來源:美國農業部

翻譯:北京德潤林

摘要：9月1日美國小麥庫存降至14年來的最低

美國農業部全國農業統計局（NASS）9月30日發布的谷物季度庫存報告顯示，截至9月1日，美國小麥庫存降至2007年以來的最低水平。今年庫存尤其緊張，因為小麥減產，正如NASS的小谷物年度總結報告所示。本年度1季度（6月到8月）的用量實際上低于早先預期。值得注意的是，農場庫存降至1963年以來的最低水平。統計數據顯示，由于定價條件良好，供應有限，因此農戶已經銷售了今年收獲的大部分小麥。2021/22年度小麥農場平均價格預計為每蒲6.70美元，比上年上漲33美分，也是自2013/14年度以來的最高水平。

美國國內展望

·         NASS在9月30日發布的小谷物報告里調低了美國小麥產量預期值。

·         硬紅冬小麥產量下調2700萬蒲，為7.49億蒲，因為單產數據下調。

·         軟紅冬小麥產量下調500萬蒲，為3.61億蒲，因為收獲面積和單產數據下調。

·         硬紅春小麥產量下調800萬蒲，為2.97億蒲，因為收獲面積降幅超過了單產上調的影響。硬紅春小麥收獲面積與播種面積的比例預計為89%，遠遠低于正常水平，因為干旱導致今年棄收率異常偏高。

·         白小麥產量下調1300萬蒲，為2.01億蒲，因為單產降幅更多抵消收獲面積數據略微上調帶來的影響。

·         杜倫麥產量略微上調300萬蒲，為3700萬蒲，不過仍將是1961年來的最低水平。收獲面積和單產均略微增加。

·         NASS的作物周報顯示，2022/23年度冬小麥播種工作已經開始，截至10月10日，冬小麥播種工作完成了60%，與五年平均進度相一致，略微落后上年同期的66%。

·         2020/21年度種子用量上調300萬蒲，為6400萬蒲，其中硬紅春小麥占到大部分的增幅，而其他小麥用量略微上調。庫存和消費數據不變，而飼料和其它用量下調。

·         2021/22年度飼料和其它用量數據下調2500萬蒲，為1.35億蒲，因為本年度1季度（6月到次年8月）用量低于預期。飼料和其它用量數據下調的原因在于，小麥產量下降，本年度剩余時間小麥價格相對于玉米沒有競爭力，因此將會減少小麥飼料消費。

·         2021/22年度所有小麥出口預測數據不變，仍為8.75億蒲，不過各種小麥品種的調整相互抵消。硬紅冬小麥出口數據上調500萬蒲，為3.6億蒲，因為出口銷售步伐強勁，競爭對手國的供應緊張。另一方面，白小麥出口數據下調500萬蒲，為1.55億蒲，因為出口銷售步伐疲軟，供應處于歷史緊張水平。印尼近來愿意采購軟紅冬小麥，而不是軟白小麥，說明白小麥出口有一些價格彈性。

·         基于進口步伐，本月將2021/22年度美國所有小麥進口預期值下調1000萬蒲，至1.25億蒲。硬紅春小麥和杜倫麥進口預期各下調500萬蒲，分別為6000萬蒲和5000萬蒲。今年硬紅春小麥和杜倫麥產量均受到北部平原干旱的嚴重影響，導致供應緊張，價格上漲。但是本年度一季度的進口有限，因為主要供應國加拿大的產量也受到干旱的影響。

·         一季度小麥出口量為2.5億蒲，同比減少9%。美國農業部海外農業局的報告顯示，截至9月30日，美國小麥出口銷售總量（出口加上已銷售未裝運數量）約為1140萬噸，同比減少21%。全年度的出口量預計為8.75億蒲，同比減少12%。2021/22年度初小麥出口以及銷售有些落后，不過本年度晚些時候有望加快，因為競爭對手供應緊張，更多買家將轉向美國小麥。

·         2021/22年度小麥農場平均價格預估上調0.10美元，為每蒲6.70美元，因為9月30日NASS的報告中農場價格高于預期。2021年8月份所有小麥農場價格預計為每蒲7.13美元，高于7月份的6.26美元，也遠遠高于上年同期的4.54美元。過去一個月小麥價格趨于強勁，預示著未來幾個月小麥農場價格將保持強勁態勢。

國際展望

2021/22年度全球小麥產量預期值下調

2021/22年度全球小麥產量預計為7.759億噸，較上月預期值下調440萬噸，因為加拿大、伊朗和美國的產量預期大幅下調，僅僅部分被歐盟產量上調所抵消。

加拿大小麥產量進一步下調200萬噸，為2100萬噸，因為生長季節的天氣炎熱干旱。收獲面積為850萬公頃，降至2010年以來的最低水平，因為棄收率提高。小麥單產略微下調到2.47噸/公頃，比三年均值低26%。

