摘要：美國飼糧供應(yīng)因產(chǎn)量下降而減少

 

　　本月將2022年美國飼糧總產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)1140萬噸，因為玉米和高粱單產(chǎn)下調(diào)，玉米收獲面積顯著下調(diào)。美國玉米產(chǎn)量下調(diào)4.15億蒲，因為單產(chǎn)下調(diào)2.9蒲至每英畝172.5蒲，收獲面積下調(diào)100萬英畝。2022/23年度美國玉米產(chǎn)量預(yù)計為139.44億蒲。高粱產(chǎn)量下調(diào)3400萬蒲，因單產(chǎn)下調(diào)7.2蒲/英畝，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過收獲面積上調(diào)2%的影響。美國高粱產(chǎn)量預(yù)計為2.52億蒲，將是2012/13年度以來的最低水平。

 

　　美國產(chǎn)量調(diào)低導(dǎo)致全球粗糧產(chǎn)量下調(diào)。本月美國以外地區(qū)的玉米產(chǎn)量上調(diào)，其中中國和烏克蘭的產(chǎn)量調(diào)高，而歐盟產(chǎn)量下調(diào)。2022/23年度全球玉米貿(mào)易預(yù)估下調(diào)150萬噸，其中美國出口下調(diào)200萬噸，而烏克蘭出口上調(diào)50萬噸。由于影響烏克蘭谷物出口的因素仍存在很大不確定性，烏克蘭玉米產(chǎn)量的增幅中只有小部分出口。美國玉米出口下調(diào)，因為對加拿大的出口預(yù)期減少。由于進(jìn)口步伐放慢，越南玉米進(jìn)口下調(diào)50萬噸。全球玉米期末庫存預(yù)估下調(diào)，而美國以外地區(qū)的期末庫存上調(diào)。

 

美國國內(nèi)展望

　　美國夏季干旱對2022/23年度玉米單產(chǎn)潛力造成不利影響

 

　　美國農(nóng)業(yè)部全國農(nóng)業(yè)統(tǒng)計局（NASS）預(yù)計2022/23年度美國玉米產(chǎn)量為139.44億蒲，比早先預(yù)測值下調(diào)4.15億蒲，比去年減少11.71億蒲。種植面積下調(diào)至8860萬英畝，比8月份預(yù)估低120萬英畝。收獲面積調(diào)低至8080萬英畝，是2015/16年度以來的最低。根據(jù)NASS的9月份預(yù)測，2022/23年度美國玉米單產(chǎn)預(yù)計為每英畝172.5蒲，比8月份下調(diào)2.9蒲，比去年減少4.5蒲，因為夏季大范圍的干旱給整個西部玉米種植帶的單產(chǎn)潛力帶來不利影響。

 

　　從各地的情況來看，2022/23年度玉米產(chǎn)量同比降幅最大的地區(qū)是美國平原地區(qū)，其中內(nèi)布拉斯加州的降幅最大，該州產(chǎn)量同比減少2.17億蒲，因為收割面積減少，單產(chǎn)比去年減少18蒲，為每英畝176蒲，比8月份的預(yù)估低了5蒲/英畝。同樣，由于單產(chǎn)和收獲面積減少，堪薩斯州玉米產(chǎn)量同比減少1.22億蒲，該州的單產(chǎn)同比減少17蒲，為每英畝122蒲。

 

　　兩個最大的玉米產(chǎn)區(qū)衣阿華州和印第安納州的玉米單產(chǎn)也因為季末干燥天氣而下調(diào)。衣阿華州玉米單產(chǎn)預(yù)測為每英畝200蒲，比8月份的預(yù)測下調(diào)5蒲，加上收割面積減少，導(dǎo)致該州2022年玉米產(chǎn)量為24.9億蒲，比去年減少6220萬蒲。印第安納州玉米單產(chǎn)為每英畝186蒲，較上月下調(diào)3蒲，該州玉米產(chǎn)量預(yù)計為9.39億蒲，比2021年減少8830萬蒲。

 

　　2022/23年度明尼蘇達(dá)州的玉米產(chǎn)量增幅最大，同比提高3900萬蒲，因為單產(chǎn)同比增加12蒲，達(dá)到190蒲/英畝，超過了收割面積下滑的影響。

 

