目前,2012年的冬播油菜籽已經(jīng)安然越冬,除局部地區(qū)有輕微干旱外,整體風(fēng)調(diào)雨順。據(jù)了解,近幾年國(guó)內(nèi)油菜籽受播種面積萎縮、不利天氣影響,連年減產(chǎn)。然而,今年春節(jié)前后南方地區(qū)出現(xiàn)了凍雨天氣,期貨行情也受到了連續(xù)炒作。當(dāng)前正值油菜籽開(kāi)花結(jié)莢之際,其生長(zhǎng)狀況對(duì)后期產(chǎn)量影響較為關(guān)鍵。3月29日至4月2日,我們考察了湖北的荊門、荊州等地區(qū)的油菜籽生長(zhǎng)狀況。經(jīng)過(guò)實(shí)地考察以及沿途訪談我們發(fā)現(xiàn),今年新季油菜籽生長(zhǎng)狀況良好,種植面積略有上升;由于今年積溫以及雨水充足,新季油菜開(kāi)花時(shí)間較往年提前10天左右,目前開(kāi)花旺季已過(guò),正處于花落結(jié)莢時(shí)期;若后期不出現(xiàn)連續(xù)陰雨天氣,則今年湖北地區(qū)油菜籽產(chǎn)量將小幅增加。

　　1、種植成本種植成本小幅上升,收儲(chǔ)提價(jià),面積增加。近幾年,由于人工成本增加,種植成本也在逐年上升。荊門地區(qū)去年的人工費(fèi)用平均在80-100元/天,今年上升到100-120元/天。油菜籽種植成本去年約450-460元/畝,今年上升至470-480元/畝。為增強(qiáng)農(nóng)民的油菜籽種植意愿,國(guó)家不斷提高油菜籽的最低收儲(chǔ)價(jià)格,2012年油菜籽托市收購(gòu)價(jià)格為2.5元/斤,增幅達(dá)8%。由于湖北地區(qū)的土質(zhì)特性,當(dāng)?shù)胤N植小麥較少,主要種植雙低型油菜籽。去年因遭遇病蟲(chóng)害,小麥產(chǎn)量受到影響,而油菜籽受到最低收儲(chǔ)價(jià)格的支撐,農(nóng)戶種植油菜籽獲得了較高的收益,因而當(dāng)?shù)亟衲晷录居筒说姆N植面積增幅較大。其中荊州地區(qū)去年油菜籽種植面積約370萬(wàn)畝,今年則增加21萬(wàn)畝至398萬(wàn)畝,增幅達(dá)5.6%。

　　2、生長(zhǎng)情況前期雨水充分,促進(jìn)生長(zhǎng),后期天氣是關(guān)鍵。今年湖北地區(qū)雨水充足,油菜開(kāi)花期提前了10天左右。新季油菜整體生長(zhǎng)狀況良好,春節(jié)前后出現(xiàn)的凍雨天氣對(duì)油菜生長(zhǎng)影響不大。湖北荊州地區(qū)種植雙低系列油菜的普及率為98%以上,油菜生長(zhǎng)優(yōu)良,枝干壯實(shí)。油菜籽的含油量(按標(biāo)準(zhǔn)含油算)預(yù)計(jì)將有所上升,去年平均為35%,而今年預(yù)計(jì)將達(dá)到38%。

　　此外,我們參觀的萬(wàn)畝高產(chǎn)油菜籽示范田采用公司+農(nóng)戶+基地的種植模式,品種為雙低系列,目前生長(zhǎng)狀況良好,預(yù)期將達(dá)到260公斤/畝。當(dāng)前正值落花結(jié)莢時(shí)期,對(duì)油菜籽產(chǎn)量非常關(guān)鍵。不過(guò),若后期出現(xiàn)連續(xù)陰雨天氣,將容易導(dǎo)致油菜籽遭受菌核病的侵害,從而影響油菜籽最終產(chǎn)量。

