2012年國(guó)產(chǎn)菜粕棉粕供應(yīng)不足

　　由于近年來(lái)我國(guó)油菜籽種植收益仍然維持低水平，因此，2012年我國(guó)油菜籽產(chǎn)量持續(xù)滑落。據(jù)匯易預(yù)測(cè)，2012/2013年度我國(guó)油菜籽產(chǎn)量為836萬(wàn)噸，折合國(guó)產(chǎn)菜粕數(shù)量在500萬(wàn)噸左右。

　　隨著2010年后國(guó)內(nèi)外棉花價(jià)格連續(xù)下跌，2012年我國(guó)棉粕產(chǎn)量同樣呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，2012年我國(guó)國(guó)產(chǎn)棉粕產(chǎn)量約為450萬(wàn)噸。國(guó)產(chǎn)菜粕與國(guó)產(chǎn)棉粕供應(yīng)量合計(jì)950元/噸。

　　油菜籽棉籽進(jìn)口增加粕類供應(yīng)

　　相對(duì)于我國(guó)連續(xù)上升的飼料產(chǎn)量，國(guó)產(chǎn)菜粕和棉粕在供應(yīng)上明顯不足，因此，需依靠大量的進(jìn)口原料或者成品來(lái)彌補(bǔ)自身的供應(yīng)不足。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年我國(guó)共進(jìn)口油菜籽293萬(wàn)噸，增幅高達(dá)132.07%；進(jìn)口菜粕50萬(wàn)噸，其中低芥子酸菜籽粕46萬(wàn)噸、其他菜籽粕近4萬(wàn)噸。油菜籽、菜籽粕進(jìn)口共計(jì)增加國(guó)內(nèi)菜粕供應(yīng)量215萬(wàn)噸。

　　而性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯的棉籽再度大量涌入我國(guó)，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年我國(guó)共進(jìn)口棉籽39萬(wàn)噸，創(chuàng)下歷史新高，較上年度小幅增長(zhǎng)4.46%，約為國(guó)內(nèi)棉粕新增20萬(wàn)噸左右的供應(yīng)量。

　　2012年菜粕棉粕需求總體旺盛

　　2012年，我國(guó)菜粕與棉粕需求總體呈現(xiàn)旺盛狀態(tài)。首先，全年菜、棉粕與豆粕價(jià)格相比，一直具備較明顯的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，使得菜粕與棉粕在各種飼料中的添加比例有所上升；其次，據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示，2012年我國(guó)全年水產(chǎn)飼料產(chǎn)量保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，預(yù)計(jì)總產(chǎn)量超過(guò)1800萬(wàn)噸，增幅7%，大大提升對(duì)菜粕、棉粕等雜粕的需求用量；再者，進(jìn)入2012年后，我國(guó)生豬養(yǎng)殖業(yè)在結(jié)束近兩年的盈利周期后步入虧損周期，直到第四季度才有所改善，令飼料企業(yè)添加菜粕、棉粕等雜粕的比例有所上升。

　　2013年上半年，我國(guó)菜粕及棉粕市場(chǎng)或?qū)⒊尸F(xiàn)一季度偏強(qiáng)、二季度偏弱的格局；而下半年行情則需關(guān)注之后北美大豆產(chǎn)區(qū)的天氣狀況和我國(guó)雜粕的供需格局以及政策變化。

　　第一階段：9月之前扶搖直上

　　2012年國(guó)內(nèi)菜粕和棉粕市場(chǎng)行情總體氣勢(shì)如虹。尤其在9月份之前，因美國(guó)與南美大豆產(chǎn)區(qū)接連干旱，使得全球油脂油料市場(chǎng)進(jìn)入罕見(jiàn)的牛市格局之中，加之國(guó)內(nèi)蛋白原料自身供應(yīng)偏緊，棉、菜粕價(jià)格扶搖直上。其中，全國(guó)主要地區(qū)菜粕均價(jià)從上年末的1925元/噸飆升至2746元/噸，漲幅高達(dá)42.65%；全國(guó)主要地區(qū)棉粕平均價(jià)格則從1907元/噸上漲至2840元/噸，漲幅更是高達(dá)48.93%。

　　第二階段：9月中旬開(kāi)始回落

　　從2012年9月中旬左右開(kāi)始，持續(xù)干旱的美豆產(chǎn)區(qū)在收獲前出現(xiàn)集中降雨，南美新季大豆播種面積大幅增長(zhǎng)，持續(xù)已久的全球油脂油料及植物蛋白原料牛市行情暫時(shí)告一段落，其中也包括國(guó)內(nèi)菜、棉粕市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)菜粕平均價(jià)從2746元/噸滑落至2294元/噸，跌幅為16.46%；棉粕平均價(jià)則在回調(diào)18.66%后，跌至2310元/噸。

　　第三階段：11月下旬出現(xiàn)反彈

　　經(jīng)過(guò)較大幅度調(diào)整后，國(guó)內(nèi)菜粕及棉粕市場(chǎng)在自身供應(yīng)能力不足、南美大豆上市之前全球大豆供應(yīng)緊張的背景下，于2012年11月下旬開(kāi)始反彈。

　　國(guó)內(nèi)菜粕平均價(jià)從2294元/噸上漲至2385元/噸，漲幅3.97%；全國(guó)棉粕平均價(jià)則從2310元/噸上揚(yáng)到2541元/噸，漲幅10%。

　　展望2013年，我國(guó)菜粕及棉粕的國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)仍維持低位，這將進(jìn)一步導(dǎo)致我國(guó)雜粕市場(chǎng)供應(yīng)緊張的態(tài)勢(shì)。而在新季國(guó)產(chǎn)菜粕上市之前，國(guó)內(nèi)菜、棉粕供應(yīng)將處于十分緊張的狀態(tài)，局部地區(qū)甚至面臨無(wú)貨可供的局面，因此將對(duì)市場(chǎng)價(jià)格起到堅(jiān)實(shí)的支撐作用。國(guó)產(chǎn)資源的緊缺，也將繼續(xù)令我國(guó)在相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)口方面保持活躍狀態(tài)。

　　2013年，我國(guó)養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展將進(jìn)入新階段，在宏觀經(jīng)濟(jì)回暖的基礎(chǔ)上，肉品消費(fèi)將呈現(xiàn)出回升趨勢(shì)。此外，考慮到近年來(lái)大型規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)正處于加速擴(kuò)張期，我國(guó)生豬養(yǎng)殖業(yè)的規(guī)模化發(fā)展程度也將進(jìn)一步提高，利于蛋白原料的消費(fèi)。

　　不過(guò)，已經(jīng)陸續(xù)收購(gòu)的南美新季大豆產(chǎn)量，將較上年度至少增加3200萬(wàn)噸，隨著集中上市期即將來(lái)臨，全球油脂油料及植物蛋白市場(chǎng)很有可能徹底告別之前的大牛市行情，這對(duì)國(guó)內(nèi)菜粕及棉粕行情造成利空影響，且預(yù)計(jì)影響會(huì)較為嚴(yán)重。

　　總之，2013年我國(guó)菜粕及棉粕供應(yīng)仍將呈現(xiàn)供不應(yīng)求的特征，因此也需大規(guī)模進(jìn)口來(lái)滿足養(yǎng)殖及飼料業(yè)的發(fā)展需求，這對(duì)后期行情利多。大幅增產(chǎn)的新季南美大豆逐步登場(chǎng)，將對(duì)全球油脂油料和植物蛋白原料行情構(gòu)成打壓，且可能至少持續(xù)至美國(guó)大豆播種之后。