一、工業(yè)飼料生產(chǎn)現(xiàn)狀

　　我國(guó)是全球飼料產(chǎn)量最高的國(guó)家，其產(chǎn)量變化情況對(duì)全球飼料產(chǎn)業(yè)影響相對(duì)較大。根據(jù)Alltech數(shù)據(jù)顯示，2020年全球飼料產(chǎn)量結(jié)構(gòu)中，中美占比之和約占4成左右，其中中國(guó)是全球產(chǎn)量占比最高的國(guó)家，達(dá)20.21%，美國(guó)占比18.18%，巴西、印度、墨西哥、西班牙和俄羅斯分別占比6.53%、3.31%、3.19%、2.93%和2.64%。

　　1、產(chǎn)量

　　作為全球最大的飼料生產(chǎn)國(guó)，我國(guó)飼料行業(yè)快速發(fā)展。自步入21世紀(jì)以來，我國(guó)飼料產(chǎn)業(yè)開始逐步以量為主轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量發(fā)展階段，一批行業(yè)先進(jìn)企業(yè)逐步出現(xiàn)，同時(shí)在市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)的背景，我國(guó)工業(yè)飼料進(jìn)入行業(yè)整合提升階段，市場(chǎng)增速有所下降。

　　根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)工業(yè)飼料產(chǎn)量為25276.1萬噸，同比2019年增長(zhǎng)10.4%，主要原因是下游豬肉需求的快速上升，帶動(dòng)豬肉市場(chǎng)價(jià)格高速增長(zhǎng)，促進(jìn)我國(guó)工業(yè)飼料產(chǎn)量大幅度上升。2021年1-8月產(chǎn)量為19212萬噸。

　　2、產(chǎn)量結(jié)構(gòu)

　　就工業(yè)飼料材質(zhì)結(jié)構(gòu)而言，根據(jù)中國(guó)工業(yè)飼料協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年1-8月中國(guó)工業(yè)飼料結(jié)構(gòu)中主要為配合飼料，產(chǎn)量為17669萬噸，占比約為92%。濃縮飼料、添加劑預(yù)混合飼料產(chǎn)量分比為1055萬噸和427萬噸。

　　就工業(yè)飼料用途結(jié)構(gòu)而言，2021年1—8月，全國(guó)工業(yè)飼料總產(chǎn)量19212萬噸，同比增長(zhǎng)19.1%。其中，豬飼料產(chǎn)量8409萬噸，得益于下游豬肉價(jià)格上升，同比2020年增長(zhǎng)62.6%，占比總產(chǎn)量的43.8%;蛋禽、肉禽飼料產(chǎn)量分別為2097萬噸、5927萬噸，同比2020年同期分別下降9.4%、3.8%，占比分別為10.9%、30.9%，主要是禽料整體利潤(rùn)率偏低，受原料漲價(jià)及養(yǎng)殖盈利低迷雙重影響，對(duì)中小企業(yè)施壓加重。

　　二、工業(yè)飼料企業(yè)格局

　　在此背景下，大型企業(yè)為了增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)、更好地提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，打造飼料原料、飼料加工、疫苗、養(yǎng)殖、屠宰以及食品等全產(chǎn)業(yè)鏈成為突圍的較好選擇。

　　三、工業(yè)飼料產(chǎn)業(yè)鏈驅(qū)動(dòng)分析

　　1、產(chǎn)業(yè)鏈整體

　　從產(chǎn)業(yè)鏈來看，飼料行業(yè)上游為飼料原料，主要包含蛋白質(zhì)飼料、能量飼料、礦物質(zhì)飼料原料及飼料添加劑;中游為飼料生產(chǎn)，包括豬飼料、禽飼料、反芻料、水產(chǎn)料等;下游主要是雞鴨豬牛等畜禽養(yǎng)殖及淡水動(dòng)物、水產(chǎn)動(dòng)物的水產(chǎn)養(yǎng)殖，其中豬飼料占比最高，對(duì)工業(yè)飼料產(chǎn)業(yè)整體影響最大。