　　2022/23年度美國玉米供應(yīng)總量較8月份下調(diào)4.19億蒲，為154.94億蒲，因為產(chǎn)量下調(diào)以及期初庫存略有調(diào)低。2022/23年度玉米總用量預(yù)計為142.75億蒲，較8月份下調(diào)2.5億蒲，比2021/22年度減少5.75億蒲。國內(nèi)玉米用量下調(diào)1.5億蒲，至120億蒲，原因是飼料、乙醇行業(yè)用量和出口下調(diào)。2022/23年度玉米期末庫存較上月調(diào)低1.69億蒲，為12.19億蒲，創(chuàng)下2012/13年度以來的最低庫存。2022/23年度美國玉米農(nóng)場均價預(yù)計為每蒲6.75美元，較上月調(diào)高10美分，遠(yuǎn)高于2021/22年度的5.95美元/蒲，因為供應(yīng)有限且全球需求強(qiáng)勁。

 

　　本月將2021/22年度用于乙醇生產(chǎn)的玉米用量下調(diào)至53.3億蒲，較上月調(diào)低2000萬蒲，這是基于最新的7月份谷物加工月報數(shù)據(jù)以及美國能源信息署公布的周度數(shù)據(jù)。2021/22年度玉米期末庫存下調(diào)500萬蒲，為15.25億蒲，因為出口上調(diào)。

 

　　美國陳季玉米出口數(shù)據(jù)上調(diào)，創(chuàng)下歷史次高水平

 

　　美國2021/22年度玉米出口較8月份上調(diào)2500萬蒲，達(dá)到24.75億蒲。根據(jù)美國統(tǒng)計調(diào)查局的數(shù)據(jù)，截至7月份，美國玉米出口量已達(dá)23.41億蒲。7月份出口量為1.81億蒲，雖然低于去年同期，但是7月份對中國的出口量超出預(yù)期，達(dá)到6110萬蒲，創(chuàng)下歷史同期次高水平。

 

　　根據(jù)目前的出口步伐，美國玉米出口將會創(chuàng)下僅次于2020/21年度的歷史次高水平，因為除了對墨西哥、日本和哥倫比亞等傳統(tǒng)市場的出口外，中國買家持續(xù)采購也提振了美國玉米出口。

 

　　由于供應(yīng)減少，2022/23年度美國玉米出口預(yù)估下調(diào)1億蒲，為22.75億蒲。

 

　　2022/23年度的谷物消費(fèi)動物指數(shù)預(yù)估上調(diào)

 

　　2022/23年度的谷物消費(fèi)動物指數(shù)（GCAU）預(yù)計為9960萬單位，略高于8月份預(yù)測的9920萬單位，但低于2021/22年度的9990萬單位。本月上調(diào)GCAU的原因在于飼養(yǎng)牛以及肉雞和火雞的存欄量提高，超過了奶牛和小奶牛存欄的降幅。

 

　　2022/23年度（9月到次年8月）四種飼糧（玉米、高粱、大麥和燕麥）和小麥的飼料用量和其它用量預(yù)計為1.376億噸，低于上年的1.483億噸和2020/21年度的1.498億噸。玉米的飼料用量和其它用量仍占到最大的份額，從2021/22年度的1.422億噸降至2022/23年度的1.327億噸。燕麥的飼料用量和其它用量是本月唯一增加的類別，從2021/22年度的95萬噸增加到2022/23年度的110萬噸。

 

　　高粱產(chǎn)量因單產(chǎn)下調(diào)而大幅調(diào)低

 

　　2022/23年度高粱產(chǎn)量預(yù)計為2.52億蒲，較8月下調(diào)3400萬蒲，因為單產(chǎn)大幅下降，遠(yuǎn)遠(yuǎn)抵消收獲面積的略微增長。由于天氣持續(xù)嚴(yán)重干旱，促使美國農(nóng)業(yè)部將高粱單產(chǎn)下調(diào)至每英畝46蒲，比8月份低7.2蒲/英畝，也是1974年以來的最低單產(chǎn)。

 

