生豬價(jià)格上漲仍在繼續(xù)。中國養(yǎng)豬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，7月28日，生豬（外三元）價(jià)格為19.28元/公斤，同比增長25.19%，環(huán)比增長9.79%；生豬（內(nèi)三元）價(jià)格為19.01元/公斤，同比增長24.41%，環(huán)比增長7.95%。

生豬漲價(jià)的同時(shí)，毛雞、雞苗價(jià)格也在走強(qiáng)。7月中旬以來，毛雞價(jià)格從3.5元/斤上漲至3.8元/斤，半個(gè)月累計(jì)上漲10%，國內(nèi)大廠商品代雞苗報(bào)價(jià)也從2.8元/只上漲至4.2元/只，漲幅50%。

“價(jià)格波動(dòng)的背后是供需杠桿的變化?！睆V東省食品安全保障促進(jìn)會(huì)副會(huì)長朱丹蓬表示，過去兩年，在國內(nèi)養(yǎng)殖行業(yè)整體虧損背景下，生豬、肉禽行業(yè)存欄量得到有效控制，使得供需杠桿發(fā)生了變化，導(dǎo)致近期生豬、肉禽價(jià)格接續(xù)上漲。隨著控量保價(jià)成為行業(yè)共識(shí)，養(yǎng)殖行業(yè)復(fù)蘇勢頭仍將持續(xù)。

“產(chǎn)能的壓縮和去化是本輪生豬價(jià)格上漲的根本原因。”中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜表示，在豬價(jià)長時(shí)間磨底的背景下，自2023年7月份起，我國能繁育母豬存欄量逐月減少，直接影響了后續(xù)生豬出欄量。特別是北方地區(qū)中小型養(yǎng)殖企業(yè)的生豬產(chǎn)能淘汰速度加快，局部地區(qū)出現(xiàn)了供需失衡，推動(dòng)了生豬價(jià)格上漲。

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年上半年全國生豬出欄量為36395萬頭，同比下降3.1%。截至第二季度末，全國能繁母豬存欄量為4038萬頭，同比下降6%。

“此外，養(yǎng)殖戶的壓欄惜售和二次育肥行為加劇了市場供應(yīng)的緊張，減少了生豬出欄數(shù)量，進(jìn)一步推高了豬價(jià)。”柏文喜表示。

生豬養(yǎng)殖行業(yè)景氣度反轉(zhuǎn)，特別是2024年第二季度以來，行業(yè)盈利已顯著回升。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部總畜牧師王樂君表示，在市場調(diào)節(jié)和產(chǎn)能調(diào)控的雙重作用下，生豬產(chǎn)能高位回調(diào)，價(jià)格率先回升，生豬養(yǎng)殖企業(yè)目前已恢復(fù)正常盈利。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，A股市場10家生豬養(yǎng)殖板塊上市公司目前均已披露了上半年業(yè)績預(yù)告，所有公司業(yè)績較2023年同期均顯著回升。其中，溫氏股份等5家公司預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；新希望等5家公司預(yù)計(jì)大幅減虧。

具體來看，溫氏股份預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤12.5億元至15億元，去年同期則虧損46.89億元；雖然新希望預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)虧損12億元，但公司表示，預(yù)計(jì)2024年第二季度單季度實(shí)現(xiàn)盈利約7.5億元，使上半年公司整體業(yè)績同比減虧50%以上。

“新一輪豬周期已經(jīng)啟動(dòng)。”在農(nóng)業(yè)農(nóng)村部豬肉全產(chǎn)業(yè)鏈監(jiān)測預(yù)警首席分析師朱增勇看來，自2002年以來，我國共經(jīng)歷了6輪完整的豬周期，如今生豬養(yǎng)殖行業(yè)已經(jīng)來到第7個(gè)豬周期。