　　2、豬肉價(jià)格影響

　　2020年豬飼料產(chǎn)量為8922.5萬噸，，約占總產(chǎn)量的35.3%，同比2019年增長(zhǎng)16.4%,略高于工業(yè)飼料增速，隨著國(guó)內(nèi)疫情逐步結(jié)束，豬肉價(jià)格開始逐步下行，預(yù)計(jì)在未來的一段時(shí)間我國(guó)豬肉價(jià)格將逐步趨向穩(wěn)定，工業(yè)飼料產(chǎn)量也將回歸穩(wěn)步發(fā)展趨勢(shì)。

　　2022年飼料行業(yè)前瞻

　　工業(yè)飼料發(fā)展趨勢(shì)

　　成本端受原料價(jià)格波動(dòng)影響較大，工業(yè)飼料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局由飼料加工行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)逐步轉(zhuǎn)向農(nóng)牧全產(chǎn)業(yè)鏈的綜合競(jìng)爭(zhēng)。由于飼料產(chǎn)業(yè)上游為大豆、豆粕等大宗商品，成本端受原料價(jià)格波動(dòng)影響較大。目前飼料行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)比較充分，2019年，飼料行業(yè)CR3產(chǎn)量約占全國(guó)飼料產(chǎn)量的18.75%，與德國(guó)、日本CR3在30%以上的集中度相比，中國(guó)飼料行業(yè)集中度還有較大提升空間。近年來全行業(yè)增長(zhǎng)放緩進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展和結(jié)構(gòu)化調(diào)整階段，大型企業(yè)憑借資金、管理和防疫體系建設(shè)上的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈的延伸;中小企業(yè)面對(duì)資本壓力、人才壓力、技術(shù)壓力和服務(wù)能力等發(fā)展瓶頸，將逐步被優(yōu)勢(shì)企業(yè)整合并購(gòu)或退出市場(chǎng);行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局由飼料加工行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向農(nóng)牧全產(chǎn)業(yè)鏈的綜合競(jìng)爭(zhēng)。

　　飼料行業(yè)整體進(jìn)入微利時(shí)代已成為新常態(tài)。飼料黃金發(fā)展十年期間市場(chǎng)容量大，利潤(rùn)率高，一大批飼料企業(yè)把握住了這一戰(zhàn)略機(jī)遇期，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模和利潤(rùn)的雙重增長(zhǎng)。但受養(yǎng)殖端增速放緩影響，飼料行業(yè)容量接近飽和，產(chǎn)能過剩現(xiàn)象突出，企業(yè)研發(fā)實(shí)力偏弱，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，惡性競(jìng)爭(zhēng)背景下，飼料行業(yè)“暴利”時(shí)代基本結(jié)束，整體走向微利并成為新常態(tài)。行業(yè)整合勢(shì)在必行。隨著養(yǎng)殖規(guī)模化進(jìn)程的推進(jìn)以及飼料產(chǎn)品同質(zhì)化問題的催化，行業(yè)整體盈利空間被進(jìn)一步壓縮，洗牌速度明顯加快，中小企業(yè)舉步維艱。

　　2022年是國(guó)家實(shí)施“十四五”規(guī)劃的第二年，推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要一年，畜牧行業(yè)要順應(yīng)形勢(shì)，立足新發(fā)展，貫徹新理念，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，深化改革。飼料企業(yè)需要以“聚焦高質(zhì)量”為主題。

　　2021年末豬價(jià)有所回升，但是據(jù)飼料巨頭企業(yè)高管推測(cè)：2022年豬價(jià)可能走低，跨界養(yǎng)豬企業(yè)或腰斬離場(chǎng)。

