摘要:玉米和高粱單產(chǎn)數(shù)據(jù)下調(diào),供應(yīng)數(shù)據(jù)調(diào)低
美國農(nóng)業(yè)部全國農(nóng)業(yè)統(tǒng)計局發(fā)布的作物產(chǎn)量報告顯示,本月玉米和高粱單產(chǎn)數(shù)據(jù)下調(diào),造成產(chǎn)量數(shù)據(jù)分別下調(diào)1.52億蒲式耳和1800萬蒲式耳。供應(yīng)數(shù)據(jù)下調(diào),造成玉米和高粱價格預(yù)估各上調(diào)0.10美元,分別為每蒲式耳3.60美元和3.40美元。玉米出口預(yù)測數(shù)據(jù)下調(diào)到24.5億蒲式耳,較上月預(yù)測值低2500萬蒲式耳。高粱出口數(shù)據(jù)下調(diào)到1億蒲式耳,較上月預(yù)測值低5000萬蒲式耳。玉米的飼料用量和其它用量數(shù)據(jù)下調(diào)5000萬蒲式耳,高粱的飼料用量和其它用量數(shù)據(jù)下調(diào)3000萬蒲式耳。
除了中國玉米歷史數(shù)據(jù)調(diào)整外,本月最重要的調(diào)整是烏克蘭玉米產(chǎn)量和出口預(yù)期創(chuàng)下歷史最高紀錄。由于供應(yīng)下滑,美國玉米出口數(shù)據(jù)下調(diào),但是仍接近歷史最高紀錄。美國高粱出口數(shù)據(jù)下調(diào),因為墨西哥的進口數(shù)據(jù)調(diào)低。
美國國內(nèi)展望
美國飼糧供應(yīng)數(shù)據(jù)下調(diào)
2018/19年度美國飼糧供應(yīng)數(shù)據(jù)下調(diào)430萬噸,因為玉米和高粱單產(chǎn)數(shù)據(jù)下調(diào),造成產(chǎn)量數(shù)據(jù)調(diào)低。供應(yīng)預(yù)計達到4.46億噸,比2017/18年度減少280萬噸。飼糧用量預(yù)計為3.985億噸,較上月預(yù)測值低240萬噸,不過比上年增加760萬噸。飼料用量和其它用量數(shù)據(jù)略微下調(diào)到1.448億噸,而食用量、種子用量和工業(yè)用量數(shù)據(jù)不變,仍為1.888億噸。出口數(shù)據(jù)下調(diào)到6490萬噸,較上月預(yù)測值低190萬噸,因為美國高粱和玉米出口數(shù)據(jù)調(diào)低。這造成期末庫存數(shù)據(jù)下調(diào)到4750萬噸,較上月預(yù)測值低190萬噸,比上年減少1040萬噸。
谷物消費動物指數(shù)
2018/19年度谷物消費動物指數(shù)(GCAU)預(yù)計為1.011億單位,略低于上月預(yù)測的1.012億單位,比上年減少220萬單位。每GCAU的飼料用量和其它用量預(yù)計為1.47噸,相比之下,上月的預(yù)測為1.5噸。
四種飼糧和小麥的飼料用量和其它用量
2018/19年度(9月到次年8月)四種飼糧(玉米、高粱、大麥和燕麥)和小麥的飼料用量和其他用量預(yù)計為1.486億噸,較上月預(yù)測值1.515億噸低290萬噸,比調(diào)整后的2017/18年度用量1.407億噸高出790萬噸。本月的調(diào)整主要集中在玉米和小麥用量數(shù)據(jù)下調(diào)。
2018/19年度玉米單產(chǎn)數(shù)據(jù)下調(diào)
美國農(nóng)業(yè)部全國農(nóng)業(yè)統(tǒng)計局發(fā)布的作物產(chǎn)量報告顯示,2018/19年度玉米單產(chǎn)數(shù)據(jù)下調(diào)到178.9蒲式耳/英畝,較上月預(yù)測值低1.8蒲式耳,不過仍是歷史最高紀錄。如果該預(yù)測成為現(xiàn)實,那么產(chǎn)量將達到146.26億蒲式耳,收獲面積為8180萬英畝,產(chǎn)量數(shù)據(jù)較上月預(yù)測值低1.519億蒲式耳。11月8日的作物產(chǎn)量報告顯示,明尼蘇達州、南達科他州、衣阿華州、威斯康星州、伊利諾伊州和肯塔基州的單產(chǎn)數(shù)據(jù)下調(diào),而德克薩斯州、密蘇里州、俄亥俄州和密歇根州的單產(chǎn)數(shù)據(jù)上調(diào)。在主產(chǎn)州中,伊利諾伊州、內(nèi)布拉斯加州、印地安納州、俄亥俄州和南達科他州的單產(chǎn)均創(chuàng)下歷史最高紀錄。