哈薩克斯坦小麥收獲接近結束，產量預計為1200萬噸，因為天氣炎熱干燥，單產下調0.03噸，為每公頃0.95噸。

歐盟小麥產量上調40萬噸，為1.394億噸，主要因為收獲面積略微上調5萬公頃。保加利亞產量上調40萬噸，為710萬噸。羅馬尼亞產量上調25萬噸，為1050萬噸。捷克產量上調34.5萬噸，為490萬噸。基于法國農業部的最新數據，法國小麥產量下調59.5萬噸，為3770萬噸。

在主要出口國的以外地區，伊朗小麥產量下調，僅僅部分被日本、墨西哥和巴西的產量增幅所抵消。伊朗小麥產量預計比上年減少10%，因為干旱導致單產下降，國內產量緊張導致進口增加。日本主產區的天氣良好，平均單產為每公頃5.16噸，僅略低于歷史最高紀錄，比上月調高0.65噸/公頃。墨西哥小麥產量和單產上調，因為雨季期間旱情減退。巴西小麥產量預計達到790萬噸，因為生長季節期間溫度適宜，降水充足；單產預計創下歷史次高紀錄每公頃2.93噸。

2021/22年度全球小麥消費數據下調

2021/22年度全球小麥消費數據下調150萬噸，為7.855億噸，因為飼料和其他用量，以及食品、種子和工業用量（FSI）下調。FSI用量下調93.9萬噸，為6.268億噸，因為加拿大和印度數據下調。由于國內供應緊張，加拿大小麥的FSI用量下調10萬噸，為510萬噸。印度小麥FSI用量下調50萬噸，因為印度小麥在鄰國仍有價格競爭力。蘇丹和伊朗的小麥用量各下調10萬噸，分別為280萬噸和1560萬噸。孟加拉小麥用量上調10萬噸，為790萬噸。2020/21年度全球小麥的FSI用量下調120萬噸，為6.171億噸，其中加拿大的用量下調25.1萬噸，為490萬噸，伊朗的用量下調20萬噸，為1540萬噸。

全球小麥飼料和其它用量略微下調，因為供應緊張，以及小麥價格相對玉米的升水上漲。用量下降最顯著的國家為哈薩克斯坦，較上月調低了25萬噸，為130萬噸；美國小麥的飼料和其他用量下調了68萬噸，為370萬噸，因為國內供應吃緊。俄羅斯小麥的飼料和其他用量為1750萬噸，較上月調高50萬噸，抵消了俄羅斯粗糧的飼料用量降幅。

就2020/21年度而言，伊朗小麥的飼料和其它用量下調50萬噸，為150萬噸，因為國內產量下調。2020/21年度澳大利亞小麥的飼料和其它用量下調50萬噸，為450萬噸，因為出口強勁。

全球小麥貿易數據上調，盡管產量數據調低

全球小麥貿易依然強勁，因為盡管小麥產量令人擔憂以及出口價格上漲，小麥繼續貿易。7月到8月的市場年度小麥出口數據上調89萬噸，為2.018億噸，因為澳大利亞、歐盟和印度的小麥出口數據上調。供應充足，價格誘人，允許澳大利亞向更多的市場出口小麥，成為全球第三大小麥出口國。印度小麥出口將創下2013/14年度以來的最高，因為國際小麥價格以及需求依然強勁。不過加拿大小麥出口數據下調150萬噸，為1550萬噸，這將是2004/05年度以來的最低水平，因為小麥減產。

2021/22年度小麥進口上調110萬噸，為1.981億噸，因為伊朗進口預期值上調。2020/21年度伊朗從俄羅斯進口的小麥激增，2021/22年度伊朗仍將進口大量小麥，因為國內小麥減產。伊朗小麥進口預期上調200萬噸，部分被阿爾及利亞、歐盟和美國的進口降幅所抵消。阿爾及利亞小麥進口預期值下調15萬噸，為700萬噸，因為加拿大杜倫麥供應下滑。

全球小麥期末庫存預計降至2016/17年度以來的最低

2021/22年度全球小麥期末庫存預期值較上月下調600萬噸，為2.772億噸，創下2016/17年度以來的最低庫存，因為主要出口國的庫存減少320萬噸。2021/22年度主要出口國的小麥期末庫存預計為500萬噸，比2016/17年度減少33%。澳大利亞小麥供應吃緊，期末庫存預計為410萬噸，較上月調低了80萬噸；歐盟小麥庫存下調了24.8萬噸，為1070萬噸，因為出口增加。

阿根廷小麥期末庫存數據下調50萬噸，為270萬噸，因為期初庫存下調。俄羅斯小麥期末庫存下調50萬噸，為950萬噸，因為小麥的飼料和其它用量上調。

全球小麥出口國的期末庫存通常用于評估全球供應形勢。

在主要出口國的以外地區，2021/22年度伊朗小麥期末庫存預計為400萬噸，比9月份調低了300萬噸，創下十年來的最低水平。

就2020/21年度而言，全球小麥期末庫存下調420萬噸，為2.884億噸，主要原因是伊朗多年庫存數據調整。2020/21年度伊朗小麥期末庫存下調近半，為390萬噸。阿根廷和澳大利亞小麥期末庫存分別下調了50萬噸，因為出口強勁。