摘要：美國農業部首次2021/22年度田間調查顯示美國大豆單產下降

美國農業部全國農業統計局（NASS）發布的產量報告顯示，基于首次田間調查結果，今年美國大豆單產預計為每英畝50蒲，低于上月使用的趨勢線單產50.8蒲/英畝。2021/22年度大豆產量也相應下調6600萬蒲，至43.4億蒲。明尼蘇達州、北達科他州和南達科他州天氣持續干旱少雨，造成單產低于趨勢線水平。

美國國內展望

美國大豆產量數據下調，或制約需求

美國西部大部分地區持續干旱。但是唯一受到高于正常溫度以及降雨偏低影響的主產區是明尼蘇達州、北達科他州和南達科他州。這些州占到美國大豆種植面積的23%。根據作物周報，截至8月8日，美國大豆優良率基本與上月基本，但比上年同期下降14%。根據天氣預報，明尼蘇達州、北達科他州和南達科他州的惡劣天氣最為嚴重。不過在其他地區，玉米種植帶的東部和南部地區作物表現良好。

有趣的是，由于春播及時，本季大豆作物整體長勢與上年同期沒有太大的落后。截至8月8日，91%的大豆作物進入花期。大豆結莢率為72%，上周58%,去年同期73%，五年均值68%。最終，8月份天氣仍將對大豆單產前景至關重要。

本月美國農業部首次發布基于田間調查的2021/22年度大豆單產預測數據。根據首次實地調查結果，2021/22年度大豆單產下調到每英畝50蒲。明尼蘇達州、北達科他州和南達科他州的單產下調證實當地大豆狀況欠佳，也給美國全國大豆單產帶來下調壓力。其中明尼蘇達州單產預計比2020年減少6蒲，為每英畝43蒲，北達科他州單產預計減少9.5蒲，為每英畝24蒲，南達科他州預計減少6.5蒲，為每英畝39蒲。其他大豆產區的單產與去年相似。基于單產預測數據以及收獲面積8670萬英畝，美國農業部將2021/22年度美國大豆產量預測值下調6600萬蒲，至43.4億蒲，比2020/21年的41.35億蒲高出2.03億蒲。

2020/21年度美國大豆出口預測數據下調1000萬蒲，至22.6億蒲；2021/22年度出口預測數據下調2000萬蒲，至20.55億蒲。大豆價格上漲，中國需求下滑，導致美國大豆出口預測下調。下個市場年度，美國、巴西和阿根廷大豆供應前景良好，出口市場將迎來激烈競爭。2020/21年度美國大豆期末庫存預計為1.6億蒲，較7月份上調2500萬蒲。2021/22年度美國大豆產量和用量數據同時下調，因此期末庫存數據不變。

雖然近幾個月來大豆現貨價格一直上漲，但是農戶在本年度初期銷售大豆的比例較高，而當時價格較低，因此2020/21年度美國大豆農場均價預估下調0.15美元，為每蒲10.90美元；新季大豆價格預估不變，仍為每蒲13.70美元。

美國大豆壓榨數據下調，影響美國貿易

2021年6月份美國大豆壓榨量為1.617億蒲，比上年同期的1.773億蒲減少1550萬蒲。由于大豆壓榨量從1月份的1.965億蒲逐月下滑，本月將2020/21年度大豆壓榨下調1500萬蒲，至21.55億蒲。雖然2020/21年度開局壓榨強勁，但是仍較2019/20年度減少1000萬蒲。由于供應減少，2021/22年度壓榨數據也下調了2000萬蒲，至22.05億蒲。

由于大豆壓榨下調，2020/21年度豆粕產量也下調30萬短噸，至5110萬短噸。豆粕出口預測值下調15萬短噸，至1410萬短噸。由于牲畜飼料需求減少，豆粕需求繼續減弱，因此本月將國內豆粕用量下調15萬短噸，至3765萬短噸。豆粕價格預估不變。

由于陳豆和新豆的壓榨預測數據下調，使得美國豆油產量預測數據同樣下調。雖然出油率保持不變，但是2020/21年度和2021/22年度豆油產量分別較上月下調1.75億磅和2.35億磅，降至252.15億磅和257.1億磅。