　　單產(chǎn)和收割面積下降導(dǎo)致堪薩斯州和德克薩斯州的高粱產(chǎn)量急劇下降，這兩個州是美國最大的高粱產(chǎn)區(qū)。堪薩斯州的高粱單產(chǎn)為每英畝45蒲，較8月份下調(diào)16%，較上年減少33蒲/英畝。盡管德克薩斯州的單產(chǎn)預(yù)估從8月份的42蒲上調(diào)到54蒲/英畝，但仍遠(yuǎn)低于2021年的61蒲/英畝。堪薩斯州和德克薩斯州的高粱產(chǎn)量將比去年下降48%，分別為1.39億蒲和5940萬蒲。

 

　　由于產(chǎn)量減少，高粱用量較上月下調(diào)3000萬蒲，至2.85億蒲。高粱出口下調(diào)3000萬蒲，至1.95億蒲，因為供應(yīng)和貿(mào)易潛力有限。美國2022/23年度高粱期末庫存預(yù)計為2000萬蒲，較8月份下調(diào)400萬蒲。2022/23年度高粱農(nóng)場均價預(yù)計為每蒲6.65美元，較上月調(diào)高10美分，創(chuàng)下至少20年來的最高水平。

 

　　本月將2021/22年度高粱的食品、種子和工業(yè)用途（FSI）上調(diào)500萬蒲，因為夏季乙醇產(chǎn)量增加，飼料用量減少500萬蒲。2021/22年度高粱期末庫存不變，仍為5300萬蒲，農(nóng)場平均價格預(yù)計為5.90美元/蒲，較上月下調(diào)5美分。

 

　　美國大麥?zhǔn)斋@推遲，2022/23年度大麥價格將繼續(xù)保持高位

 

　　2022/23年度美國大麥產(chǎn)量預(yù)估不變，仍為1.58億蒲，比2021年增加4000萬蒲，因為北方平原的單產(chǎn)從去年因干旱減產(chǎn)的水平中恢復(fù)。

 

　　繼2021年的干旱對愛達(dá)荷州和北達(dá)科他州的大麥生產(chǎn)造成嚴(yán)重破壞后，今年春季天氣涼爽多雨，使得這些州的土壤墑情得到充足恢復(fù)，但是也推遲了大麥播種，收獲進(jìn)度相應(yīng)延遲。截止到9月4日，美國大麥?zhǔn)崭钔瓿?7%，比去年同期落后14%，比5年均值低了9%。大麥期末庫存預(yù)測為4700萬蒲，略高于上年，但仍至少20年來的次低水平。2022/23年度所有大麥的農(nóng)場均價下調(diào)0.05美元，為每蒲6.90美元，因為啤酒大麥價格下跌。雖然價格下調(diào)，仍是歷史最高價格，因為供應(yīng)緊張、國內(nèi)需求強(qiáng)勁以及國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格整體上漲。

 

國際展望

　　美國產(chǎn)量下調(diào)，帶動全球粗糧產(chǎn)量下調(diào)

 

　　2022/23年度全球粗糧產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)590萬噸，主要是因為美國產(chǎn)量下調(diào)1100多萬噸。美國玉米產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)1050萬噸，高粱下調(diào)90萬噸。全球玉米產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)700萬噸，為11.726億噸，主要受到美國產(chǎn)量調(diào)低的影響。高粱、燕麥和黑麥的產(chǎn)量預(yù)估同樣下調(diào)，而大麥的產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)。與美國的情況相反，本月美國以外地區(qū)的粗糧產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)550萬噸，主要是中國和烏克蘭的玉米、俄羅斯和澳大利亞的大麥，以及澳大利亞的高粱，這些增幅超過歐盟和塞爾維亞的玉米產(chǎn)量降幅。

 

　　2021/22年度粗糧產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)150萬噸，主要是由于巴基斯坦和印度的玉米產(chǎn)量上調(diào)，澳大利亞的大麥和加拿大的燕麥略微上調(diào)，這些增幅超過墨西哥的降幅。

 

　　全球粗糧用量和庫存數(shù)據(jù)下調(diào)

 

　　2022/23年度全球粗糧用量預(yù)估下調(diào)350萬噸或0.24%，降幅幾乎全部集中在美國，而美國以外地區(qū)的消費(fèi)數(shù)據(jù)略微上調(diào)。美國以外地區(qū)粗糧的飼料用量和其它用量略微上調(diào)，其中大麥和高粱上調(diào)，玉米下調(diào)。

 