玉米供應(yīng)預(yù)計為168.16億蒲式耳,因為產(chǎn)量數(shù)據(jù)調(diào)整。這將是歷史第三高的水平,僅落后2016年和2017年。
玉米總用量預(yù)計為150.8億蒲式耳,較上月預(yù)測值低7500萬蒲式耳。出口預(yù)計為24.5億蒲式耳,較上月預(yù)測值低2500萬蒲式耳,不過仍是歷史最高紀錄。烏克蘭玉米產(chǎn)量提高,將幫助烏克蘭與美國在出口市場競爭,降低美國玉米出口。
2018/19年度玉米的飼料用量和其它用量預(yù)計為55億蒲式耳,較上月預(yù)測值低5000萬蒲式耳,因為玉米產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào),價格預(yù)期上漲。玉米產(chǎn)量和用量數(shù)據(jù)下調(diào),造成期末庫存數(shù)據(jù)下調(diào)到17.36億蒲式耳,較上月預(yù)測值低7690萬蒲式耳。庫存用量比預(yù)計為11.5%,較上月預(yù)測值低0.5%,比上年下跌3%。
2018/19年度美國玉米價格預(yù)估上調(diào)
2018/19年度美國玉米農(nóng)場平均價格預(yù)估區(qū)間為每蒲式耳3.20美元到4美元,中間價為每蒲式耳3.60美元,因為玉米產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào),本年度迄今為止出口強勁。預(yù)估價格較上月預(yù)測值高出0.1美元,比上年的3.36美元上漲0.24美元。
2017/18年度燃料乙醇出口
2017/18年度美國燃料乙醇產(chǎn)量為161.53億加侖,消化56.5億蒲式耳玉米,同比增加1.73億蒲式耳。燃料乙醇出口量為16.36億加侖,占到總用量的10%。
高粱出口將繼續(xù)下滑
本月維持美國高播種面積和收獲面積數(shù)據(jù)不變,分別為580萬英畝和510萬英畝。單產(chǎn)數(shù)據(jù)下調(diào)到71.4蒲式耳/英畝,較上月預(yù)測值低3.6蒲式耳,造成產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào)到3.637億蒲式耳,較上月預(yù)測值低1820萬蒲式耳或4.4%。
2018/19年度高粱用量預(yù)計為3.6億蒲式耳,較上月預(yù)測值3.8億蒲式耳低2000萬蒲式耳。飼料用量和其它用量數(shù)據(jù)上調(diào)到1.35億蒲式耳,較上月預(yù)測值高出3000萬蒲式耳或28.6%。這在一定程度上被出口數(shù)據(jù)降幅5000萬蒲式耳所抵消(從1.5億蒲式耳下調(diào)到1億蒲式耳)。出口數(shù)據(jù)下調(diào)的原因在于迄今為止的銷售及裝運步伐緩慢。這將是自2008/09年度以來的最高飼料用量和其它用量水平。
2018/19年度高粱農(nóng)場平均價格預(yù)估上調(diào)0.10美元,為每蒲式耳3美元到3.80美元。這將是自2014/15年度以來的最高水平。
國際展望
中國玉米播種面積歷史數(shù)據(jù)大幅調(diào)整
2018/19年度全球粗糧產(chǎn)量預(yù)計為13.733億噸,較上月預(yù)測值高出2990萬噸;美國以外國家的粗糧產(chǎn)量上調(diào)到9.882億噸,較上月預(yù)測值高出3420萬噸。本月粗糧產(chǎn)量、消費和庫存大幅上調(diào)的原因主要和中國國家統(tǒng)計局(NBS)修正過去多年的數(shù)據(jù)有關(guān)。
