隨著規(guī)模企業(yè)生豬出欄量不斷增加，產(chǎn)能集中度提升也較為明顯，豬價與規(guī)模企業(yè)出欄量聯(lián)動效應不斷增強，屠宰企業(yè)收購比例也逐漸由散戶向規(guī)模企業(yè)轉變，規(guī)模效應逐漸強化，生豬養(yǎng)殖集約化漸成趨勢。

01屠企豬源收購渠道向規(guī)模企業(yè)轉變

根據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測數(shù)據(jù)，4月份后豬價6次跌后反彈中有5次均與規(guī)模企業(yè)出欄量縮減有關。其中，4月17日樣本企業(yè)出欄量縮減3000頭左右，僅3天時間豬價漲幅達13.43%，是五次豬價上漲幅度中最大的一次。4月24日出欄量縮減6000頭左右，2天時間豬價漲幅達7.98%；第三、四、五次出欄量減少偏小，且豬價漲至相對高位，受終端需求牽制，豬價變動幅度收窄，漲幅均在7%以下。

一般情況，出欄量與豬價呈現(xiàn)負相關關系，其中出欄主體規(guī)?；潭鹊奶岣咚纬傻念^部效應，成為影響當前生豬市場價格波動的重要因素。以山東為例，樣本企業(yè)出欄數(shù)量對豬價影響程度較強，主要源于企業(yè)的規(guī)模效應帶動。企業(yè)單日出欄量較大，覆蓋范圍較廣，走貨渠道較多，其出欄動作亦會使得散戶有跟風操作，規(guī)模企業(yè)聯(lián)動散戶致使市場供應量發(fā)生不同程度轉變，從而導致豬價變動。

目前市場散戶豬源亦有限，屠宰企業(yè)收購豬源比例發(fā)生一定轉變，部分屠企尤其是北方地區(qū)對企業(yè)豬源依賴程度較高，進一步加深規(guī)模效應。仍以山東為例，作為全國生豬屠宰大省，屠宰能力位居全國第一。根據(jù)卓創(chuàng)資訊調研數(shù)據(jù)顯示，山東宰量前列的企業(yè)散戶豬源收購比例均不同程度的縮減，部分企業(yè)縮減高達20%。

國家連續(xù)性收儲，直接拉動號肉需求，常理來看，對屠宰企業(yè)利好明顯。但從近一個月的成交情況來看，屠宰企業(yè)參與積極性并不高，大部分均流拍，究其根本原因，長期深虧的大背景下，屠宰企業(yè)資金狀況差，難以承受大的資金風險，因此對收儲的提前墊資、交付規(guī)則等接受程度差，加之對未來行情看好，強預期之下，目前的收儲對于屠宰企業(yè)而言顯得“雞肋”。對比政策的不斷加碼帶來的毛豬價格走高，養(yǎng)殖端逐漸扭虧為盈，境遇好轉，屠宰企業(yè)所承受的成本資金壓力卻越來越大。

此外，內(nèi)部矛盾和外部矛盾更加突出也是制約屠宰企業(yè)境遇好轉的重要因素。一方面，作為買方和賣方的養(yǎng)殖端和屠宰端成本和利潤本身就存在對立，養(yǎng)殖端的高利潤對應的自然是屠宰端的高成本。此外屠宰企業(yè)之間同樣“廝殺”不斷，隨著屠宰產(chǎn)能的不斷增加，業(yè)內(nèi)競爭更加激烈，另一方面下游終端需求卻趨于飽和，因此不斷加劇的“內(nèi)耗”也另屠宰企業(yè)苦不堪言。

2022年屠宰收購渠道變化更為明顯，散戶豬源占比均不同程度減少。一方面是散戶豬體型較差，且出肉率不高，控食等標準不同，屠宰企業(yè)收購意愿降低。另一方面源于本輪豬周期虧損時間近9個月時間，散戶承擔風險能力有限，且受資金限制，退市操作居多，散戶豬源占比減少，且規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)出欄量不斷增加，屠宰企業(yè)對規(guī)模企業(yè)依賴程度提高。

02規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)集中化程度不斷提升

目前，生豬出欄量不斷增加，僅2019年因受非洲豬瘟影響，出欄量略有減少，2021年生豬出欄量增幅較大，同比漲幅高達70.22%。十大規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)出欄量占比由2017年的5.10%持續(xù)增加至2022年的14.62%，規(guī)模企業(yè)出欄量占比持續(xù)增加。

隨著豬瘟和疫情雙限制背景逐步結束，作為影響屠宰行業(yè)主要來源的生豬和能繁母豬存欄量整體回升，2021年我國生豬存欄量和能繁母豬存欄量分為4.49億頭和0.43億頭，已超過2018年豬瘟影響前存欄情況，整體供給大幅度上升，是屠宰業(yè)回升的關鍵保證。從趨勢來看，能繁殖母豬的下一年生豬供給的關鍵影響影響，目前整體高位的能繁母豬存欄量將保證2022年生豬供給，預計2022年豬肉將持續(xù)保持下行狀況。

目前我國豬肉消費基本已達頂點，從統(tǒng)計局數(shù)據(jù)來看，我國豬肉人均消費在2014年達到歷史最高水平后表現(xiàn)為持續(xù)下降趨勢，2019-2020年雙限制背景下導致豬肉價格高漲，整體豬肉消費大幅度下降，人均消費水平同步下降，雖然2021年已回升至正常水平，但目前我國豬肉整體消費已達上限，整體生豬養(yǎng)殖上升空間有限，而國內(nèi)生豬屠宰行業(yè)整體市場集中度低，不規(guī)范屠宰和私屠嚴重，市場規(guī)?；臻g巨大，政策背景下，行業(yè)整合將加速。 

隨著生豬養(yǎng)殖門檻的逐漸提高，養(yǎng)殖規(guī)模效益的逐漸顯現(xiàn)，散戶比例或將繼續(xù)減少。規(guī)模企業(yè)出欄量如今處于高速成長狀態(tài)，多數(shù)企業(yè)“內(nèi)生+外延”擴張產(chǎn)能；同時生豬作為民生相關商品，保障其生產(chǎn)能力成為國家安全戰(zhàn)略的基礎，生豬集約化生產(chǎn)也得到了更多財政政策及金融層面支持，未來行業(yè)規(guī)?；⒓s化趨勢漸漸形成。

來源：卓創(chuàng)資訊、華商情報網(wǎng)