江蘇是傳統的小麥對外輸出地區，但今年全國各地小麥價差不大，糧源區域性流通減少，江蘇成為小麥價格高地。從調研情況看，今年江蘇小麥產量高、品質好，收購進度快于去年，但價格偏低，流通環節利潤微薄。

今年主產區新麥品質普遍較好，且收獲期間天氣晴好，小麥水分較低，符合儲備庫收購標準的比例較高。各地儲備庫自開始掛牌收購以來，價格一直保持在2500元/噸左右，高于部分地區加工企業收購價，貿易商售糧積極性高。

蘇麥產量高品質好

流通環節利潤較薄

江蘇是傳統的小麥外流地，但今年全國小麥價差不大，糧源區域性流動減少，江蘇成為小麥價格高地。本周筆者赴江蘇淮安、宿遷兩地調研，從調研情況看，今年江蘇小麥產量高、品質好，收購進度快于去年，但價格偏低，流通環節利潤薄。

小麥產量有所增加，質量總體好于往年。去年秋播以來，江蘇淮安、宿遷兩地綜合氣象條件較好，小麥生育期間光溫適宜，土壤底墑足，利于小麥豐產，僅部分地區小麥受到春季雨雪凍害影響，產量較上年小幅下降?；窗彩谢窗矃^十五里橋村一種糧大戶初步測算，今年他的800多畝小麥收成和質量都很好，產量可達980斤/畝，質量基本都在二等以上；宿遷市沭陽縣顏集鎮一種糧大戶表示，今年他種植的“淮麥33”畝產在1000斤以上，較上年有所增加；宿遷市宿豫區蔡集鎮種糧大戶今年種植900多畝小麥，畝產850斤左右，受春季凍害和收獲前干熱風影響，產量同比下降。總體來看，調研走訪地區普遍反映今年小麥增產，質量較好，水分基本在11.5%～12.5%,嘔吐毒素含量普遍較低，面筋值在28%以上。

收購進度同比較快，國有企業為收購主體。今年調研地區小麥豐產，加之收獲前天氣晴熱利于收割，小麥收割較常年偏早，收購進度同比偏快。目前，小麥市場上的收購主力是國有企業。

從國有企業收購情況看，中儲糧調節儲備掛牌價是當地小麥最高收購價，有風向標的作用，持糧主體傾向于將糧食賣到價格最高的儲備庫，導致貿易企業和面粉企業到貨量減少，被迫跟隨上調價格；其他國有企業儲備庫也受政策指導，積極入市收購，對市場有一定提振作用。

從面粉企業收購情況看，當前是面粉消費淡季，開機率較端午節前明顯下降，面粉企業收購積極性不高，庫存保持在20天左右，同比偏低，以隨用隨采為主，報價略低于調節儲備掛牌價。

從貿易企業和經紀人收購情況看，調研沿途可見多個小型收糧點，規模在幾百噸到1000噸不等，大多露天存放，個別有簡易倉房。受存儲條件和承受風險能力限制，部分采取隨收隨走賺流量的策略，也有賭后市的經紀人惜售。

從飼料企業收購情況看，當地水產養殖發達，目前正值水產養殖旺季，水產飼料企業對小麥的采購需求剛性，正在積極入市收購小麥，掛牌價與調節儲備報價相當。但水產飼料對小麥品質要求較高，因此送糧的多為固定合作伙伴，散貨送糧不多。當地養殖企業目前以消耗前期采購的進口玉米、大麥和糙米為主，暫未更改配方，但已著手簽訂小麥合同，待原糧庫存消耗一部分后更改配方，使用小麥替代玉米進行飼用。另據了解，其他主產省目前已有大型飼料企業使用小麥替代，但添加比例均在10%以下，仍呈觀望態勢，尚未大規模收購。

農戶余糧較少，糧源轉移至經紀人手中。此次調研走訪的種糧大戶、合作社、基層糧點和經紀人均有一定倉容，年收購糧食5000～10000噸。其中一部分隨購隨銷，這部分糧源主要在新糧上市初期（調節儲備掛牌收購前）收購，成本較低，為1.18～1.19元/斤，在現階段以1.235～1.25元/斤的價格銷售存在一定利潤，因此經紀人有意愿出售；另一部分是近期收購的糧源，成本在1.22元/斤以上，銷售基本沒有利潤，因此沒有著急變現需求的經紀人會持糧待售，以待后期價格漲至1.30元/斤再拋售。本次調研走訪的農戶售糧速度較快，由于當地土地流轉成本較高，農戶種糧面積小、總產量少，大多選擇在地頭銷售給經紀人，少部分不認可價格的農戶會拉回家中堆放到院中，待到秋糧上市前再銷售。