7月以來，生豬養(yǎng)殖利潤繼續(xù)呈現(xiàn)攀升態(tài)勢，主要受到豬價(jià)上漲的帶動(dòng)，截止7月末，生豬自繁自養(yǎng)利潤459.35元/頭，較6月末增加130.93元/頭；外購仔豬利潤374.82元/頭，較6月末增加131.80元/頭。整體來看，自繁自養(yǎng)利潤在月內(nèi)改善程度高于外購仔豬利潤改善程度，這主要是由于當(dāng)前生豬出欄主要對(duì)應(yīng)去年9月母豬配種情況以及今年1月仔豬補(bǔ)欄情況，由于去年9月期間母豬價(jià)格整體仍然偏弱，而今年1月以來仔豬價(jià)格已經(jīng)進(jìn)入增長周期，因此成本端二者存在較大差異。

未來一段時(shí)間，生豬養(yǎng)殖成本大概率還是會(huì)處于抬升階段，一方面，飼料價(jià)格近期整體是處于底部震蕩階段，雖然看不到明顯上升的驅(qū)動(dòng)，但其實(shí)下行空間也是相對(duì)比較有限，另一方面，去年1月以后仔豬價(jià)格整體都是處于上行周期中，母豬價(jià)格整體變化也不是很大，因此成本方面支撐還是比較明顯，外購仔豬方面可能會(huì)承受一定壓力。

仔豬價(jià)格整體呈現(xiàn)明顯走弱態(tài)勢，截至7月末，7公斤仔豬價(jià)格523.61元/頭，較7月初下降102.78元/頭。月內(nèi)仔豬價(jià)格的快速下跌主要是受到預(yù)期的影響，由于當(dāng)前補(bǔ)欄仔豬直接對(duì)應(yīng)今年春節(jié)后的出欄市場，屆時(shí)豬價(jià)可能會(huì)存在一定的季節(jié)性下行風(fēng)險(xiǎn)，因此養(yǎng)殖端補(bǔ)欄積極性并不高。在此背景下，仔豬可能會(huì)有一定的回調(diào)表現(xiàn)。

生豬價(jià)格整體維持強(qiáng)勢，市場南北強(qiáng)弱略有分化，南方市場表現(xiàn)比較強(qiáng)勁而北方地區(qū)壓力稍大。月內(nèi)生豬價(jià)格上漲的主要原因還是由于生豬供應(yīng)方面相對(duì)偏緊所致，雖然市場普遍預(yù)期7月期間規(guī)模企業(yè)出欄計(jì)劃環(huán)比增加，但普通養(yǎng)殖戶以及二次育肥實(shí)際出欄量相對(duì)比較有限，因此實(shí)際供應(yīng)增量不大，而且當(dāng)前生豬出欄體重較此前一段時(shí)間呈現(xiàn)下滑，對(duì)于整體豬肉供應(yīng)將以偏緊為主。需求方面，豬肉消費(fèi)整體表現(xiàn)略好于預(yù)期，這一點(diǎn)主要通過屠宰量的增加以及凍品庫存的下滑得以推知，而實(shí)際上，從宏觀消費(fèi)層面上看，6月以來社會(huì)零售品消費(fèi)總額，尤其是餐飲類消費(fèi)總額整體有增加態(tài)勢。二者共同影響下，生豬市場供需偏緊狀況仍將繼續(xù)維持。產(chǎn)能端上，雖然近期養(yǎng)殖利潤在明顯恢復(fù)，但產(chǎn)能增幅相對(duì)比較理性，沒有出現(xiàn)比較明顯的補(bǔ)欄及產(chǎn)能擴(kuò)增，不過需要關(guān)注生產(chǎn)性能增加的情況。

進(jìn)入8月以后，整體出欄供應(yīng)不會(huì)呈現(xiàn)太多明顯增加，這主要通過前瞻性供應(yīng)進(jìn)行推演得知，預(yù)計(jì)前期疫情對(duì)生豬供應(yīng)的影響在短期內(nèi)仍將存在，而且由于7月期間市場整體是處于降體重狀態(tài)，因此預(yù)計(jì)8月期間豬價(jià)還是會(huì)有一定的支撐表現(xiàn)。