　　李維峰認(rèn)為，“未來沒有大的疫情，可能我們這一代人不見得能看到20多塊錢的豬價(jià)。如果今年是個(gè)天價(jià)，明年生豬價(jià)格應(yīng)該說還是高價(jià)，后年有沒有可能出現(xiàn)低價(jià)，我覺得也極有可能，這是我們對(duì)豬價(jià)的判斷。”因此，當(dāng)豬價(jià)下降的時(shí)候，很多地產(chǎn)等其他行業(yè)的來投資養(yǎng)豬，這些企業(yè)中途可能會(huì)離場(chǎng)，2022年不排除有人會(huì)半價(jià)拋售豬場(chǎng)。

　　飼料行業(yè)發(fā)展前景

　　1、較長(zhǎng)時(shí)間行業(yè)景氣度提升

　　飼料行業(yè)的發(fā)展空間主要由下游終端消費(fèi)者的需求決定。近年來，隨著我國(guó)人均可支配收入的增加，我國(guó)對(duì)肉制品、蛋奶制品等畜牧產(chǎn)品的需求呈持續(xù)上升趨勢(shì)。但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)對(duì)肉制品、奶制品等畜牧產(chǎn)品人均消費(fèi)量較低，還存在上升空間。在我國(guó)未來經(jīng)濟(jì)保持長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的背景下，我國(guó)終端消費(fèi)市場(chǎng)將在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)推動(dòng)飼料行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。

　　2、法律法規(guī)加速行業(yè)規(guī)范整合

　　動(dòng)物源性食品作為居民日常消費(fèi)必需品，保障其安全性對(duì)穩(wěn)定國(guó)計(jì)民生具有重要意義。飼料行業(yè)作為動(dòng)物源性食品的上游行業(yè)，飼料安全間接影響到動(dòng)物源性食品安全。未來隨著食品安全相關(guān)的法律法規(guī)與監(jiān)管體系逐步完善，行業(yè)主管部門對(duì)飼料行業(yè)企業(yè)的監(jiān)管及飼料產(chǎn)品監(jiān)測(cè)力度將加強(qiáng)，這對(duì)于在飼料產(chǎn)品生物安全領(lǐng)域有提早布局的企業(yè)而言是提高市場(chǎng)占有率的機(jī)遇。

　　3、全面禁抗提升企業(yè)科技要求

　　根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部第194號(hào)公告要求，我國(guó)飼料生產(chǎn)自2020年7月起開始全面禁抗。從歐洲國(guó)家歷史經(jīng)驗(yàn)看，飼料禁抗在短期內(nèi)可能導(dǎo)致畜禽對(duì)病原菌的抵抗力下降，發(fā)病的可能性增加，飼料生產(chǎn)企業(yè)需要尋找合適的原料替代抗生素的效能并運(yùn)用到其飼料產(chǎn)品中，這對(duì)飼料生產(chǎn)企業(yè)的配方能力、包括原材料的精細(xì)化處理在內(nèi)的飼料加工工藝能力都有較高的要求。考慮到下游中小養(yǎng)殖戶對(duì)飼料經(jīng)濟(jì)效益的敏感性高，無法有效保證豬群腸道健康、促進(jìn)豬群生長(zhǎng)的飼料產(chǎn)品將被養(yǎng)殖戶淘汰。

　　4、產(chǎn)業(yè)一體化增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力

　　近年來，隨著國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端、氣象災(zāi)害等因素導(dǎo)致的上游原材料上漲以及下游養(yǎng)殖業(yè)需求的波動(dòng)，部分企業(yè)選擇向產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局。產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合有助于企業(yè)脫離單一業(yè)務(wù)的限制，在企業(yè)內(nèi)部上下游業(yè)務(wù)間實(shí)現(xiàn)協(xié)同效益，有利于增強(qiáng)企業(yè)的成本控制能力、擴(kuò)大整體業(yè)務(wù)規(guī)模、增強(qiáng)企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，因此將是大中型飼料企業(yè)的后續(xù)發(fā)展方向。