中國國家統(tǒng)計局新出版的統(tǒng)計年鑒對2007/08年度到2017/18年度這11年的數(shù)據(jù)進行修正,其中玉米播種面積數(shù)據(jù)上調(diào),玉米單產(chǎn)數(shù)據(jù)基本不變(只有2006/07年度和2017/18年度的單產(chǎn)略微上調(diào))。基于中國國家統(tǒng)計局2007到2017年的修訂數(shù)據(jù),本月美國農(nóng)業(yè)部將2018/19年度中國玉米產(chǎn)量上調(diào)3100萬噸.不過,2018/19年度中國玉米播種面積和產(chǎn)量最新預(yù)測值要低于修正后的2017/18年度播種面積。中國玉米播種面積預(yù)計同比下降,是基于中國玉米播種面積將會延續(xù)2016/17年以來的下降勢頭,在那之前的一年里,中國政府取消了對玉米的價格支持。
其他海外國家的粗糧產(chǎn)量調(diào)整幅度相對很小
與中國玉米數(shù)據(jù)的調(diào)整幅度相比,其他海外國家的粗糧和玉米產(chǎn)量數(shù)據(jù)調(diào)整幅度要小很多,但是仍然對全球玉米市場造成影響。2018/19年度烏克蘭玉米產(chǎn)量數(shù)據(jù)上調(diào),因為單產(chǎn)比2016/17年度創(chuàng)下的前歷史紀錄高出13%。今年烏克蘭玉米生長條件理想,沒有受到高溫天氣的影響,玉米吐絲期的降雨良好。烏克蘭還擴大了在玉米生產(chǎn)技術(shù)上的投資,更多使用從法國、德國以及瑞士進口的雜交玉米種子,其用量增加了30%。
俄羅斯玉米單產(chǎn)數(shù)據(jù)同樣略微上調(diào),因為中部地區(qū)的單產(chǎn)創(chuàng)下歷史最高紀錄,抵消南方地區(qū)的單產(chǎn)降幅。阿根廷玉米產(chǎn)量數(shù)據(jù)上調(diào),因為收獲面積數(shù)據(jù)上調(diào)。歐盟玉米產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào),因為單產(chǎn)維持不變,但是收獲面積數(shù)據(jù)調(diào)低,原因在于部分玉米用作青貯飼料。
中國數(shù)據(jù)調(diào)整,影響到全球粗糧用量數(shù)據(jù)
2018/19年度全球粗糧用量預(yù)計為14.089億噸,較上月預(yù)測值高出2420萬噸,因為中國的玉米產(chǎn)量歷史數(shù)據(jù)調(diào)整。一些國家的粗糧用量數(shù)據(jù)調(diào)整,基本上相互抵消。本月調(diào)整幅度最大的國家是墨西哥的高粱用量數(shù)據(jù)下調(diào)100萬噸,這意味著墨西哥從美國進口的高粱數(shù)量將會減少。另外,越南飼料玉米價格相對有競爭力,提振玉米飼料用量增長,一定程度上抵消了小麥飼料用量的降幅,有助于支持越南的生豬養(yǎng)殖行業(yè)增長。在烏克蘭,玉米產(chǎn)量數(shù)據(jù)上調(diào)提振玉米飼料用量增加,幾乎抵消小麥飼料用量降幅。在俄羅斯,玉米飼料用量預(yù)期略微增加。在美國,玉米用量略有下降,但是高粱和黑麥消費量預(yù)計提高。
中國所占全球玉米庫存的比例大幅提高
本月美國農(nóng)業(yè)部將2018/19年度全球粗糧期末庫存調(diào)高1.483億噸,但是比修正后的2017/18年度庫存低了3560萬噸。基于中國的官方產(chǎn)量數(shù)據(jù),本月美國農(nóng)業(yè)部對2007/08年度以來中國的玉米庫存數(shù)據(jù)進行調(diào)整。由于過去11年的產(chǎn)量連續(xù)上調(diào),中國玉米庫存也相應(yīng)提高,2018/19年度中國玉米期末庫存預(yù)計達到2.075億噸,比10月份的預(yù)測高出1.49億噸。中國占全球玉米庫存的比例也增至70%,接近1995年的歷史最高紀錄,而中國產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的份額為20%。中國玉米庫存的絕對值非常龐大,但是75%的庫存用量比遠低于90年代,當時庫存用量比接近100%。2018/19年中國玉米庫存用量比預(yù)計為75%,較2017/18年度修正后的庫存用量比低了10個百分點。
