導(dǎo)讀

 

2022年，在飼料原料價格全面上漲一年之后，又猝不及防的給飼料和養(yǎng)殖行業(yè)來了當(dāng)頭一棒，多數(shù)原料品種的價格再次開始加速跳漲（諸如豆粕、磷酸氫鈣、氯化鉀等），使得飼料生產(chǎn)成本再度攀升，預(yù)混料、濃全料等飼料企業(yè)面臨著極大的成本壓力，而疫情給飼料原料運(yùn)輸帶來的難題更是令整個飼料行業(yè)雪上加霜。

 

以下介紹和分析幾種飼料原料以及部分添加劑的市場價格走勢，對下一步采購做指導(dǎo)和建議，僅供參考。

 

 

Data：2022.4.2

 

 

CaHPO4
 

磷酸氫鈣 

 

從圖1可以看出，2021年1-4月份國內(nèi)磷酸氫鈣價格在1850-1900元/噸（以華北地區(qū)到廠價計，下同）的價格區(qū)間偏強(qiáng)震蕩，5月價格開始上漲至12月份的3800元/噸，上漲幅度高達(dá)105%；而3800元/噸的單價也是創(chuàng)造了歷史最高水平（2008年四川地震的最高價格為5000元/噸，但持續(xù)時間較短，因此不在此次統(tǒng)計范圍內(nèi)）。而進(jìn)入2022年，尤其是春節(jié)以來，磷酸氫鈣在硫酸貨緊價堅以及磷礦石價格居高不下的大背景下，繼續(xù)高位上漲，截止3月底，國內(nèi)磷酸氫鈣價格突破4000元/噸，而東北、華北、內(nèi)蒙、陜西等地區(qū)的磷酸氫鈣報價高達(dá)4100元/噸，且貨源稀缺，下游補(bǔ)貨十分困難。

 

圖1  2016-2022年國內(nèi)磷酸氫鈣市場周價格趨勢圖

 

2022年春節(jié)以來磷酸氫鈣波動較大的主要原因分析如下：

1  產(chǎn)量不足，供應(yīng)趨緊：春節(jié)后，國內(nèi)疫情呈現(xiàn)點多、面廣、頻發(fā)等特點；國內(nèi)部分磷酸氫鈣廠家生產(chǎn)不暢，整體貨源供應(yīng)非常緊張，加上疫情導(dǎo)致的原料運(yùn)輸困難增加，貨源極其緊缺。

2 生產(chǎn)成本增加：通常來講，從磷酸氫鈣的生產(chǎn)成本來看，當(dāng)硫酸價格對其成本的影響為1:1.5，也就是說當(dāng)硫酸每噸上調(diào)100元，而氫鈣的每噸生產(chǎn)成本約上漲150元，而磷礦石對氫鈣的成本影響為1:2（備注：因產(chǎn)區(qū)和廠家工藝的不同等因素測算略有差異）。由于下游化肥行業(yè)需求旺盛以及進(jìn)口硫磺價格快速上漲，硫酸價格從2020年下半年逐步上漲，上漲至2022年3月份的1150元/噸；而磷礦石每噸也有100元/噸的上漲，因此硫酸和磷礦石的雙重上漲使得氫鈣生產(chǎn)成本大幅攀升。

3 肥料內(nèi)需強(qiáng)勁：2022年春節(jié)以來，全球農(nóng)作物價格處于上行周期，國內(nèi)作物種植面積增加，對化肥的需求也逐步增加。部分廠家生產(chǎn)磷酸一銨、二銨的利潤要較生產(chǎn)氫鈣高很多，因此廠家勢必會縮減磷酸氫鈣的生產(chǎn)量，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，這也是春節(jié)后磷酸氫鈣整體供應(yīng)偏緊的主要原因之一。

4 終端飼料廠庫存低：春節(jié)前多數(shù)終端不看好節(jié)后磷酸氫鈣的走勢，因此沒有做太多的庫存和合同，而節(jié)后生產(chǎn)廠家對磷酸氫鈣價格大幅上調(diào)，多數(shù)終端為了避免斷貨其簽單意愿積極，也助推了磷酸氫鈣的后市行情。

5 運(yùn)輸難度大：春節(jié)后，國內(nèi)疫情頻繁，使得貨物流通時間加大，難度加大，且由于磷酸氫鈣的主產(chǎn)區(qū)主要集中在云南、四川、廣西等地區(qū)，對多數(shù)終端飼料廠來講，運(yùn)距遠(yuǎn)疊加疫情，斷貨現(xiàn)象頻發(fā)。

 

考慮到氫鈣價格在4000元/噸的高位水平，加上當(dāng)前國內(nèi)疫情的不確定性，結(jié)合氫鈣的運(yùn)距相對較遠(yuǎn)，銳科君認(rèn)為，氫鈣整體庫存不應(yīng)太低，以不低于一個月為宜，同時可以和云南、廣西生產(chǎn)廠家協(xié)商提前做一部分海運(yùn)移庫合同，從而減少貨源不足而出現(xiàn)斷貨的可能。

 

