隨著小麥收獲快速推進，市場的關注重心開始轉移到玉米身上，前段時間我國連續取消美玉米訂單，引發了市場不小的關注。今年1至4月，我國累計進口玉米852萬噸，同比下降8.39%。

 

而另一方面，大豆的進口情況也受到關注。

 

今年1至5月，我國進口大豆數量達到4230.6萬噸，同比增長了11.2%。其中，僅5月份大豆進口數量就達到了1202萬噸，環比漲幅達到了65.5%，同時也創下了單月進口大豆數量的最高紀錄。

 

這不由得引發市場密切關注，為啥大豆進口突然猛增了呢？

 

通常來說，突然增量往往來自于兩個方面，一是需求，二是價格。

 

而大豆的情況則不太一樣。

 

因為進口大豆出現猛增，倒不是因為需求增長了，或者更確切地說，在今年整體經濟壓力下，市場供強需弱的表現十分明顯，下游無論是食用還是飼用，都恢復不明顯，因此支撐并不強。

 

而真正使5月份進口大增的則是另有原因：

 

首先是4月份，海關質檢變嚴，導致進口大豆到港清關時間延長。

 

原來正常時間為3-5天，而延長以后平均時間為20天左右，這使得進口大豆到港后再到油廠的時間也順延，導致四五月份油廠開工走低，原本不斷累庫的豆粕開始降庫，再加上五一時下游備貨增加，于是豆粕價格大幅回彈。

 

數據顯示，5月上旬時國內豆粕價格相比3月份時的低點已經上漲了約17%。

 

但大豆通關時間延長只是將供應壓力后移，而并非是減少了供應，因此隨著大豆不斷清關，到5月底時，壓力兌現，使得進口激增。

 

另一方面，巴西大豆收獲出現延遲，也使得4月份進口大豆數量減少，而壓力一并給到了5月份。

 

而另一方面，價格也是重要原因。

 

今年巴西大豆迎來天量增產，使得國際大豆供應局面走向寬松，國際豆價不斷走跌，再加上海運費下調，使得進口大豆成本也不斷走低。

 

于是，也有逢低買入的因素。

 

而后續來看，六七月份的大豆進口量也并不在少數，隨著進口大豆數量連續走高，會帶來哪些影響呢？

 

第一個影響或壓制國內大豆市場。

 

雖然說國產大豆與進口大豆有著明確的用途差別，國產大豆主要以食用以及其他工業消費為主，而進口大豆則主要是壓榨。

 

但是隨著進口大豆成本不斷走低，也將擾動國內市場。

 

而另一方面，在擴種大豆的政策目標下，國產大豆近兩年連續增產，但下游消費低迷，對價格難以支撐，豆價多靠收儲來提振。

 

但一旦收儲結束，再加上進口大豆數量激增，價格走低，對國內市場來說依然有情緒層面的影響。

 

第二個影響則是隨著進口大豆的激增，豆粕仍將承壓。

 

豆粕在今年的表現可以說是大起大落，但隨著進口大豆的增長，豆粕壓力已現，當前豆粕價格已再次回落，并且已跌破了前期低點。

 

后續隨著進口大豆持續到港，豆粕的下行趨勢依然明顯。

 

第三，雖然短期看，我國進口大豆在不斷增長，但是長期看，進口大豆減量是大趨勢。

 

一方面，在眾多糧食進口中，大豆的對外依賴度是最高的，而我國近兩年不斷加強國內大豆增產，提高自給率。

 

另一方面，我國一直在推進飼料中豆粕的減量替代，也是變相減少對進口大豆的依賴。

 

雖然說想要改變這一格局并非是短期的事，但減量已是大趨勢。

來源：新農觀