美國農(nóng)業(yè)部的中國玉米庫存數(shù)據(jù)是基于中國國家統(tǒng)計局的官方產(chǎn)量數(shù)據(jù)、中國海關(guān)報告的貿(mào)易數(shù)據(jù),以及其他相關(guān)消費數(shù)據(jù)。通常來說,庫存數(shù)據(jù)反映出供需平衡表上需求側(cè)幾個用量類別的變化,但是最終主要受到供應(yīng)面預(yù)測的影響。就本月的調(diào)整而言,庫存變化基本上是因為中國國家統(tǒng)計局對歷史產(chǎn)量數(shù)據(jù)進行修正。中國國家統(tǒng)計局沒有發(fā)布官方庫存以及用量數(shù)據(jù)。目前還不清楚統(tǒng)計局的最新產(chǎn)量數(shù)據(jù)是否是為了和中國國家糧食交易中心國儲玉米拍賣會的數(shù)據(jù)保持一致。更令人費解的是,中國農(nóng)業(yè)部在最新一期供需月度報告里沒有采用國家統(tǒng)計局的最新數(shù)據(jù),但是中國國家糧油信息中心卻采用了統(tǒng)計局的最新數(shù)據(jù)。
中國國家統(tǒng)計局最近這次對歷史數(shù)據(jù)進行調(diào)整,從現(xiàn)代農(nóng)業(yè)統(tǒng)計歷史上看也并非沒有先例。以前,中國國家統(tǒng)計局估計2015/16年度的玉米收獲面積比2006/07年度多出970萬公頃,基本等于增加了美國整個北達科他州的主要作物面積。而現(xiàn)在修正后的中國國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,同期中國增加了1650萬公頃的收獲面積,二者之差達到680萬公頃,大致和南達科他州的主要作物播種面積相當。
重要的是,美國農(nóng)業(yè)部并未因為這些調(diào)整而修正中國的粗糧進口歷史數(shù)據(jù),因此中國在2014/15年度以及2015/16年度仍然是全球頭號粗糧進口國。目前國際玉米和一些粗糧的價格低于中國國內(nèi)市場價格,尤其是在飼料短缺的華南地區(qū),這有助于支持美國農(nóng)業(yè)部的預(yù)測,即2018/19年度中國預(yù)計將進口近1700萬噸粗糧。
全球玉米貿(mào)易數(shù)據(jù)上調(diào),美國出口數(shù)據(jù)略微下調(diào)
2018/19年度(10月到次年9月)全球粗糧貿(mào)易預(yù)計為1.97億噸,較上月預(yù)測值上調(diào)150萬噸,其中玉米和大麥貿(mào)易數(shù)據(jù)增幅在一定程度上被高粱數(shù)據(jù)降幅所抵消。
由于烏克蘭玉米供應(yīng)增加,生產(chǎn)成本偏低,而貨幣匯率長期貶值,使得烏克蘭在國際玉米市場上擁有很強的競爭力。本月美國農(nóng)業(yè)部將烏克蘭玉米出口上調(diào)至2700萬噸,較上月預(yù)測值高出200萬噸。過去六年烏克蘭逐步擴大出口目的地范圍,出口量增加了一倍。中國已經(jīng)成為烏克蘭玉米的頭號進口國,埃及、歐洲、南亞和東南亞也成為其主要的海外市場,大部分這些國家的消費者收入以及牲畜產(chǎn)品需求呈現(xiàn)增長態(tài)勢,飼糧需求將進一步增加。
在阿根廷,由于玉米產(chǎn)量預(yù)期提高,玉米出口預(yù)期提高。本月美國農(nóng)業(yè)部將阿根廷玉米出口上調(diào)至2750萬噸,較上月預(yù)測值高出50萬噸。
本月將2018/19年度美國玉米出口調(diào)低至6200萬噸,較上月下調(diào)50萬噸,原因在于美國玉米產(chǎn)量下調(diào),以及近來出口銷售乏善可陳。不過玉米出口仍接近歷史最高水平。
本月將美國高粱出口數(shù)據(jù)下調(diào)100萬噸,因為墨西哥從美國進口的高粱數(shù)量低于上月預(yù)測水平。2018/19年度墨西哥高粱進口預(yù)計為50萬噸,基本上與過去五年持平。因此美國農(nóng)業(yè)部將美國高粱出口數(shù)據(jù)下調(diào)至550萬噸,比上月預(yù)測值低了100萬噸。
大麥貿(mào)易數(shù)據(jù)上調(diào)20萬噸。沙特阿拉伯大麥進口數(shù)據(jù)上調(diào)40萬噸,因為國內(nèi)大麥飼料用量增加。由于阿爾及利亞大麥增產(chǎn),進口數(shù)據(jù)下調(diào)20萬噸。俄羅斯和烏克蘭的大麥出口數(shù)據(jù)上調(diào),澳大利亞的出口數(shù)據(jù)略微下調(diào)。