“二師兄”要漲價70%!相關概念股聞風而動，養殖戶補欄卻很謹慎

“ 下半年豬肉價格同比漲幅可能超過70%，創歷史新高，養豬的盈利水平將持續向好。“在4月17日上午，農業農村部新聞辦公室召開新聞發布會時，農業農村部市場與信息化司司長唐珂如是說。

70%的漲幅較為符合市場預期。“粗略測算，70%的同比漲幅也就略高于上一輪豬周期的高點。目前樂觀的機構預計今年豬價高點可能會大幅超出上輪周期的高點。”芝華數據研究總監袁松告訴期貨日報記者。

從目前的情況看，豆粕需求較弱，供給充足，上漲概率很低。在成本不漲，豬價大漲的情況下，只要防疫不出問題，養豬的盈利將大幅上漲。雖然產業內對養殖盈利的預期都很高，但在目前非洲豬瘟疫情還沒有完全控制住的情況下，豬場的擴張會比較謹慎。

豬價下半年可能快速上漲，盈利水平持續向好

去年8月份以來，非洲豬瘟疫情大幅肆虐，除海南省等個別省份之外，我國絕大部分省份均發現非洲豬瘟疫情，就連西藏、新疆等偏遠的非主產區也難幸免于難。

根據農業部新聞發布會，自去年8月底非洲豬瘟疫情發生以來，全國豬肉價格持續振蕩下跌，跌勢延續到今年2月。

農業農村部市場與信息化司司長唐珂在新聞發布會上表示，自去年8月份非洲豬瘟疫情發生以來，生豬和能繁母豬的存欄同比降幅逐月擴大，據農業農村部對400個縣定點監測，3月份生豬存欄環比下降1.2%，同比下降18.8%。能繁母豬存欄環比下降2.3%，同比下降21.0%，下降幅度還是很大的，同比降幅達到了近10年來最大值，特別是一些主產區減產幅度更大。

他說，從后期走勢看，二季度豬價有望保持波動上行走勢，考慮到部分屠宰企業前期儲備的凍豬肉陸續出庫以及上半年季節性消費相對平穩等因素，豬價大幅上漲的空間不大。下半年隨著生豬出欄量進一步下降，再加上下半年是節日需求的高峰，豬價有可能出現階段性快速上漲。專家初步預計，下半年豬肉價格同比漲幅可能超過70%，創歷史新高，養豬的盈利水平將持續向好。 他建議養殖場戶在做好生物安全防控的前提下，適時補欄增養，爭取更好的養殖效益。

豬價成為支撐CPI的重要因素

“70%漲幅的預測并未超出市場預期。” 芝華數據研究總監袁松表示，粗略測算，70%的同比漲幅也就略高于上一輪豬周期的高點。目前樂觀的機構預計今年豬價高點可能會大幅超出上輪周期的高點。一季度豬肉產量環比下降6.3%，同比下降5.2%。上一輪豬周期產量同比降幅超過5%后，豬價于2016年下半年創出歷史新高。而今年3月份，在傳統的淡季，豬價就已經突破8元/公斤。

他告訴期貨日報記者，種種跡象表明，下半年豬價再創新高的概率非常高。而玉米、豆粕下半年都還不具備大漲的條件。特別是豆粕，需求弱，供應足，很難漲。去年豬飼料的產銷量就已經出現下滑，今年預計還將繼續下滑。在成本不漲、豬價大漲的情況下，只要防疫不出問題，養豬的盈利會大幅增長。

值得一提的是，豬價大幅上漲，直接影響到了我國CPI數據。

中信證券(600030)固收首席分析師明明指出，3月受疫情影響加速進入豬周期，供給端壓力增大使得豬價持續上漲，未來考慮到存欄量不足和養殖戶補欄意愿較低，豬價后續可能會繼續上行，預計未來豬價仍然是支撐CPI的主要因素。

浙商證券認為，3月份豬肉價格環比上漲1.2%，同比上漲5.1%，環比漲幅明顯低于商務部公布高頻數據和22省市豬肉平均價，后兩者3月環比漲幅均在10%左右。當前生豬跨省禁運基本解除，3月份部分省市豬肉價格漲幅較大，后續或將對其它省市豬肉價格形成拉動，4月份CPI豬肉分項環比或面臨補漲。

養殖恐慌心態仍在 ，產能擴張較為謹慎

盡管在利潤的刺激下，包括企業和養殖戶的產能擴張欲望較為強烈，但是非洲豬瘟的現實情況不容小覷。

“特別是大型養殖企業，在沒有完全把握控制好生物安全的情況下，目前大多是對現有場舍的防控升級，而非擴張。散戶相對更靈活，但是也面臨疫病防控的巨大挑戰。盲目擴張，可能到頭來并不一定能夠提供出更多的產能。養殖戶的擴產已經在部分地區開始了，但是實際效果如何還有待觀察。”袁松說。

平安證券表示，夏季是非瘟疫情的高發時間。俄羅斯經驗顯示，5、6、7、8月均是非瘟疫情的高發月份;歐盟、拉脫維亞、波蘭的疫情均是從5月開始加速，7月達到高發頂峰。根據經驗，從5月開始，我國疫情有逐步重新變得嚴峻的可能。

平安證券認為，非洲豬瘟防治存較大現實難度：從各國斗爭非洲豬瘟的經驗來看，非瘟的威力不容小覷。從傳入到根除非瘟，西班牙用時35年，從實施凈化措施到根除，西班牙也花了10年時間;從傳入到根除，巴西耗時7年時間之久;而俄羅斯從2007年開始至今未能成功凈化。國際經驗顯示，嚴禁泔水喂豬、嚴格消毒的飼養環境、從業者的積極配合、限制轉運是防控非洲豬瘟蔓延的關鍵。然而我國國內生豬產業存在的以下問題將使得我國防控非洲豬瘟的難度明顯加大：一是各省產銷錯配，轉運需求很大;二是小規模農戶占比很高，從而飼養與凈化水平可能難以達標。

豬肉股卷土重來，后續業績有望改善

受消息面影響，昨日豬肉概念股大幅走強，板塊上漲3.5%，傲農生物、唐人神(002567)漲停，金新農(002548)、龍大肉食(002726)、溫氏股份漲幅超5%。