　　3、收儲(chǔ)政策從2008年起,國(guó)家連續(xù)五年實(shí)施油菜籽臨時(shí)收儲(chǔ)政策,而在每年政策出臺(tái)前后,國(guó)內(nèi)菜籽和菜籽油市場(chǎng)均會(huì)出現(xiàn)不同程度的波動(dòng)。菜籽和菜籽油市場(chǎng)成為名副其實(shí)的政策市。2013年菜籽臨儲(chǔ)政策將繼續(xù)為市場(chǎng)做出指引。

　　回顧歷史,從2008年開(kāi)始,油菜籽的臨儲(chǔ)價(jià)格分別為每斤2.2元、1.85元、1.95元、2.3元、2.5元,這在一定程度上保護(hù)了農(nóng)民的種植積極性,延緩了油菜種植面積連年下滑的趨勢(shì)。從本次考察情況來(lái)看,預(yù)計(jì)荊州市2013年油菜籽種植面積為398萬(wàn)畝,比去年增加21萬(wàn)畝。荊門地區(qū)增加2%-3%,主要得益于2012年國(guó)家油菜籽臨儲(chǔ)價(jià)格的支撐,據(jù)了解,農(nóng)戶對(duì)2013年的菜籽收購(gòu)價(jià)期望更高,2.5元/斤的收購(gòu)價(jià)可能是農(nóng)民出售菜籽的底線。

　　托市政策增加了菜籽油代儲(chǔ)成本,拉大了菜籽油與豆油及棕櫚油的價(jià)差。據(jù)了解,目前國(guó)儲(chǔ)庫(kù)和代儲(chǔ)庫(kù)內(nèi)有2009、2010、2011和2012年的菜籽油,按照歷年托市價(jià)格,2009年入儲(chǔ)的價(jià)格為9800元/噸,2010年為9900元/噸,2011年為10000元/噸,2012年11000元/噸。菜籽油的最長(zhǎng)存儲(chǔ)時(shí)間是三年,國(guó)家本著輪換和平抑菜籽油市場(chǎng)價(jià)格的目的進(jìn)行拍賣,以2009和2010年為主,拍儲(chǔ)價(jià)在10400元/噸左右,除3月8號(hào)、14號(hào)兩次少量成交外,其他均以流拍告終。原因主要在于:拍儲(chǔ)價(jià)過(guò)高,期貨價(jià)格不跌反升。實(shí)施五年的油菜籽收儲(chǔ)政策目前陷入兩難境地。

　　4、新年度菜籽收儲(chǔ)將如何開(kāi)展?如何既能照顧各方利益,又能保證菜籽油產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展,成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。對(duì)于今年的菜籽收購(gòu)政策,目前市場(chǎng)有三種猜測(cè):一是中儲(chǔ)糧繼續(xù)收購(gòu)菜籽,但提價(jià)幅度降低。目前國(guó)儲(chǔ)菜籽油庫(kù)存在350萬(wàn)-400萬(wàn)噸之間,部分地方庫(kù)接近飽和,例如,中紡油脂荊州有限公司庫(kù)容為3.75萬(wàn)噸,目前存放了3萬(wàn)噸國(guó)儲(chǔ)油,主要為2011和2012年菜籽油,另外的0.75萬(wàn)噸庫(kù)容為企業(yè)自用。近期國(guó)儲(chǔ)菜油拍賣有價(jià)無(wú)市、屢屢流拍,使得新季菜籽油收儲(chǔ)庫(kù)容面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。同時(shí),繼續(xù)調(diào)高收儲(chǔ)價(jià)格將會(huì)進(jìn)一步提高菜籽油市場(chǎng)價(jià)格,令菜籽油、豆油以及菜籽油、棕櫚油之間的價(jià)差進(jìn)一步拉大,更加抑制市場(chǎng)對(duì)國(guó)產(chǎn)菜籽油的消費(fèi)熱情。筆者認(rèn)為,2013年國(guó)家能否繼續(xù)抬價(jià)收儲(chǔ)菜油將受到嚴(yán)峻考驗(yàn)。

