diào)至8250萬噸，上月為8100萬噸。如果這一預(yù)測實現(xiàn)，那么巴西大豆產(chǎn)量將第一次超過美國供應(yīng)。巴西農(nóng)戶已經(jīng)預(yù)售了過半的新豆。收獲后大豆出口量可能創(chuàng)下歷史最高紀錄，不過運輸瓶頸可能制約出口步伐。2012/13年度巴西大豆出口數(shù)據(jù)上調(diào)了100萬噸，為3840萬噸。

　　2012/13年度阿根廷降雨過量，制約大豆播種

　　從去年八月到十二月期間，阿根廷農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū)降雨過量，雨量是正常水平的近兩倍。由于耕地過于泥濘，因而農(nóng)作物播種難度非常大。低地發(fā)生了洪澇，將會阻止一些耕地種植上大豆。截止到1月10日，阿根廷大豆播種工作完成了91%。本月天氣趨于正常，可能有助于播種工作結(jié)束。去年農(nóng)戶同樣耽擱了大豆播種，直等到天氣放晴才種上大豆。

　　2012/13年度阿根廷大豆播種面積仍有望創(chuàng)下歷史最高紀錄，但是多雨天氣可能制約播種規(guī)模在1950萬公頃。目前尚未播種的大豆主要集中在阿根廷北部地區(qū)。播種面積數(shù)據(jù)下調(diào)導致阿根廷大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù)從上月的5500萬噸下調(diào)到了5400萬噸。

　　由于供應(yīng)數(shù)據(jù)下調(diào)，加上來自巴西的競爭激烈，因而阿根廷2012/13年度大豆出口數(shù)據(jù)下調(diào)了100萬噸，為1100萬噸。

　　阿根廷加工商發(fā)現(xiàn)陳豆庫存逐漸下滑。目前加工廠的開工率遠遠低于產(chǎn)能率。相對于上年，2012年九月到十一月期間阿根廷大豆加工量減少了23%。新豆至少要到四個月之后才會上市，因而加工量將不可避免的下滑。2012/13年度大豆加工步伐放慢意味著阿根廷要到夏季才能趕上上年的步伐。新豆供應(yīng)改善將會提振2012/13年度大豆加工量達到3820萬噸，相比之下，上年為3590萬噸。