原奶價(jià)格處于歷史高位，但受飼料價(jià)格上漲影響，牧場(chǎng)業(yè)績(jī)承壓。據(jù)了解，大牧場(chǎng)目前尚能盈利，但中小牧場(chǎng)虧損面正在擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)奶牛已形成規(guī)模化養(yǎng)殖，在高投入高壁壘的情況下，中小型牧場(chǎng)正加速退出，規(guī)模化乳企或迎來(lái)低成本擴(kuò)張窗口期。

01飼料上漲牧場(chǎng)業(yè)績(jī)承壓

“今年飼料價(jià)格上漲明顯，公司奶牛養(yǎng)殖成本上浮約12%，目前生鮮乳綜合成本在3.8元-3.9元/公斤之間，但是價(jià)格卻沒(méi)看到明顯起色。”5月27日，河南某奶牛養(yǎng)殖廠(chǎng)負(fù)責(zé)人表示。

飼料成本約占奶牛養(yǎng)殖成本70%。受疫情和國(guó)際形勢(shì)影響，豆粕價(jià)格同比上漲近30%。根據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)，今年1-4月我國(guó)進(jìn)口苜蓿干草累計(jì)53.16萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.4%，平均到岸價(jià)449.50美元/噸，同比上漲26.2%。

截至目前，原奶價(jià)格仍處歷史高位，但不斷上漲的飼料價(jià)格正在蠶食養(yǎng)殖企業(yè)的利潤(rùn)空間。乳業(yè)專(zhuān)家宋亮表示，根據(jù)今年一季度情況來(lái)看，奶牛養(yǎng)殖成本上漲幅度在10%-15%，綜合盈虧平衡點(diǎn)在4元左右，大牧場(chǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，但中小牧場(chǎng)虧損面在擴(kuò)大。

值得一提的是，經(jīng)歷過(guò)三聚氰胺、行業(yè)洗牌等事件，奶源控制能力決定了乳制品的可靠性，我國(guó)乳企產(chǎn)業(yè)鏈基本大多延長(zhǎng)至供應(yīng)端，龍頭乳企呈現(xiàn)出寡頭競(jìng)爭(zhēng)+地方乳企差異化競(jìng)爭(zhēng)格局。

中國(guó)國(guó)外農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究會(huì)理事、東北農(nóng)業(yè)大學(xué)副教授姜冰表示：“大型乳企已形成規(guī)模效益，飼料價(jià)格上漲確實(shí)對(duì)養(yǎng)殖端造成一定壓力，但在對(duì)大型牧場(chǎng)而言主要表現(xiàn)在毛利下降，達(dá)不到虧損程度。”

02中小型牧場(chǎng)加速退出

在上述背景下，小奶農(nóng)和中小型牧場(chǎng)正在加速退出，下游乳企對(duì)優(yōu)質(zhì)奶源的爭(zhēng)奪越發(fā)激烈，伊利股份、蒙牛乳業(yè)、新乳業(yè)等大型乳企通過(guò)并購(gòu)及戰(zhàn)略合作等方式保障奶源供應(yīng)。

根據(jù)現(xiàn)代牧業(yè)年報(bào)，截至2021年底，奶牛存欄量達(dá)到35.4萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)43%。而且現(xiàn)代牧業(yè)3月底業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，中小牧場(chǎng)成本壓力較大，未來(lái)幾個(gè)月可能是現(xiàn)代牧業(yè)低成本擴(kuò)張的窗口期。

事實(shí)上，自2015年以來(lái)，我國(guó)國(guó)內(nèi)奶牛存欄量不斷下滑，但牧場(chǎng)養(yǎng)殖已呈現(xiàn)出規(guī)模化特征。在宋亮看來(lái)，按百頭來(lái)界定規(guī)模場(chǎng)的話(huà)，當(dāng)前我國(guó)牧場(chǎng)規(guī)模化水平甚至能達(dá)到80%。

姜冰表示：“此前原奶價(jià)格較低，奶農(nóng)無(wú)盈利空間，逐漸退出市場(chǎng)。近年來(lái)政策導(dǎo)向鼓勵(lì)發(fā)展規(guī)模牧場(chǎng)，一方面規(guī)模牧場(chǎng)能夠保障奶源質(zhì)量安全可控，另一方面對(duì)污染管控較嚴(yán)，小規(guī)模牧場(chǎng)難以承受這部分成本。”

奶牛飼養(yǎng)不同于其他養(yǎng)殖行業(yè)，活牛和部分飼草高度依賴(lài)進(jìn)口，且進(jìn)口來(lái)源國(guó)較為單一，目前我國(guó)原奶自給缺口仍然較大，但是通過(guò)擴(kuò)群提高產(chǎn)能見(jiàn)效很慢。上述奶牛養(yǎng)殖廠(chǎng)負(fù)責(zé)人表示，擴(kuò)群主要有進(jìn)口活牛、牛凍精兩種方式，進(jìn)口活牛很貴，且海運(yùn)時(shí)間很長(zhǎng)，大多數(shù)牧場(chǎng)還是采用進(jìn)口牛凍精方式，但是現(xiàn)在受疫情和國(guó)際形勢(shì)影響，進(jìn)口受到一定影響。

姜冰進(jìn)一步表示：“擴(kuò)群還會(huì)增加飼草消耗，國(guó)內(nèi)奶牛養(yǎng)殖業(yè)主要還是通過(guò)提升奶牛生產(chǎn)性能來(lái)擴(kuò)大原奶產(chǎn)量，雖然奶牛存欄在下降，但是原奶產(chǎn)量增速是高于存欄下降速度，2015年國(guó)內(nèi)奶牛單產(chǎn)水平在5-6噸之間，目前已達(dá)到8.3噸。國(guó)內(nèi)奶牛平均壽命和世界平均水平低了1.5歲，提升奶牛養(yǎng)殖效率還有一定空間。”

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