　　2022/23年度美國以外地區(qū)的玉米用量調(diào)整幅度最大的國家是烏克蘭，其飼料用量和其它物用量上調(diào)100萬噸，達(dá)到1150萬噸，是俄烏沖突前5年平均值的兩倍多。烏克蘭玉米增產(chǎn)只能在一定程度上促進(jìn)該國的出口。烏克蘭的大部分產(chǎn)量不會在未來任何時候被出口或使用，因為一些供應(yīng)被戰(zhàn)爭摧毀或已經(jīng)不適合使用。相反，玉米增產(chǎn)將會推高本已龐大的飼料用量和其它用量部分。作為以出口為導(dǎo)向的國家，烏克蘭的畜牧業(yè)發(fā)展乏力。

 

　　全球粗糧產(chǎn)量降幅超過用量降幅，導(dǎo)致全球期末庫存預(yù)估下調(diào)。2022/23年度全球粗糧期末庫存較上月下調(diào)200萬噸，為3.297億噸。

 

　　雖然美國粗糧期末庫存預(yù)估下調(diào)440萬噸，但美國以外地區(qū)的庫存上調(diào)250萬噸。個別國家的庫存變化是隨著產(chǎn)量和貿(mào)易調(diào)整而變化，調(diào)整幅度最大的是中國，因為其玉米產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)300萬噸。烏克蘭玉米庫存下調(diào)70萬噸，為1140萬（仍是沖突前5年平均水平的8倍多），反映出2021/22年度和2022/23年度的出口上調(diào)。

 

　　美國玉米出口下調(diào)，導(dǎo)致全球2022/23年度玉米貿(mào)易下調(diào)

 

　　2022/23年度（10月到次年9月）全球玉米貿(mào)易預(yù)估下調(diào)150萬噸，為1.847億噸。2022/23年度唯一玉米出口數(shù)據(jù)下調(diào)的國家為美國，美國玉米出口較上月調(diào)低200萬噸，至5950萬噸。在9月到8月的美國銷售年度，美國玉米出口下調(diào)1億蒲，至22.75億蒲。目前美國玉米價格在國際市場上的競爭力最低。美國對加拿大的玉米出口預(yù)期減少，因此本月將加拿大玉米進(jìn)口下調(diào)100萬噸。此外越南玉米進(jìn)口也下調(diào)50萬噸，這是基于持續(xù)到2022/23年度的當(dāng)前船運(yùn)進(jìn)度。

 

　　美國玉米出口降幅被烏克蘭出口上調(diào)所部分抵消。盡管烏克蘭玉米產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)150萬噸，但是該國出口僅僅上調(diào)50萬噸，達(dá)到1300萬噸，正好是2021/22年度預(yù)期出口數(shù)量的一半。由于烏克蘭出口前景仍存在很大不確定性，因此產(chǎn)量增長對出口的推動作用不會像俄烏沖突之前。

 

　　澳大利亞高粱出口增幅抵消美國的出口降幅

 

　　由于澳大利亞的高粱產(chǎn)量預(yù)期增加，2022/23年度澳大利亞高粱出口預(yù)估上調(diào)80萬噸，達(dá)到210萬噸。高粱是澳大利亞的夏季作物，主要種植在昆士蘭州南部和新南威爾士州北部，那里降水充沛，提振高粱種植面積和單產(chǎn)。澳大利亞高粱主要出口到中國。中國是澳大利亞高粱的主要目的地，自2021年10月以來，中國已占到澳大利亞高粱出口的85%。這一增幅完全抵消了美國的出口降幅。2022/23年度全球高粱貿(mào)易沒有其他方面的調(diào)整。

 

　　中國高粱進(jìn)口新趨勢

 

　　隨著全球進(jìn)入2022/23年度，新出現(xiàn)的市場趨勢值得關(guān)注。2020年到2021年期間的一個趨勢是，澳大利亞和阿根廷成為中國的重要高粱供應(yīng)國。截至2022年7月份，中國已進(jìn)口940.4萬噸高粱，比2020/21年度同期增長30%，美國仍然是主要供應(yīng)國，阿根廷和澳大利亞分別占到中國高粱進(jìn)口量的19.5%和12%，高于2020/21年度同期的8%和6%。2021/22年度（10月到次年9月）中國高粱進(jìn)口量估計為1050萬噸。中國進(jìn)口高粱主要用于動物飼料和生產(chǎn)白酒。