　　二是后期定向銷售菜籽油,緩解新季度菜籽油收儲(chǔ)庫(kù)容壓力,同時(shí)對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行加工補(bǔ)貼,調(diào)動(dòng)國(guó)內(nèi)油脂加工企業(yè)的積極性,穩(wěn)定國(guó)內(nèi)油菜籽價(jià)格。2009年入儲(chǔ)的陳菜油逼近保存期上限,必須抓緊出庫(kù)銷售,否則面臨酸值超標(biāo),而回廠精煉又會(huì)繼續(xù)增加成本。定向銷售的對(duì)象可能是中糧、中紡、益海等大型小包裝企業(yè),政府有可能在政策上給予優(yōu)惠,這在一定程度上能起到平抑菜籽油價(jià)格的作用。

　　三是政府不再收購(gòu)菜籽,直接加大對(duì)農(nóng)戶的補(bǔ)貼。目前政府對(duì)種糧的各種補(bǔ)貼每畝有100多元,而對(duì)油菜僅有每畝10元的良種補(bǔ)貼。提高油菜種植補(bǔ)貼,把補(bǔ)貼直接發(fā)放到農(nóng)戶,無(wú)疑能大大提高農(nóng)民種油菜的積極性。但對(duì)于油廠而言,則加大了收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn),增加了成本控制難度,就目前情況來(lái)看,對(duì)農(nóng)戶進(jìn)行直補(bǔ)從時(shí)間上來(lái)講過(guò)于倉(cāng)促,預(yù)計(jì)推行可行性不大。

　　整體而言,2013年油菜籽收儲(chǔ)政策將繼續(xù)左右市場(chǎng)行情走勢(shì)。

　　5、油廠業(yè)務(wù)模式變化目前兩湖區(qū)域的油脂企業(yè)總體的商業(yè)模式是收購(gòu)菜籽、壓榨菜油和菜粕進(jìn)行銷售。菜籽收購(gòu)一般通過(guò)經(jīng)紀(jì)人大規(guī)模收購(gòu),湖北地區(qū)菜籽壓榨產(chǎn)能過(guò)剩近50%,企業(yè)為了確保開(kāi)機(jī)率不得不溢價(jià)收購(gòu)。企業(yè)壓榨生產(chǎn)的菜油和菜粕分別通過(guò)不同渠道銷售--菜油制作成中包裝或者小包裝進(jìn)入零售和批發(fā)銷售渠道,而菜粕主要提供給下游飼料行業(yè)作為水產(chǎn)養(yǎng)殖的原料。

　　隨著近幾年政府托市收購(gòu)菜籽油并扶持補(bǔ)貼農(nóng)業(yè),大型油脂企業(yè)的業(yè)務(wù)模式發(fā)生了變化。油脂廠商在收獲季節(jié)代中儲(chǔ)糧收購(gòu)菜籽,并將壓榨出的菜籽油歸入國(guó)家儲(chǔ)備,代中儲(chǔ)糧儲(chǔ)備。由于菜粕不易存放,中儲(chǔ)糧委托油脂企業(yè)將菜籽銷售。

　　在過(guò)去三年中,政府執(zhí)行補(bǔ)貼企業(yè)或者托市收購(gòu)菜油政策,導(dǎo)致菜籽油收購(gòu)價(jià)格明顯高于市場(chǎng)價(jià)格,因此油脂企業(yè)主要將油賣給國(guó)家而不是在市場(chǎng)中出售。油脂企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于菜粕市場(chǎng)。對(duì)于油脂企業(yè)而言,主要收入來(lái)自于政府的代加工費(fèi)、菜油代儲(chǔ)保管費(fèi)以及菜粕銷售溢價(jià)。

　　如果2013年政府依舊執(zhí)行和去年一樣的托市收購(gòu)政策,油脂企業(yè)做代加工和代儲(chǔ),油脂行業(yè)的經(jīng)營(yíng)將最平穩(wěn)。

