1.從全球玉米供需形勢看，美國、烏克蘭、歐盟玉米產量下降，烏克蘭出口危機仍在，全球玉米供需基本面偏緊，支持玉米價格高位運行。

 

　　2.美國和烏克蘭的播種面積都是下降的，預計南美面積能增加，預計烏克蘭玉米產量同比減少29，美國減少5，烏克蘭減少15。

 

　　3.預計全球玉米出口下降，主要是烏克蘭玉米出口減少1200-1250萬噸，受到減產影響，歐盟玉米本年度進口達到1900萬噸，成為新年度最大進口國，有利于支撐全球玉米出口格局。

 

　　4.烏克蘭危機在減弱，但烏克蘭今年冬小麥面積預期會減少。

 

　　5.因為天氣原因，認為后續美國單產可能會繼續下調，歐盟產量也有下調預期，認為9月份可能會比8月繼續下調800-900萬噸。

 

　　6.供求偏緊的基本面，和宏觀偏弱的大環境有沖突，玉米價格偏糾結，9月美國加息和原油價格會影響美玉米價格，6月美國CPI為9.1%，7月8.5%，美國經濟進入技術性衰退，美聯儲處于加息周期，大宗商品價格長期趨勢向下。

 

　　7.國內玉米供需情況：2022、2023年度明確供需有缺口，但不要過度交易產需缺口，其次產需缺口與今年相比，變化不大（會被進口或谷物替代）。

 

　　8.今年玉米產量會減少，大豆面積增加2000萬畝，占領一部分玉米面積，但今年高產量、高收益會刺激農民積極性，玉米面積減幅不會大（貴州、吉林玉米面積都高于預期），西南西北擴大生產，今年預計玉米產量2.75億噸，環比增加200萬噸。

 

　　9.今年發生的災害整體是比較輕的。根據經驗，雨水比較大的年份是豐收年，受災的少于增產的，今年是豐收年，內澇面積呈點狀分布，受災嚴重面積占比不到20%。

 

　　10.關于9月天氣，北方大部分地區初霜期較往年騙晚，對進一步增加產量有利，9月份可能會有1-2個臺風生成，觀察是否對產量有影響。

 

　　11.預計華北黃淮產量為9120萬噸，同比上年增加300萬噸，主要是去年雨水多，土壤墑情好，預計今年黑龍江單產要增加6-7%，豐收年景。

 

　　12.根據國家氣象局數據跟蹤，預計2022年全國平均玉米相比2021年為增產年，玉米單產相比去年增幅在1.5%。

 

　　13.預計今年進口情況：玉米1800萬噸，高粱900萬噸，大麥1000萬噸，合計進口3100萬噸，同比減少350萬噸。

 

　　14.目前來看，巴西玉米還沒有實現順利通關。

 

　　15.今年最大問題在于需求下降，下個年度需求情況不好判斷，我們從豬周期角度進行判斷，5月份以來母豬存欄增加，豬周期進入產能增加過程，明年一季度消費會明顯好轉。

 

　　16.根據豬周期與禽類存欄上升，預計2022/23年度飼料糧需求恢復增長1.8%，國內玉米消費同比增加1000萬噸，但具體還要看經濟形勢情況。

 

　　17.經濟形勢判斷：今年人口負增長，現在人均消費能力下滑，人均肉類消費比以前增速要減緩，同時疫情爆發也會對消費有影響。

 

　　18.小麥飼用會明顯減少，小麥沒有性價比，飼料企業難以大量采購。

 

　　19.受到疫情和國內經濟偏弱，預計下年度工業消費還有壓力，明年工業消費整體趨穩。

 

　　20.目前南北港價格，同比去年價格更高，7月下旬銷售壓力最大的時候已經過去，現在庫存壓力明顯緩解，伴隨銷區采購回暖以及企業回補庫存，支撐玉米價格，但目前糙米飼料供應還是充足，最近成交也好轉，抑制玉米價格，總體看目前玉米供應充足，價格平穩。

 

　　21.今年貿易商收購心態更謹慎，新季玉米開秤價可能會低于往年，隨著上市增加考慮是偏弱運行，對新糧價格，新糧上市前，行情會有翹尾可能性，一是用糧企業低庫存，下游需求在恢復，同時庫存壓力在緩解，但是翹尾不會很大，因為目前供應相對充足。

 

　　22.后續主要看新玉米上市節奏與產量節奏，今年東北上市會推遲，華北玉米大量上市延遲到國慶過后，遼寧早熟玉米往年9月15日，今年9月30日，遼西遼中會延遲10-15天。

 

　　23.今年上市農民會惜售，但是不太好判斷整體節奏，東北受到疫情影響資金還是緊張。

 

　　結論

 

　　今年玉米豐收，產需缺口維持穩定，與去年相比玉米糙米結轉會低于去年，價格周期角度看，明年玉米價格平穩運行是大概率事件，上漲會乏力，國家會擴大玉米供應渠道滿足下游增加的飼用需求。預計北方港口玉米價格在2500-2850元區間。

 

（國家糧油信息中心糧油監測處處長 李喜貴）