市場價格止跌企穩，基層售糧價格穩定在1.21元/斤。當地新糧上市初期，小麥地頭收購價在1.18元/斤左右，價格較低，經紀人大量收購。隨著基層余糧逐漸減少，加之中儲糧調節儲備對市場的提振，農戶也提高售糧價格。

目前來看，小麥市場價格基本穩定，但難以突破調節儲備掛牌價這一天花板價格，按照調節儲備掛牌價1.25元/斤計算，扣除經紀人存糧運費、雜費等費用，經紀人收購農戶糧源最高價格很難超過1.21元/斤，超過后就沒有利潤，而農戶也基本按此價格銷售。因此，待售糧高峰過后，預計收購進度將有所放緩，小麥價格也將進入窄幅震蕩階段。

小麥夏收基本結束

年度進口量創新高

今年全國大規模小麥機收于5月下旬全面展開，由南向北快速推進。截至6月18日，西南、黃淮海等麥收重點地區收獲基本完成，新疆、甘肅等西北地區小麥機收仍在進行，全國夏糧小麥收獲進度已達96%，“三夏”小麥機收任務基本完成。據了解，今年麥收進度較快。全國連續16天日機收面積維持在1000萬畝以上，機收進度比常年快2～3天，黃淮海重點省份集中機收結束時間均比常年快5天左右。

本周，中儲糧北京和安徽分公司公布了第三批增儲庫點，對市場信心有所提振，新麥進廠價格小幅上漲。從收購價格看，各地儲備庫自開始掛牌收購以來，價格一直保持在2500元/噸左右，高于部分地區加工企業收購價，貿易商售糧積極性高。從新麥質量看，今年主產區新麥品質普遍較好，且收獲期間天氣晴好，小麥水分偏低，符合儲備庫收購標準的比例較高。

海關總署數據顯示，2024年5月我國進口小麥186萬噸，環比減少4.6%，同比增長61%；1月至5月我國累計進口小麥809萬噸，同比增長12.6%；2023/2024年度（6月至次年5月）我國共進口小麥1301萬噸，同比增長2.2%。

5月份，法國是我國小麥最大的進口來源國。我國5月份自法國進口小麥61.96萬噸，環比增加152%，去年統計幾乎未從法國進口小麥；自澳大利亞進口小麥42.77萬噸，環比下降46%，同比下降53%；自加拿大進口小麥37.33萬噸，環比下降23%，同比增加148%；自美國進口小麥36.1萬噸，環比增加19%，去年同期幾乎未進口美國小麥；自俄羅斯進口小麥4.06萬噸，環比下降14%，同比增加131%；自哈薩克斯坦進口小麥3.32萬噸，環比下降56%，同比下降55%。

面粉市場購銷清淡

粉企開機明顯下降

當前處于面粉消費傳統淡季，需求疲軟，制粉企業開機率保持低位，市場購銷清淡，面粉價格下降。監測顯示，6月20日，受調查面粉企業開機率40%，周環比下降1個百分點，月環比下降1個百分點。其中，大企業開機率50%～70%，中小企業開機率20%～50%。

據分析，近期面粉企業開機率明顯下降的主要原因：一是夏季氣溫炎熱，居民消費主食減少，且面粉不易儲存，面粉企業和經銷商傾向于降低面粉庫存；二是端午節前受節日拉動消費影響，下游經銷商積極備貨，端午節后消費回歸清淡；三是考慮到新麥后熟期影響加工品質等因素，經銷商傾向于在新麥上市前囤貨面粉，目前囤貨集中期已過，經銷商采購意愿下降，拉低面粉企業開機率。

6月20日，制粉企業特一粉出廠價：河北石家莊2880元/噸，京津地區2880元/噸，山西太原2860元/噸，山東濟南2860元/噸，河南鄭州2840元/噸，江蘇徐州2840元/噸，安徽宿州2820元/噸，周環比均下跌80元/噸。

6月20日，制粉企業麩皮出廠價：河北石家莊1570元/噸，山東濟南1600元/噸，河南鄭州1630元/噸，江蘇徐州1650元/噸，安徽宿州1660元/噸，周環比均上漲60～80元/噸。一方面，當前面粉需求不旺，制粉企業開機率保持低位，麩皮產出數量較少；另一方面，近期玉米價格上行帶動麩皮價格上漲。

受小麥進廠成本上漲和面粉價格下跌影響，本周面粉企業理論制粉利潤下降。監測顯示，6月20日，華北黃淮制粉企業平均理論制粉利潤9元/噸，周環比下跌50元/噸，月環比下跌89元/噸。其中，河北石家莊制粉利潤33.5元/噸，山東濟南24.4元/噸，河南鄭州-31.5元/噸。（原文刊登于2024年6月22日糧油市場報A03版）