8月全國大米均價反季節性下跌，產區稻谷供應量增加，疊加大米需求恢復不及預期，導致價格回落。9月正值大米需求淡季向旺季過度階段，疊加節前備貨，大米需求將有所好轉，但下游貿易商隨用隨補將導致需求釋放有限。隨著產區新糧收獲，供應面將愈加寬松，在供強需弱的背景下，價格或難掩弱勢，部分地區新糧開秤價或同比走低。

8月全國大米均價反季節性下跌

從近10年大米價格季節性波動特點來看，在8月份大米價格多呈現上漲趨勢。但今年8月份全國大米價格卻呈現下跌趨勢，與歷史波動規律相悖。截至8月26日，全國大米均價4000元/噸，較上月同期下跌0.05%，同比去年上漲1.94%。

政策糧、貿易糧陸續出庫，供應壓力增加

8月6日，2024年最低收購價稻谷首拍，雖然今年拍賣時間較去年延遲四個月左右，但隨著拍賣啟動，8月市場陳稻谷供應量增加，一定程度利空2023產季稻谷價格。據卓創資訊監測，截至8月末，預計產區2023年稻谷基層售糧進度將達到99%，較去年同期低0.5個百分點。雖然產區農戶持貨量不多，但中間環節仍有部分稻谷庫存，8月下旬隨著產區新糧上市時間臨近，部分持貨貿易主體出貨心態松動。政策糧和貿易糧陸續出庫，原糧供應壓力增加，利空大米價格。

米廠開工率僅小幅回升，需求恢復不及預期

夏季為傳統大米消費淡季，8月中上旬國內大米需求平淡，下旬臨近學校開學，下游市場部分貿易商適量補貨，帶動大米需求略有好轉，米廠開工率小幅回升。據卓創資訊統計，預計8月全國米廠平均開工率18%左右，較7月上升1個百分點，同比下降3個百分點。雖然大米需求較上月同期有所好轉，但由于需求恢復不及預期，對產區價格提振不足。

9月市場供強需弱，價格或仍有回落可能

從供應及成本面來看，產區仍有部分陳稻谷供應，9月政策糧及輪換糧或將繼續出庫。產區中間環節仍有部分2023產季稻谷供應，考慮新糧上市在即，預計部分貿易主體或積極銷售。同時9月部分產區新季稻谷將陸續收割上市，由于今年主產省份黑龍江種植結構調整，優質長粒中科發5稻谷種植面積增加，產量存增加預期，利空原糧稻谷價格，米廠到廠成本或回落。

從需求面來看，9月正值大米需求淡季向旺季過度階段，疊加中秋以及國慶節日備貨，預計大米需求量將有所增加，但考慮產區新糧集中上市在即，預計下游貿易商按需補貨為主，因此需求或難集中釋放。

從貿易主體心態來看，部分產區貿易商及米廠2023年稻谷收購建庫成本偏高，以東北產區中科發5稻谷為例，目前貿易商庫存成本在2.30-2.40元/斤，而現階段出庫價較庫存成本普遍低0.50元/斤及以上，多數存在虧損情況。而今年東北地區中科發5稻谷種植面積同比增加，增產預期較強，貿易商及米廠收購心態偏謹慎，預計秋季新糧上市后搶收現象將有所減少。

綜上所述，多數產區陳糧供應尚可，9月新季水稻將陸續收割上市，原糧供應預期增加，米廠到廠成本或將承壓。雖然9月節日性備貨將導致大米需求增加，但下游按需采購為主，預計需求增量依舊不及供應增量，市場供強需弱格局將凸顯?？紤]產區貿易主體收購心態偏謹慎，預計部分產區新糧開秤價將同比走低，隨著新糧上市量增加，價格或有窄幅回落可能。