　　在"菜籽-菜油-菜粕"產(chǎn)業(yè)鏈上,市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)原本最大的是油脂壓榨企業(yè),但由于政府的托市收購(gòu)政策,行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中到了菜粕一個(gè)品種上,這也使得整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上菜粕的價(jià)格波動(dòng)更大。我們走訪的幾家油脂、飼料企業(yè)目前均不同程度地通過(guò)期貨市場(chǎng)來(lái)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　6、菜粕消費(fèi)菜粕主要用于魚(yú)飼料生產(chǎn),飼料的配方根據(jù)魚(yú)類的生長(zhǎng)周期調(diào)整,前期需要品質(zhì)好、小顆粒,營(yíng)養(yǎng)較為豐富的高端品牌;中后期大顆粒的一般品牌即可。在魚(yú)類生長(zhǎng)的各個(gè)階段,菜粕皆為魚(yú)類飼料必不可少的原材料。通常情況下,菜粕在魚(yú)類飼料中用量占比30%-40%。與棉粕、豆粕相比,菜粕具有更強(qiáng)的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。據(jù)了解,湖北地區(qū)的油廠菜粕庫(kù)存為零,目前菜粕現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)高無(wú)貨。在新季菜粕上市之前,為鎖定生產(chǎn)成本,飼料廠靠冬儲(chǔ)菜粕保證飼料生產(chǎn)。

　　水產(chǎn)飼料企業(yè),自3月開(kāi)始生產(chǎn)旺季,開(kāi)工率100%,菜粕從2、3月備貨,4、5月開(kāi)始消耗,5月份菜粕庫(kù)存最低。新季菜粕上市后,飼料廠按需采購(gòu)菜粕。屆時(shí)菜粕供應(yīng)充足,現(xiàn)購(gòu)現(xiàn)產(chǎn),庫(kù)存水平基本維持在一個(gè)月的用量,隨著價(jià)格的變化做相應(yīng)調(diào)整。通常6、7、8月為魚(yú)類飼料銷售旺季,9月有所減弱,10月之后魚(yú)類飼料停產(chǎn),開(kāi)工率由100%降至30%。

　　目前魚(yú)類養(yǎng)殖規(guī)模穩(wěn)定,養(yǎng)殖密度1000-2000斤/塘。餌料系數(shù)按2計(jì)算,預(yù)計(jì)一斤魚(yú)需要飼料2斤。按此計(jì)算,每畝塘所需飼料2000-4000斤,若每斤魚(yú)類飼料的菜粕使用量按35%計(jì),每畝魚(yú)塘消耗菜粕700-1400斤。一畝塘的凈利潤(rùn)2000-3000元,盈利空間穩(wěn)定,對(duì)飼料的需求較為剛性。

　　H7N9新型流感病毒來(lái)襲,上海、南京等地已全面暫停了活禽交易,消費(fèi)者對(duì)禽類消費(fèi)明顯下降,但對(duì)水產(chǎn)的消費(fèi)趨于上升。在各類餐館中,禽類消費(fèi)亦明顯減少,魚(yú)蝦銷量增加。新型禽流感的發(fā)展或?qū)㈦S著候鳥(niǎo)的遷徙有所轉(zhuǎn)移,新型藥物的研發(fā)也將限制禽流感擴(kuò)散,但消費(fèi)者對(duì)禽類的需求不會(huì)短時(shí)間恢復(fù),魚(yú)類作為禽類替代品消費(fèi)將有所增長(zhǎng)。

　　總體來(lái)看,菜粕下游需求穩(wěn)定,2013年菜粕用量將繼續(xù)提升。在新季菜粕上市之前,菜粕供應(yīng)緊張,對(duì)菜粕近月合約價(jià)格有所提振;同時(shí),在禽流感盛行的背景下,水產(chǎn)消費(fèi)增長(zhǎng)或增強(qiáng)市場(chǎng)養(yǎng)殖意愿,對(duì)菜粕需求增加。另一方面,新季菜粕通常6月上市,今年油菜花期較早,預(yù)計(jì)5月底可集中供應(yīng),菜粕價(jià)格的利好因素持續(xù)時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng),后期國(guó)內(nèi)菜粕市場(chǎng)或?qū)⒚媾R高位回調(diào)的壓力。