KCL
 

氯化鉀等無機(jī)微量元素

全球鉀資源與需求分布嚴(yán)重不均。根據(jù)不完全統(tǒng)計，世界鉀鹽主要分布在加拿大、俄羅斯、白俄羅斯和以色列。近年來，我國隨著農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，經(jīng)濟(jì)作物的耕種面積逐年增加，而經(jīng)濟(jì)作物的生長需要大量的鉀肥養(yǎng)分。此外，我國土地耕種歷史很長且長期過度種植，導(dǎo)致缺鉀情況普遍且比較嚴(yán)重，伴隨測土配方技術(shù)的大面積推廣，為保證我國農(nóng)作物穩(wěn)定增產(chǎn)，鉀肥鉀鹽消費(fèi)將被大幅帶動；另外隨著反芻飼料占比逐步增加，國內(nèi)飼料級氯化鉀的需求也呈現(xiàn)逐年增加的趨勢。當(dāng)前國內(nèi)氯化鉀主要依靠進(jìn)口，主要從加拿大、俄羅斯以及以色列等國家。

 

圖2  2019-2022年國內(nèi)飼料級氯化鉀市場周價格趨勢圖

 

2022年以來，國內(nèi)氯化鉀價格一路飆升，且一貨難求。春節(jié)后國內(nèi)鉀肥需求也呈現(xiàn)逐步增加的趨勢，2022年以來國內(nèi)氯化鉀進(jìn)口總量本身偏低，國內(nèi)可售貨源不多，而俄烏局勢的惡化以及國內(nèi)疫情的爆發(fā)使得氯化鉀價格大幅攀升。據(jù)統(tǒng)計，從2021年四季度以來，國內(nèi)氯化鉀價格基本呈現(xiàn)逐步上漲的態(tài)勢，而2022年春節(jié)以來，國內(nèi)氯化鉀從1月份的5100元/噸上漲至3月底的6600元/噸，上漲了33%（圖2）。

 

相比氯化鉀，硫酸銅、硫酸錳（圖3）、硫酸亞鐵等眾多礦物微量元素均比春節(jié)前價格有相當(dāng)大幅度的上漲。

 

針對礦物微量元素，建議庫存不要低于2個月，同時結(jié)合產(chǎn)地和疫情的因素，實物庫存可適度放大，至少應(yīng)不低于45天。

 

圖3  2018-2022年國內(nèi)飼料級硫酸錳市場周價格趨勢圖

SOYBEAN 
 

豆粕、豆油、膨化大豆等

 

2022年一季度國內(nèi)豆粕價格大幅上漲，尤其是春節(jié)后上班的第一天，豆粕期貨主力合約漲停，現(xiàn)貨價格緊隨期貨節(jié)奏大幅攀升；之后隨著南美減產(chǎn)、到港大豆延遲導(dǎo)致國內(nèi)油廠停機(jī)、疫情和原油價格上漲導(dǎo)致的運(yùn)費(fèi)增加以及產(chǎn)區(qū)天氣、國際局勢等等因素對豆粕價格的利多因素使得豆粕價格大幅跳漲。截止3月25日國內(nèi)43%豆粕價格上漲至5500元/噸，較1月初價格上漲了52%，創(chuàng)歷史高位。3月底，國家糧食儲備中心公布將在4月初拍賣50萬噸進(jìn)口大豆（拋儲大豆）的消息、美國農(nóng)業(yè)部種植面積報告超預(yù)期以及4月份國內(nèi)大豆到港偏多的諸多利空因素影響下，國內(nèi)豆粕價格開始加速回落，截止4月2日，國內(nèi)43%豆粕的價格主要集中在4600元/噸，依舊處于歷史偏高位置，較2021年底的價格每噸高近千元，仍舊給養(yǎng)殖戶和終端飼料廠的成本帶來了巨大的壓力。

 

跟隨豆粕節(jié)奏，春節(jié)后國內(nèi)膨化大豆、豆油等飼料原料也均出現(xiàn)大幅攀升，截止3月下旬，國內(nèi)膨化大豆報價突破6200元/噸，較1月初價格上漲了52%，創(chuàng)歷史高位；而3月下旬國內(nèi)豆油的報價也突破12100元/噸，創(chuàng)歷史新高。

 

雖近日受國際形勢影響，國內(nèi)豆粕、膨化大豆等蛋白原料價格稍有回落，但價格仍高于去年，處于歷史高位，建議隨買隨用即可，但應(yīng)結(jié)合近期國內(nèi)疫情對油廠開機(jī)率和運(yùn)輸?shù)挠绊懀瑧?yīng)適度加大實物庫存，以防斷貨。

 

圖4   2019-2021年國內(nèi)43%豆粕價格趨勢圖

 

圖5   2020-2022年國內(nèi)膨化大豆、豆油價格趨勢圖
 

 

備注：以上預(yù)測是在國內(nèi)畜禽養(yǎng)殖業(yè)健康發(fā)展的大背景下所做的預(yù)測，一些畜禽養(yǎng)殖疫情等突發(fā)事件不在此預(yù)測之內(nèi)，僅供參考！