期貨方面，受現(xiàn)貨一直維持偏強(qiáng)運(yùn)行影響，盤面近遠(yuǎn)月價(jià)差走勢略有分化，其中近月持續(xù)維持強(qiáng)勢而遠(yuǎn)月壓力明顯增加，這主要是因?yàn)槭袌銎毡閷?duì)遠(yuǎn)期不太看好，更多維持悲觀思路，并且由于在此前一段時(shí)間盤面養(yǎng)殖利潤較好，產(chǎn)業(yè)方面套保意愿有所增加?？傮w來看，近月盤面的升水已經(jīng)反應(yīng)了對(duì)后市的看漲預(yù)期，但在現(xiàn)貨價(jià)格上漲預(yù)期情況下，不排除以現(xiàn)貨向期貨修復(fù)，價(jià)格仍有上漲動(dòng)能，而遠(yuǎn)月方面則仍需產(chǎn)能數(shù)據(jù)的進(jìn)一步驗(yàn)證。

伴隨著生豬養(yǎng)殖行業(yè)景氣度的回升，養(yǎng)殖行業(yè)的另一重要領(lǐng)域養(yǎng)雞行業(yè)也在加速回暖。

近期，雞翅、雞爪等產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲受到市場廣泛關(guān)注。Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，7月19日至7月22日，僅四天時(shí)間，國內(nèi)部分雞爪、雞翅類單品出廠價(jià)每噸已經(jīng)上調(diào)1500元至2500元，漲勢迅猛。

卓創(chuàng)資訊分析師李亞男表示，近期終端雞肉產(chǎn)品漲價(jià)，一個(gè)核心因素是中國最大禽肉進(jìn)口國巴西因?yàn)榘l(fā)生新城疫疫情，暫停對(duì)華家禽出口。由于巴西雞肉在中國進(jìn)口雞肉中占比近六成，因此巴西暫停出口后，終端市場雞肉產(chǎn)品價(jià)格快速上漲。

在此背景下，屠宰環(huán)節(jié)加大毛雞收購力度，毛雞價(jià)格也水漲船高，近半個(gè)月累計(jì)上漲超過10%。據(jù)上海鋼聯(lián)測算，當(dāng)前飼料價(jià)格較低，疊加毛雞價(jià)格上漲，白羽雞養(yǎng)殖端已實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

同時(shí)，白羽肉雞產(chǎn)業(yè)鏈上游的孵化環(huán)節(jié)，也出現(xiàn)明顯回暖勢頭。

白羽雞龍頭企業(yè)益生股份報(bào)價(jià)顯示，7月中旬以來，公司雞苗價(jià)格幾乎一天一變，近半個(gè)多月的時(shí)間里，雞苗報(bào)價(jià)漲幅已高達(dá)50%。

父母代雞苗漲幅更高。益生股份董事長曹積生在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“7月份，公司父母代雞苗的報(bào)價(jià)已達(dá)70元/套，與5月份相比已經(jīng)翻倍?！?/span>

“此前祖代引種量的減少，對(duì)父母代雞苗供應(yīng)的影響已經(jīng)開始顯現(xiàn)?！鼻鍟熤菐靹?chuàng)始人宋清輝表示，2022年國內(nèi)祖代雞長達(dá)5個(gè)月的引種受阻，導(dǎo)致祖代雞引種減少兩成多，這對(duì)下游父母代、商品代的影響將隨著代次傳遞陸續(xù)顯現(xiàn)。

此外，談及對(duì)下半年市場的看法，業(yè)內(nèi)較為樂觀。益生股份總裁、董事會(huì)秘書林杰表示，無論從供給還是需求來看，下半年市場都要比上半年好?！澳壳肮镜母改复N雞已經(jīng)出現(xiàn)供不應(yīng)求，訂單已排至第四季度。”

 來源：證券日報(bào)、銀河期貨、中國畜牧業(yè)