行業(yè)人士表示，7月份中國(guó)大豆進(jìn)口量可能創(chuàng)下歷史新高，因?yàn)榇蠖箖r(jià)格下跌使得進(jìn)口更具吸引力，曾經(jīng)對(duì)中國(guó)發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)的特朗普可能再次入主白宮，令人擔(dān)憂未來中美貿(mào)易局勢(shì)更為緊張，而農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易可能首當(dāng)其沖。

目前在民意調(diào)查中領(lǐng)先的特朗普曾表示，他再次當(dāng)選總統(tǒng)后，將對(duì)全世界商品加征10%的關(guān)稅，并對(duì)中國(guó)商品加征高達(dá)60%或更高的關(guān)稅。

消息人士稱，最近幾周中國(guó)買家加大訂購(gòu)進(jìn)口大豆。新加坡貿(mào)易商和中國(guó)分析師估計(jì)，中國(guó)買家訂購(gòu)大約1200萬到1300萬噸7月到港的大豆，遠(yuǎn)高于去年7月份的進(jìn)口量973萬噸。作為參考，2023年5月份中國(guó)大豆進(jìn)口量創(chuàng)下單月最高紀(jì)錄1202萬噸。

貿(mào)易商稱，如果僅考慮需求，而不是因?yàn)閾?dān)心貿(mào)易戰(zhàn)，7月份的大豆采購(gòu)量估計(jì)為1000萬噸。荷蘭合作銀行駐悉尼的分析師維托·皮斯托亞表示，中國(guó)進(jìn)口商近來大量采購(gòu)，因?yàn)閾?dān)心美國(guó)大選后中美爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)，希望盡可能保護(hù)免受美國(guó)未來加稅的影響。

在特朗普總統(tǒng)任期內(nèi)，美國(guó)在2018年開始對(duì)中國(guó)數(shù)千億美元商品加征關(guān)稅，導(dǎo)致中國(guó)對(duì)包括美國(guó)大豆在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品實(shí)施報(bào)復(fù)性關(guān)稅，美國(guó)對(duì)中國(guó)的大豆出口也從2017年的3290萬噸劇減至2018年的1660萬噸。自那之后，美國(guó)將對(duì)華頭號(hào)大豆供應(yīng)國(guó)的寶座拱手讓給了巴西。去年巴西大豆占中國(guó)大豆進(jìn)口量的70%，而美國(guó)大豆僅占24%，盡管中國(guó)已經(jīng)取消對(duì)美國(guó)大豆加征的額外關(guān)稅。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年頭5個(gè)月中國(guó)從巴西進(jìn)口2,471萬噸大豆，同比增長(zhǎng)23%；同期從美國(guó)進(jìn)口1,085萬噸，同比下降34%。

隨著中國(guó)實(shí)施進(jìn)口多元化，加大從巴西等國(guó)的進(jìn)口，這意味著即使未來再次爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)，對(duì)中國(guó)大豆買家的影響也不會(huì)像上次那么顯著。

芝加哥大豆價(jià)格跌至四年來的低點(diǎn)

大豆價(jià)格下跌，也可能是驅(qū)動(dòng)中國(guó)買家加大采購(gòu)的因素之一。中國(guó)采購(gòu)的大部分大豆來自巴西，因其價(jià)格更便宜。

周一，芝加哥大豆期貨早盤曾跌至2020年以來的最低水平，因?yàn)槟厦来蠖拐谑斋@上市，產(chǎn)量創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄，而且下一年度的全球供應(yīng)預(yù)期充足。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)2024/25年度全球大豆產(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的4.2226億噸，高于當(dāng)前年度的3.9591億噸。

此外，雖然目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨大豆壓榨利潤(rùn)為負(fù)，但是未來幾個(gè)月可能恢復(fù)，因?yàn)轱暳闲枨箢A(yù)計(jì)走強(qiáng)。目前山東日照的大豆壓榨每噸虧損198元左右。

6月份雷亞爾兌美元匯率創(chuàng)下近兩年來最大單月跌幅

咨詢機(jī)構(gòu)Safras & Mercado分析師路易斯·費(fèi)爾南多·洛克稱，雷亞爾兌美元匯率大幅走低，也有助于刺激巴西大豆出口。

上周五雷亞爾兌美元匯率跌至5.5576，6月份創(chuàng)下近兩年來的最大單月跌幅，還創(chuàng)下了2020年1月以來的最大季度跌幅，因?yàn)橥顿Y者擔(dān)心巴西的財(cái)政預(yù)算失衡以及政治上的不確定性。雷亞爾貶值有助于鼓勵(lì)巴西出口商擴(kuò)大出口。

Safras的分析師洛克表示，特朗普重新上臺(tái)的前景暫時(shí)不會(huì)對(duì)巴西大豆市場(chǎng)產(chǎn)生影響。不過特朗普如果再次當(dāng)選總統(tǒng)，可能對(duì)中國(guó)市場(chǎng)造成影響。

巴西稅收減免政策措施導(dǎo)致中國(guó)買家轉(zhuǎn)向訂購(gòu)美國(guó)大豆

6月4日巴西政府出臺(tái)第1227號(hào)臨時(shí)措施，限制巴西出口商和加工商將部分稅收抵免貨幣化的能力.這可能會(huì)增加谷物和油籽的出口成本。分析師杰拉爾多·伊索爾迪稱，盡管該臨時(shí)措施適用于巴西整個(gè)出口鏈，但谷物和油籽是受影響最大的行業(yè)，因其具有利潤(rùn)低、產(chǎn)量高的特點(diǎn)。伊索爾迪稱，壓榨行業(yè)的稅收抵免額度達(dá)到118億美元。該臨時(shí)措施可能導(dǎo)致大豆壓榨利潤(rùn)損失3%。該規(guī)定宣布后，6月份第一周巴西出口市場(chǎng)陷入短暫停滯，幾乎沒有商家提供報(bào)價(jià)，中國(guó)等買家轉(zhuǎn)向其他供應(yīng)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)在此期間采購(gòu)了20.8萬噸美國(guó)大豆。