 

　　2021/22年度美國和全球玉米貿(mào)易數(shù)據(jù)調(diào)整

 

　　基于各國最新的貿(mào)易數(shù)據(jù)，本月將2021/22年度（10月至9月）全球玉米貿(mào)易預(yù)估上調(diào)240萬噸，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.938億噸，盡管全球玉米價格自2022年4月以來一直居高不下。

 

　　隨著近期簽署多邊協(xié)議，烏克蘭玉米出口增加，因此本月將烏克蘭玉米出口預(yù)估上調(diào)150萬噸至2600萬噸。烏克蘭玉米出口增幅被巴西玉米出口降幅部分抵消。雖然8月份巴西玉米出口創(chuàng)下歷史同期最高紀(jì)錄，但是未及預(yù)期平。巴基斯坦和印度的玉米出口預(yù)估上調(diào)，因產(chǎn)量上調(diào)。

 

　　烏克蘭大部分出口玉米將運(yùn)往歐盟，以緩解天氣惡劣造成的供應(yīng)問題。2021/22年度歐盟進(jìn)口上調(diào)250萬噸，達(dá)到1850萬噸，這將使得歐盟成為2021/22年度全球第二大玉米進(jìn)口國，僅次于中國（2300萬噸）。巴西玉米進(jìn)口預(yù)估上調(diào)70萬噸，因為今年年初巴西南部地區(qū)遭受干旱影響，促使當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖業(yè)繼續(xù)從巴拉圭進(jìn)口創(chuàng)紀(jì)錄的玉米。土耳其玉米進(jìn)口上調(diào)60萬噸，主要將來自俄羅斯，也來自烏克蘭和羅馬尼亞等國。土耳其玉米進(jìn)口量預(yù)計為340萬噸，幾乎比上年翻番。

 

　　根據(jù)最近的裝運(yùn)進(jìn)度，本月將美國2021/22年度（10月到次年9月）玉米出口上調(diào)100萬噸，達(dá)到6300萬噸。美國統(tǒng)計調(diào)查局的數(shù)據(jù)顯示，2021年10月到2022年7月期間的玉米出口量為5700萬噸。美國農(nóng)業(yè)部出口檢驗數(shù)據(jù)顯示2022年8月份的玉米出口檢驗量為280萬噸，由于美國統(tǒng)計調(diào)查局的數(shù)據(jù)要比出口檢驗數(shù)據(jù)更完整，因此美國統(tǒng)計調(diào)查局的8月份出口數(shù)據(jù)預(yù)計會略高于出口檢驗數(shù)據(jù)。9月份出口數(shù)據(jù)不需要多高就能實現(xiàn)全年目標(biāo)。2021/22年度（9月到次年8月）已經(jīng)結(jié)束，但是美國統(tǒng)計調(diào)查局要到下月初才會出臺8月份數(shù)據(jù)。基于8月份的出口檢驗數(shù)據(jù)，美國玉米出口量估計為24.75億蒲，較上月調(diào)高2500萬蒲。

 

　　2021/22年度全球大麥出口預(yù)估略微下調(diào)20萬噸，主要因為俄羅斯出口預(yù)期調(diào)低。根據(jù)貿(mào)易數(shù)據(jù)，本月將俄羅斯大麥出口下調(diào)20萬噸，因為盧布匯率走強(qiáng)削弱了俄羅斯大麥價格競爭力，此外，俄羅斯出口商面臨與制裁相關(guān)的物流困難。

 

　　根據(jù)官方貿(mào)易數(shù)據(jù)，約旦、摩洛哥和巴西的大麥進(jìn)口分別調(diào)高了10萬噸。幾個國家的大麥進(jìn)口量略有下調(diào)，其中包括泰國、越南、白俄羅斯和英國。

 

　　2021/22國際貿(mào)易年度的高粱貿(mào)易量較上月調(diào)低20萬噸，其中埃塞俄比亞、巴西和伊拉克的進(jìn)口量小幅修正，巴拉圭和蘇丹的出口量也做了修正。根據(jù)裝運(yùn)速度，本月將美國高粱出口調(diào)低20萬噸。

       來源：博易大師