2020/21年度豆油出口繼續受到價格高企的制約，因此本月將豆油出口下調7500萬磅，至17億磅。出口下降，使得食用、飼料和其他工業用量較上月調高1億磅，達到147.25億磅。不過生物燃料行業的豆油用量下調2億磅，至91億磅。豆油產量降低，美國國內用量也相應下滑，使得2020/21年度美國豆油期末庫存得以保持不變。

美國農業部稱，由于可再生柴油廠擴建計劃出現延遲，2021/22年度用于生產生物柴油的豆油用量下調5億磅，至115億磅。未來一年豆油平均價格預計為每磅65美分，和7月份預測持平，但是仍然高于2020/21年度的57.5美分/磅。 

國際展望

加拿大油菜籽產量下調，澳洲油菜籽產量上調

本月美國農業部將2021/22年度全球油菜籽產量下調至7000萬噸，較7月份調低420萬噸。加拿大、烏克蘭和哈薩克斯坦的產量下調，部分被澳大利亞和俄羅斯的產量上調所抵消。產量下調導致全球油菜籽貿易、壓榨和期末庫存下調。2021/22年度全球油菜籽期末庫存預計降至460萬噸，創下十四年來的最低水平。

在經歷了數月偏低降雨之后，進入7月份后加拿大天氣條件依然很差。加拿大農業暨農業食品部稱，薩斯喀徹溫省中北部和阿爾伯塔省南部的油菜籽主產區一直處于中度至重度干旱，曼尼托巴省東南部大草原則出現極端和超級干旱。這些地區幾乎生產加拿大所有的油菜籽產量。7月份氣溫偏高降雨偏低，導致大面積作物面臨缺墑壓力加劇，油菜籽作物生長受到嚴重影響。

由于擔心動物飼料供應可能緊張，加上油菜籽長勢不佳，促使一些養殖戶將油菜籽作為草料收獲。由于收獲面積數據下調30萬公頃，單產不佳，美國農業部本月預測加拿大2021/22年度油菜籽產量為1600萬噸，比2020/21年度減少300萬噸；加拿大油菜籽出口預計降至690萬噸，較2020/21年度劇減370萬噸，創下2007/08年度以來的最低出口。供應緊張也將會限制國內壓榨，加拿大國內油菜籽壓榨量預計為950萬噸，比2020/21年度減少90萬噸。

在澳大利亞，南澳州和維多利亞州部分地區在油菜籽生長初期的天氣干燥。但是過去一個月里的降雨已接近正常，加上氣溫正常，本月將2021/22年度澳大利亞油菜籽產量上調10萬噸，至440萬噸，較2020/21年度高出40萬噸。2021/22年度出口也上調25萬噸，至345萬噸。

澳大利亞和俄羅斯的油菜籽出口增幅過小，無法彌補加拿大等國的出口降幅。全球油菜籽價格飆升，可能導致主要進口國（包括歐盟、中國、日本、阿聯酋和巴基斯坦）需求面臨調配。

烏克蘭葵花籽產量增加有助于抵消全球油菜籽貿易降幅。美國農業部本月將烏克蘭葵花籽產量預測數據上調80萬噸，為1750萬噸，因為播種面積增加。2021/22年度葵花籽供應改善，因此烏克蘭葵花籽壓榨和出口預測數據分別上調55萬噸和20萬噸。與烏克蘭有利的天氣相比，俄羅斯西南部的天氣仍然喜憂參半，葵花籽主產區天氣炎熱干燥，降低葵花籽產量前景。俄羅斯葵花籽產量數據下調100萬噸，為1550萬噸。雖然俄羅斯產量降幅抵消烏克蘭、哈薩克斯坦和摩爾多瓦的產量增幅，但是2021/22年度全球葵花籽產量仍預測達到創紀錄的5690萬噸。

中國豆粕需求下降，價格上漲，導致巴西大豆出口步伐放緩

中國生豬養殖利潤下滑，導致豆粕用量增長放慢，壓榨量下降，大豆庫存增加。因此，中國陳豆壓榨預期值從9600萬噸調低到9400萬噸。由于壓榨放慢的趨勢可能延續，2021/22年度中國大豆壓榨量預測值也調低了200萬噸，至9800萬噸。中國預計將依靠國內庫存來滿足需求，因此陳豆和新豆進口預測值調低到9700萬噸和1.01億噸，較上月分別下調100萬噸。這也將導致巴西2020/21年度的大豆出口減少500,000噸，至8250萬噸。

本文作者：Aaron Ates, Candice Wilson,Mark Ash